一,首先明确指数基金是什么?
指数基金是被动跟踪市场指数的股票基金。
市场指数是根据某种标准采样一定数量股票样本,来代表了某种股票市场的整体表现。如沪深300指数,是由中证指数公司开发的,从上海和深圳交易所挑选的规模最大,流通性最好的300只股票。上证50指数等是从上海交易所中挑选的规模最大,流通性最好,最具有代表性的50只股票。市场指数有很多种,在此不一一介绍,下篇文章再做详细介绍。
指数基金就是按照跟踪市场指数所包含股票,以市值或盈利等计算权值,按比例进行购买配置的基金。
二,了解指数基金的特征
1.指数基金是一揽子股票,可以分散风险。购买单只股票,遇到公司经营不利或黑天鹅等意外现象,股票大跌,会导致资金损失严重,甚者可能本金都要全搭进去。而购买指数基金,是一揽子股票,单只股票意外大跌对投资产生的影响是有限的,不会导致本金过分的损失,能够保证在承受范围之内,这也可以让投资者心态放稳,更加理智投资。
2.指数基金是长生不老的。
单只股票可能存在经营不善,关门倒闭的风险,使投资者陪的血本无归。但指数基金不存在。指数基金跟踪的市场指数是半年或一年更新一次的,会自动更新替换掉经营不善的公司。
3.指数基金从长期来看是向上增长的。
股票市场是有周期性的,没有永远的牛市,也没有永远的熊市,总是熊市牛市交替出现。但是纵观指数自创立以来市场走势(三个指数分别取自美股,港股和A股),可以看出,虽然由于经济危机或次贷危机等导致大跌,但随后市场复苏又会大涨,且整体趋势也是增长的。这也不难理解,国家经济是发展的,公司为了能立足发展必须保证自己成长率,每年盈利除必要分红外,还需要不断投入再创造利润,故其盈利能力也是不断上升的。反映到股市上就是整体趋势是不断上涨的。
4.指数基金大跌开心,大涨也开心。定投指数基金,大跌的时候,相同投入资金可以购买更多的股份,平摊降低持有成本,然后耐心定投,等指数回归正常估值或超过正常估值时卖出,可以比无波动上升趋势赚取更高的收益。
如下图所示,为方便计算,以3次定投为例,计算了下跌后涨(微笑曲线)和无波动上涨的收益率。对于涨跌变化较大的指数基金,定投可以获得更高的报酬。
三,指数基金这么多优点,那么定投指数基金一定赚钱吗?
相比较于股票基金,股票等来说,定投指数基金大概率是赚钱的,但并不代表任何人随便何时开始定投都可以赚钱。
如果投资者在最高位时刻进入开始定投,需要经历左边下跌曲线,到最底部,再经过右边上升曲线,上升到高点卖出。如果投资者有一定经验,可以在下跌的过程中,看着负收益仍能够理智逐步增加购买资金,就可以以更低成本买更多的份额,平摊降低成本,等指数基金上涨回归到高点后卖出,这时候大概率是可以赚钱的(只不过经历了整个下跌和上涨期,等待时间是比较久的,而且收益也不是特别高,有更多的提升空间)。但如果投资者,在最高点进入定投,前期扛不住左边下跌曲线的压力,停止定投或卖出,那他肯定是要赔钱的。所以定投指数基金也是需要学习策略的,并不是随便挑个指数基金,随便开始投,就一定能够赚到钱的。
四,如何优化定投策略,提高定投指数基金投资收益呢?
选择低估的指数基金(盈利收益率大于10%),然后定期不定额投资(如何确定不定额额度,后期文章再细讲)等待指数基金变回正常值(盈利收益率小于10%,大于6.4%)以后,停止定投,原计划定投的钱可以投资到其他低估产品中,然后等高估时(盈利收益率小于6.4%)卖出。
选择定投低估指数基金,而非任意一个指数基金,可以大大降低基金的平均持有成本,提高收益率。定期不定额投资,下跌的时候多投资,同样也可以降低持有成本,提高整体收益率。
下图简单计算了任意时间定投高估后卖出/低估开始定投高估后卖出/低估开始定投,正常停止定投,高估卖出三种情况的收益率。可见,定投+优化投资策略可以使我们的投资收益大大提高!
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