铜箔价格由“铜价+加工费”组成，而这两个环节今年以来的价格都处于上升趋势。市场数据显示，本月铜价已超过5.7万元/吨，较今年4月份的低点上涨了接近40%，预计2021年一季度有望突破6万元/吨；加工费方面，当前铜箔加工费相对年内最低点涨价幅度也接近30%。
2020年1-11月我国新能源汽车累计销量110.9万辆，增长3.9%，已经扭转了上半年疫情冲击造成的负增长局面，全年销量有望冲击130万辆新高。对于明年中国市场的销量，市场普遍认为会达到180万辆。新能源汽车销售的火爆，带动着动力电池需求的增长，同时也拉动了更上游的铜箔产业。
此外，锂电铜箔也处于产品结构调整期。在动力电池技术路线朝着高能量密度方向发展的趋势下，铜箔的厚度也趋于轻薄化。据业内人士介绍，铜箔减薄能保持较低内阻，从而提高锂电池能量密度。随着下游动力电池企业密集导入6μm铜箔产品，也加剧了高端铜箔产能的缺口。
数据显示，2019年全球锂电铜箔产能约29.5万吨，但实际产量仅有17万吨，过剩产能主要表现在6μm以上产品领域，但囿于6μm以上市场需求有限，所以很多产能并未释放。但反观6μm及以下产品，全球头部动力电池企业，纷纷加大6μm及以下产品导入力度，高端锂电铜箔产能面临紧缺。
据悉，宁德时代早在2018年就开始导入6μm铜箔，当前已实现90%以上渗透率；比亚迪、国轩高科、孚能科技、力神电池等众多电池生产商也在积极引入6μm铜箔，提升电池能量密度。
数据显示，2019年动力电池6μm锂电铜箔市场渗透率仅为30%，今年这一数字已经升至60%，对应的6μm需求量也增至15万吨；预计到2023年6μm铜箔的市场渗透率将提升至90%以上，对应铜箔需求量将超过22.5万吨。
反映到企业端，目前国内几家具备6μm铜箔生产能力的企业都表示今年下半年行情很好。“下半年比上半年好太多了，我们现在是满产满销。”嘉元科技相关负责人在接受媒体采访时表示。行业内另一家龙头诺德股份也透露，公司目前处于满产状态。
头部企业纷纷加码高端铜箔产能布局
在动力电池头部企业的推动下，今年以来，多数电池企业开始规模化导入6μm锂电铜箔。但国内具备6μm铜箔的厂家及产能并不多，目前市场上的6μm铜箔主要集中在诺德股份、嘉元科技、超华科技等少数厂家。此外，龙电华鑫、铜冠铜箔、德福科技、中一科技、华威铜箔等企业也开始上量。
时间线稍微拉长点，根据我国及全球各国的规划，到2025年全球新能源汽车年销量有望超过1500万辆，对应动力电池需求也将超过900GWh，对于上游铜箔的长期需求确定性很高。
既有缺口，又看好下游动力电池市场前景。铜箔企业今年以来也在加码新项目的布局力度。
今年5月，诺德股份启动融资，拟募资不超过14.2亿元，其中10亿元用于投资年产1.5万吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工程项目。据悉，目前诺德股份当前有效产能规模约4.3万吨，其中锂电铜箔有效产能约3.5万吨且都具备6μm产品的生产能力，其在惠州、青海和南京建有三大铜箔生产基地。诺德股份透露，公司计划2021年对上述基地进行产能扩充，进一步提升公司在锂电铜箔领域的竞争实力。
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