护城河一:垄断商务件
2017 年商务件在快递行业份额占比约14%,即总量约 55 亿票, 公司标快业务票均收入 2015 年约 22.67 元,假设票均收入持平,时效业务 90%为商务件, 则公司商务件件量为 18.5 亿件,在商务件市场份额为 34%;其他市场参与者包括 EMS、通达系、国际快递企业以 及如风达、宅急送等其他快递公司。
EMS 的主要客户集中于政务件以及部分国企,国际快递企业主要集中于国际商务件,电商企业视自身文件的重要性 与便捷性选择不同的快递,如去哪儿网使用申通,携程网使用如风达更多。
竞争对手分析:
与 EMS 相比:公司优势在于服务,劣势在于政务件市场。但针对国企用户,公司的服务具备吸引力。
与京东物流相比:公司优势在于异地商务件,以及航空运力。京东物流优势在于对标准品的仓干配模式,但商务件 是非标属性,无法提前预测并使用仓配模式,中长距离的异地寄递需求一旦产生后,要保证较快时效,只能使用飞 机运输,此外公司的网络覆盖也比京东物流更完善。
与区域性递公司相比:公司比如风达、宅急送的优势在于全国网络完善,不需要多点对接。 与圆通 B 网相比:公司具备航空运力和品牌营销的先发优势
商务件的特征 商务件的寄递物品主要为:证件类、合同文书、发票、礼品、样品,及高端品牌的线下门店调货。 寄递物品具有内容的不可预测性、不可复制性特征。
内容的不可预测性导致对快递时效要求高,无法使用电商的仓干配模式进行提前分仓储存,对网络型快递的时效要求高,中长距离的干线运输使用航空运力是标配,支线和末端为确保发车间隔与派件频率,要求总部对支线和末端 掌控力具备极强掌控力
内容的不可复制性使得商务件对错误容忍度极低,为了确保全链路掌控,直营模式几乎是国内外商务件快递经营者 的主流选择,此外领先的科技能力、自由航空运力也具备必要性。 由于商务快递的潜在价值高,使得客户对价格不敏感,顺丰的商务件单票收入得以保持稳定。 服务内容的不可预知性、对错误的低容忍度,使得商务件的试错成本高,客户对已有品牌的依赖性强,新品牌的切 入难度较大
护城河二:品牌溢价
1)有效申诉率行业最低,形成了快、准时、安全的口碑
公司连续多年蝉联快递服务质量、时效、客诉及满意度指标的第一名,已经形成“快”、“准时”、“安全”的口碑。 2017 年公司是唯一一家获得中国质量奖提名奖的快递企业。
2017 年 CR8 有效申诉率比较
2)品牌使得公司享受了行业溢价,以及更为稳定的单票价格 公司优质的服务带来了高于同行的品牌溢价,2017 年,公司单票收入 23.14 元,远高于快递行业平均 12.38 元的水 平,从 2013-17 年来看,公司平均单票价格分别为 24.58、23.61 元、23.83 元、22.15 元和 23.14 元,远高于行业 12-14 元的平均水平,同时也展现了更强的稳定性。
护城河三:网络优势
天网:国内最大的货运航空公司
公司航空“天网”由全货机+散航+无人机组成,其中 2017 年全货机载重量占比为 44%,散航载重量占比达 56%。 机队:规模最大。2009年,顺丰航空成为我国首家民营货运航空公司,现今已发展为国内全货机数量最多的货运航 空公司.国内快递企业中,仅顺丰控股、EMS和圆通速递三家拥有自己的货运机队,具备独立航空运输 能力。公司自有全货机41架,租赁16架,合计57架,是国内规模最大的全货机机队,此外,公司也是国内最大的散航货主.
货运量:占全国23%。2017年,航空发货量总计约111万吨,占全国航空货运总量22.98%。2017年度航空运输快递件 量为7.6 亿票,占公司2017总快递业务的25%
2017 年国内三家拥有机队公司飞机数量比较
地网:物流场地资源:先发优势。
在物流用地越来越紧张的背景下,充沛的土地储备使公司具备了先发优势。 截至 2017 年 12 月 31 日,顺丰控股持有物流场地土地面积约 4,226 亩,总规划建筑面积约 272.07 万平米,已建成建 筑面积约 78.11 万平米(占比 29%),物流场地资源账面净值合计约人民币 86.07 亿元。
本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请
点击举报。