黑三鸦是由三条下跌的阴线组成的图形，是一种看跌信号。一般来说，黑三鸦中的三条阴线应为中小阴线，三条阴线的实体要大体相当。
黑三鸦这一形态在市场上出现频率较高，但并非是每一种三连阴形态的K线组合都属于黑三鸦，一般而言，只有在大幅暴涨之后的相对高位区出现这种三连阴的形态，或是在下跌趋势行进途中出现的这种三连阴形态才可以称作黑三鸦。黑三鸦与红三兵正好相反，在上升趋势的末期或是高位横盘的末期，三根阴线使得股价呈阶梯形逐步下降，这意味着市场抛压沉重且持续性强，它表明当前市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置了，出现此类K线形态一般表明股价后势将进一步下跌。
图1为郑州煤电(600121)2009年4月28日至8月29日期间走势图，此股在2009上半年出现了较大的累计涨幅，此时的股价相对起涨前的底部价位而言，已出现了两倍以上的涨幅。如图1标注所示，在高位区的一波拉升之后，股价走势出现滞涨并出现了一个黑三鸦的形态，这一形态的出现是市场获利盘持续抛出导致的结果。也是多方短期内无力再次拉升股价的表现。考虑到此股前期累计涨幅巨大，我们既可以把这个黑三鸦的形态当成是真正意义的顶部下跌信号，也可以把它当成个股阶段性顶部下跌的信号，至于黑三鸦形态之后，股价能否再次返回到这个下跌前的高点，与主力的运作及出货完全与否有很大关系。
图1郑州煤电黑三鸦示意图
图2为上证指数2007年6月15日至2008年10月31日期间周K线走势图。如图标注所示，大盘在经过2007年上半年的暴涨之后，于2007年10月开始出现高位横盘滞涨的走势，其间成交量明显萎缩，这是大盘走势见顶的信号。但这个顶部会构筑多长时间，我们却难以推测。但是随后的黑三鸦形态向我们说明了这些，连续三周的阴线形态形成了一个高位横盘后的黑三鸦形态，它的出现是空方开始陆续抛出且空方力量强大的信号，也正是由于黑三鸦形态的出现使得大盘筑顶过程极为短暂，打开了大盘下跌的通道。由此例可以看到，出现在顶部横盘区之后的周K线形态上的黑三鸦是下跌趋势正式形成的信号，也是我们在高位区的逃命信号。
图2上证指数黑三鸭示意图
图3为*ST波导(600130)2009年3月19日至9月30日期间走势图。从图中左侧可以看到，此股在2009年4月曾出现过一波急拉基涨的走势，但是这种大幅拉升之后，股价并没有维持在高位区强势横盘，而是出现了较大幅度的回调，在上涨幅度1/2处出现了绵软无力的横盘走势。这种走势说明主力的拉升只是一次性的，因而难有再创新高的第二波拉升出现。在弱势横盘之后，由于大盘的带动，以及主力的顺水推舟，出现一波力度不大的反弹(如图中箭头所指)。在这波反弹中，值得我们关注的是反弹之后出现的黑三鸦形态，这个黑三鸦形态出现在较大幅度的反弹之后且股价接近前期高点，它的出现说明市场抛盘在这个位置已开始持续抛出，由于多方力量不足，股价已难以再度上涨，因而可以说是一个反弹结束、股价开始下跌的信号。
图3*ST波导黑三鸦示意图
图4为金发科技(600143)2009年5月6日至9月30日期间走势图，此股在2009年上半年出现了较大的累计涨幅。此时的股价相对起涨前的底部价位而言，已出现了两倍以上的涨幅。如图标注所示，在高位区的一波拉升之后，股价走势出现滞涨并出现了一个黑三鸦的形态，这一形态的出现是市场获利盘持续抛出导致的结果，也是多方短期内无力再次拉升股价的表现。考虑到此股前期累计涨幅巨大，当这一形态出现时投资者不可以盲目抄底，我们既可以把这个黑三鸦的形态当成是真正意义的顶部下跌信号，也可以把它当成个股阶段性顶部下跌的信号。
图4金发科技黑三鸦示意图
投资者在使用黑三鸦时，首先要明确黑三鸦组合形态的技术特征：一是黑三鸦在形态上是连续的三根阴线，并且阴线实体不断增长，这表明市场做空的力量在不断增强;二是黑三鸦由于多出现在顶部区，而顶部区往往是缩量的，因而就成交量来说，黑三鸦出现时可以不放量，在不放量的情况股价就可以接连在三日内出现下跌，这也恰恰说明了市场买盘匮乏的情况，因而可以说黑三鸦是趋势见顶、下跌开始的信号。此外还要明确黑三鸦的出现时机：三根连续阴线的K线组合并非一定都是黑三鸦，一般来说，只有在急速上涨之后或高位横盘之后的连续三根阴线才是黑三鸦。黑三鸦形态如果出现在较长时间的高位横盘后，往往会在形成之初，由于向下打破了盘整格局而引出大量抛盘，出现放量情况;黑三鸦如果发生在急速上涨之后，是市场的强烈反转信号，在它出现之后，个股很可能会急速地深幅下跌。
简评:不祥之兆，见项回落机会高，无须确认形态。
特征:黑三鸦形态由三根下跌阴线构成，实体阴线大小相近，呈阶梯状下跌走势，每日的开盘价均在前一B阴线的实体内，但开盘后即下挫形成阴线。三日的收盘价向下跌落，呈三根阴线有秩序地下跌走势。三只乌鸦嘴，不涨就会跌，是一个普遍看跌的转势信号。与黑三鸦形态的相对形态，自然是红三兵形态。
在盘面上顶部出现一根下跌阴线后，再连续出现两根大体相当的阴线，后一根阴线的开盘价处于前一根阴线的实体之内或在前一日的收盘价附近，当日收于最低价位或次低价位，其上下影线均比较短。黑三鸦形态根据技术含量高低可分为突破黑三鸦形态、支撑黑三鸦形态、停顿黑三鸦形态三种。
此外，黑三鸦形态还有两种特殊形态: 一种是阴线一条比一条加长，形态呈扩散形发展，这种形态短线杀伤力比较大，庄家有力地将股价大幅压低,这种形态的研判法则，可以参考扩散形形态。另一种是阴线一条比一条短小，形态呈收敛形发展，这种形态预示股价下跌动能衰竭，短线面临技术反弹，这种形态的研判法则，可以参考收敛形形态。
辨认形态法则:
(1)黑三鸦形态必须出现在市场的顶部，每天的收盘价向下收跌。
(2)每天的开盘价应该在前一根阴线的实体或附近水平。
(3)每根阴线的收盘价应在全日最低价或附近水平。
(4) 三根阴线的实体长度相近，呈梯状下跌的大阴线所形成。
另外，形态上具有一定的弹性，第二天和第三天的开盘价可以在前一天实体之内的任何部位，但开盘最好位于前一天实体中点的下方。必须记住，每天开盘价之所以会高于前一天收盘价，是因为市场存在一定的买盘，下跌趋势总是需要伴随一定程度的反弹。
技术含义:从黑三鸦形态的形成过程中可以看出，买方的能量有了明显的衰退，并且在股价回落的过程中有场内资金悄悄撤离市场，从而使得股价出现了持续回落。在这种情况下，一旦买盘不能及时出来反击的话，就会引发大量的获利回吐盘，这样一米后市股价必将会出现下跌。虽然下跌不十分凶猛，但对技术形态破坏力极强，头部特征初露端倪，因此是一个可靠的见顶转势信号。如果在股价经过大幅上涨的高位区域出现这种形态，那么往往预示着庄家将要出货。
判断形态效力和操作要点:
(1) 在黑三鸦形态出现之前股价已经有一段涨幅，名方持续上攻明显体力不支，因此黑三鸦形态~般出现在市场见项回落的初期，虽然还没有形成巨大的恐慌，但对技术形态造成板强的破坏，有大厦将倾的忧虑。
(2)黑三鸦形态看跌信号的强度和真实性，受成交量的影响很大，此时如果出现成交量放大，其看跌作用更强。若是成交量温和放大，表明市场的杀跌能量开始有节制地释放，随后有可能出现加速放量下滑之态。
(3) 持续的下跌走势可能会导致技术指标的超卖，经过短暂的弱势反弹修复后，市场再现跌势，因而常常演变为下跌三法走势。
(4)形态的第一天开盘价位置，最好在前一天阳线实体的最高价下侧，这样可以加强黑三鸦形态的空头走势。
2. 黑三鸦陷阱
(1) 高位黑三鸦形态陷阱。股价经过一波较大的上涨行情后，多方力量得到较好的发挥，同时又遇到上行压力，股价停止了原来的上涨趋势，盘面形成震荡调整走势。不久，三根持续向下的阴线形成了黑三鸦形态，彻底动摇了多方的信心，技术形态呈现空头趋势，预示股价出现深跌走势，因此是一个较好的卖出时机。
可是在实盘操作中，投资者根据这个技术形态卖出股票后，股价并没有出现预期的下跌行情，仅仅是小幅的技术性回探，很快结束调整走势，市场出现新一轮上升行情，令出局者唏嘘不已。出现这种盘面现象的主要原因有:①正常的庄家洗盘行为;②遇到技术压力需要消化;③庄家故意向下试盘行为;④股价未到庄家目标价位;⑤有时庄家坐庄手怯失误，造成一时筹码松动，庄家不得不重新锁定筹码，这时也有可能出现技术陷阱。
在高位出现黑三鸦形态时，可以从下几方面因素进行分析:
第一，在黑三鸦形态出现之前，股价有一个飙升过程，不断有大手笔的对倒单直接把股价拉上去。当股价上涨到一定程度时就会在买一位置出现大量的单子，庄家通过这种封单的方式制造多头气势，让投资者以为买盘积极，从而直接以卖一价位买进，而庄家早已挂出卖单等待散户接盘。如果盘面出现这种现象时，表明股价.上涨接近尾声，此后出现黑三鸦形态时，其可靠性比较高;如果盘面没有这种现象出现，说明股价，上涨潜力依然存在，此时出现黑三鸦形态属于正常的技术性回调。
第二，在真正的黑三鸦形态中成交量往往比较大，在当天的运行中不断有主动性卖单出现，并且庄家往往会在买三或买四位置挂出大手笔买单，但当股价真正回落到这个位置时，这些单子却迅速撤掉了。这些单子明显是庄家故意挂在上面给散户看的，产生盘中有大量买单接盘的错觉，以此吸引散户去接盘。若盘面没有这些细节，则黑三鸦形态虚假的可能性比较大。
第三，在黑三鸦形态出现之后，如果股价进人高位横盘走势，那么只要在这个过程中成交量出现明显娄缩态势，并且不断有主动性的买盘出现，投资者可以大胆在横盘中逢低吸纳，后市仍将会出现上涨。有些个股在经过一段时间的横盘之后会出现一个向下的假突破，股价放量迅速向下打压，一两天后股价快速上涨，在上涨过程中买盘非常积极。这里的打压只不过是庄家拉升前的一个假动作而已，后市股价必将出现大幅上涨行情。
(2)中位黑三鸦形态陷阱。股价成功构筑头部后，开始脱离顶部区域，形成明显的下降趋势，释放了大量的做空能量。这时多头反击股价出现大幅反弹行情，在相对高位出现三根大阴线，形成标准的黑三鸦形态，卖出信号十分清晰。可是卖出股票后，并未出现下跌走势，小幅回落后再度大幅走高，从而形成中位黑三鸦卖出陷阱。
对于这个黑三鸦形态如何判定?单从K线形态上看是一个见顶信号，股价将继续出现盘跌走势。如果放在整体背景下看，或许有些启示。股价脱离底部区域后，成功穿越30日均线，但上涨幅度不大。这不合常理，因为中长期走势刚走好，无论如何也该有一定的涨幅，可是该股偏偏反转下挫，形成一个黑三鸦形态，因此怀疑这是庄家的洗盘行为。作出判断当然还为时过早，是不是洗盘还需要后市继续观察。后市股价回落到30日均线上方止跌企稳，整体走势还没有破坏，此时投资者基本可以判断前面的黑三鸦形态是洗盘所致，--且重新走强就可以大胆买人。
遇到在中途反弹出现的黑三鸦形态时应注意:黑三鸦形态出现之前，股价涨幅不能过大，上涨 最好幅度最好在50%以下，而且在上涨过程中不能频繁出现大幅度的波动。在洗盘回落过程中，成交量必须出现缩小，股价回落的幅度不能太大，也不能有太多的主动性抛盘出现，而且股价在回落到10日均线附近时必须受到强大的支撑。而该股的走势符合这些特征，因此是一次正常的洗盘行为。
(3)低位黑三鸦形态陷阱。下跌调整走势，在相对低位出现三根大阴线，形成标准的黑三鸦形态，预示股价将出现加速下跌走势，此时应乃时寺出4酉山却游击场thn违杆岸供求的凤险，但是股价并没右下跌宅应及时卖出股票，以规避市场加速赶底带来的风险。但是，股价并没有下跌多少就企稳回升，并形成大底部区域，黑三鸦形态成为一个底部空头陷阱。
3. 破解陷阱方法
(1)关注形态出现的位置，在股价涨幅较大的高位，出现这种形态时可以不考虑后市走势如何，先行离场保住胜利的果实是上策。在股价盘整的突破走势，可以与移动平均线、技术指标以及技术形态、趋势等结合起来进行分析。如果黑三鸦形态得到空方技术趋势的支持，则下跌的可靠性比较大，如果黑三鸦形态与多方的技术趋势相反，则有可能回归到多方技术发展方面之中，这时的黑三鸦形态就演变为空头陷阱。在股价长期盘跌后的底部出现黑三鸦形态时，可以试探性介人做多。
(2)分析黑三鸦形态形成后的技术意义，是否成功击穿移动平均线的支撑，是否脱离一个技术形态，如下降三角形、对称三角形、箱体形态、上升楔形等，是否脱离一个长 期形成的盘区，如前期成交密集区域、整数点位、黄金分割位等，这时技术因素对黑三鸦形态的验证十分有效，因此就可验证黑三鸦形态的真假情况以及涨跌力度。
(3)持币者或稳健型投资者，可以观察黑三鸦形态产生后的反弹力度如何，因为黑三鸦形态由于短期的超卖行为导致技术指标的钝化，需要有一个反弹修复过程，而这个反弹过程对后市的发展趋势起到很大的作用，甚至起决定性作用。具体操作策略上.把握两点:一种现象是，在黑三鸦形态出现后，仅仅出现几根细小阴阳K线，未能收复到形态的至少1/2以上的失地，那么后市必有一跌，这时的K线组合，已经演变为下跌三法形态了，此时应看空做空;另一种现象是，在黑三鸦形态出现后，几根阳线就成功收复形态的1/2以上的失地，那么后市很可能就止跌回升，通常收复的失地越多，黑三鸦形态的作用越小，股价重新回到前期的技术形态之中，这时就不能轻易地定为“黑三鸦”的结论，而应从空头陷阱去思考问题。
(4)在实盘操作中，黑三鸦形态更多地注重K线的排列和形态的组合，而一个重要缺陷就是忽视了下跌阴线实体的大小。很显然，一个粗大的黑三鸦形态肯定比一个细小的黑三.鸦形态可靠性要高得多，其破坏性和杀伤力都要强烈，这一点投资者一定要把握。
(5)在实盘操作中，黑三鸦形态出现时往往短期股价已经有一定的跌幅，此时如果跟风杀跌，可能会卖在短期低点位置，不妨等待回抽反弹时逢高出局。可见，黑三鸦形态理想的卖出时机不是形态形成时立即卖出，而是等待回抽反弹确认有效后再度下跌时卖出，这样可以减少损失。
(6)由于黑三鸦形态对多方的打击力度较大，因此实战中遇到黑三鸦形态时，无论是在上涨中后期、横盘后期还是下跌趋势的前期，唯一的操作就是立即卖出。
(7)在股价大幅下跌后出现的黑三鸦形态，要谨慎空头陷阱。在低位出现的支撑黑三鸦形态、停顿黑三鸦形态，可能是空方最后的搏击，可以试探性逢低吸纳。
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