资料数据来源:中证指数官网、恒生指数官网、Wind资讯、银行螺丝钉、ETF拯救世界
指数不怕黑天鹅、不怕灰犀牛、不怕踩雷、不怕明斯基时刻,具有天然的永续性和新陈代谢功能。指数基金定投无惧风险,无惧波动,不追涨杀跌,可以坚定持有到高估。
指数基金投资策略和理念:
指数低估持续定投买入,正常估值坚定持有,高估分批分仓卖出。
增量资金低估择时定投,存量资金大底战略建仓、大跌分批补仓;
备用资金轮动买入低估品种,国债逆回购、货币基金、短期纯债基金、国债ETF/城投ETF、固定收益理财、可转债、打新门票、短期P2P、纸黄金/黄金ETF等(风险逐级增加)。
有雪球网友问我:如何根据盈利预测增速估算PE小于多少可以定投呢?
按现在的银行利息和通胀预期,一般要求投资年化收益得超过10%,最好高于12%,假设企业盈利不增长,对应的PE就是8-10倍。如果企业盈利有增长,比如银行业绩年增长过去是15%以上,现在基本在10%左右,如果希望比如5年内,回归到PE8-10倍的水平,那么现在PE<=16就可以买入。
最近一段时间医药指数行情大好,可惜我只持有医药混基,目前密切关注各大医药指数,如果不创新高,而出现阶段顶,MACD指标有顶背离趋势,到时就考虑卖了医药混基。
截止2018年5月14日,精选指数估值图:
估值图说明:
橙色柱状线代表指数估值,
兰色虚线代表低估线,指数估值低于该线代表低估,比如中证红利;
红色虚线代表高估线,指数估值高于该线代表高估,
两线之间代表正常估值,比如沪深300。
兰色阴影线代表指数未来一年的成长性预测,大于0代表成长性较高,数值越大成长性越高;小于0代表成长性不佳。
注意:
1、成长性小于0并不是说未来不会上涨,只代表未来即使上涨,幅度可能也不会太大。
2、低估的指数,如果成长性越高,未来发生戴维斯双击的可能性就越高。
截止2018年5月14日,精选指数估值表:
从下表数据来看,目前有0个指数进入短期底部区域,月初地产行业曾进入过底部区域,现在涨起来了一些,脱离了底部区域;目前有4个指数进入短期顶部区域——医药100、全指医药、标普油气和国证医药。
注:指数估值表每周末或定投日前一天发布。
表格说明:
*指数代码:有些指数沪深两市都有代码,例如中证红利指数,深市代码399922,沪市代码000922,其实是同一个指数;
*场内/场外基金:大多数指数都有多个基金公司的指数基金跟踪,表内列出的基金仅是其中表现较好的品种,如果有同类的基金表现更好,也可以选择;
*万得PEorPB:PE为滚动市盈率PE-TTM,每股当前股价/最近报告的四个季度每股净利润;PB为PB-LF,每股当前股价/每股最新财报净资产;数据来源,Wind资讯;
*修正数据:为官网数据,或银行螺丝钉发布的数据,或自己计算的数据;
*低估率:根据当前PE或PB,比较低估阀值得出的比率,越低估数值越大,负数为非低估;
*定投率:根据低估程度得出的定投比率,越低估数值越大;
*估值顺序:低估、谨慎低估、几乎低估、接近低估、正常偏低、正常偏高、接近高估、几乎高估、高估;
*谨慎低估,是指虽然低估但大概率还会继续深度下挫,或未来长时间颓势,或周期性比较强,或投资难度较大风险较大,或未来成长性较低等等,投资需谨慎;
*短期趋势:代表指数的短期波段趋势,用于短期波段操作;小于20%(绿色数字),表示短期进入底部区域,可以考虑分批买入;大于80%~90%(红色数字),表示短期进入顶部区域,可以考虑分批卖出;橙色数字,表示接近顶部区域,需要密切关注。
持仓情况:
已建观察仓的指基,及定投、加仓策略
创业板指,低估时定投;
华宝油气,低估时定投,总仓位控制在10%以下;
地产行业,低估时定投,总仓位控制在10%以下;
证券公司,低估时定投,总仓位控制在10%以下;
中证环保,低估时定投,总仓位控制在10%以下;
中国互联网50(中概互联),低估时场内定投,大跌加仓,M240附近加仓;
红利低波,低估时定投;注:基金尚未建仓完毕,谨慎对待;
军工行业,谨慎低估,谨慎对待;
养老产业,低估时定投;
央视50,低估时定投;
已定投的低估指基,及加仓策略
红利机会,定投,战术底部加大仓(例如2017年12月7日~8日);
中证500增强,定投,战术底部加大仓(例如2018年2月9日~13日);
50AH,定投,大跌加仓(例如2018年2月7日~9日);
中证红利,定投;
深证F60,定投;
沪深300增强/300ETF联接,大跌加仓,跌破M240加仓,低估定投;
近期有机会建仓的指基
300价值,低估可建仓;
深证F120,低估可建仓;
深证红利,低估可建仓;
中证1000,低估可建仓;
保险主题,低估可建仓;
中证银行,低估可建仓;
基本面50,低估可建仓;
MSCI中国A股,低估可建仓,数据不全,谨慎对待;
已持有的指基,及加仓策略
中证500SNLV,战术底部加大仓(例如2018年2月9日~13日);
上证红利,战术底部加大仓(例如2018年4月23日);
下一交易日操作策略
明日拟买入深证F60、500增强/500SNLV、红利机会、中证红利、50AH;
如果沪深300走平或下跌,则买入沪深300增强。
说明:月中和月底定投宽基指数,月底定投宽基指数、行业指数、主题指数。
以上仅为信息分享,不构成任何投资建议。
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