（一）世通公司案
2002年时代杂志年度人物
左：辛西娅·库珀
(Cynthia Cooper), 世通
中：科琳·罗利
(Coleen Rowley)，联邦调查局
右：莎朗·沃特金斯
(Sherron Watkins),安然
一、概况
世通公司创建于1983年，曾先后收购兼并了70多家公司，成为美国第二大长途电话服务和数据传输公司。曾列美国财富500强第42位。
1999年6月21日，世通公司股票涨至每股64.50美元的最高峰，市值突破1900亿美元。
2002年6月，世通公司因财务造假(2001年和2002年第一季度共少计费用38亿美元)被美国SEC（美国证监会）起诉，2002年7月，世通公司提出破产保护申请，以1,070亿美元的资产、410亿美元的债务创下了美国破产案的新记录。
二、公司成立
1983年前，美国的AT&T（美国电话电报公司）垄断着长途电话和本地电话业务。1983年，政府反垄断诉讼迫使AT&T将本地业务剥离，分拆成7个小公司在全国不同地区出售本地电话业务，但不经营长途电话业务。
与此同时，联邦司法部反托拉斯（垄断组织高级形式之一）局要求AT&T以较低的费用将其长途电话线路租赁给经销商，以受惠于消费者，这是行业运营模式的重大变革。
在这一背景下，创业者和投机者就开始创办大量规模较小的长途电话分销夫妻店。
一位名叫默里 · 沃尔德伦（Murray Waldron)与伯尼 · 埃伯斯等人就在密西西比州的南部小镇克林顿发起创立了一家长途电话折扣公司（LDDS）。
伯尼经过分析认为，公司要生存，必须扩大客户群，获得规模经济效应。而要扩大规模，最有效的手段是收购。所以收购兼并成了公司生存发展的基本战略。
三、公司发展
当伯尼在6个月内成功地收购了一个小公司后，公司开始扭亏为盈，年收入达860万美元，利润达90万美元。伯尼尝到了收购兼并的甜头。
为了获得更多的现金流，伯尼准备让公司上市。1989年，为了避免IPO（首次公开募股）复杂的手续，伯尼在纳斯达克市场上收购了一家较小上市公司，开始进入资本市场，步入快速发展的轨道。这一年，公司收入超过了一亿美元。
1992年，公司业务已扩展到全国27个州，全年收入达9.5亿美元。开始引起华尔街的关注，被分析师们看好并被评为“买入”级股票。
1994年12月，公司以9.36亿美元换股合并成功收购IDB公司，这是一家经营国际长途电话服务的公司，将公司的业务从国内长途拓展到国际长途，业务范围扩展到全球40多个国家。
1995年1月，公司名称由LDDS改名为WorldCom（世界通讯），并首次进入世界500强。
1996年2月，美国总统克林顿签署了电信法案，解除电信管制，向竞争者开放。
与此同时，世通公司被华尔街看好，被华尔街日报评为1000多家同级别公司中给股东回报最高的公司。
伯尼在1996年7月的一次演讲中说，1989年对AT&T、MCI、Sprint和世通的一笔100美元的投资，今天的价值将分别是140、131、142、2,473美元。
1998年3月，世通小鱼吃鲸鱼，以70亿现金和300亿公司股票成功收购了MCI。MCI1997年的收入达到200亿美元，但MCI的75%业务收入来自设备陈旧、利润率较低的语音服务。而其它一些竞争性新公司都在发展光纤网络，以降低费用和服务价格，MCI的服务价格是每分钟12.5美分，而这些竞争性公司将下降至7.5美分。
同时MCI管理混乱，铺张浪费，公司用钱大手大脚，公司拥有一支有5架飞机的机队，但内审人员只有6人。
1999年10月，世通报价1,270亿美元收购Spring，让华尔街为之震惊。如果收购一旦成功，世通将超越AT&T，成为美国第一大的通信公司。但最后因反垄断原因被美国司法部否决了。
在将近20年的时间，伯尼通过发行债券和换股合并共完成了70项收购项目，被美国《新闻周刊》称为“电信牛仔（Telecom Cowboy）”。
四、舞弊动因
上世纪90年代互联网爆炸性发展，导致了电信公司的巨量投资。数千家互联网公司的产生导致对带宽的巨量需求，通信公司纷纷建设自己的宽带网络，而互联网公司则尽快租赁业务发展所需的带宽。20世纪90年代后期和2000年早期，电信行业的投资超过1.2万亿美元。
美国商务部预测，到2002年，互联网将成为一个拥有3000亿美元产值的行业。
世通公司的网络也一建成，即被订购一空，于是又开始新的投资扩建。到1999年，公司的业务已发展到65个国家，年收入达400亿美元，成为继AT&T之后的第二大电信公司。
克林顿总统赞扬世通是21世纪美国的象征。
然而从2000年开始，互联网泡沫开始破灭，电信公司也随之遭殃，世通股价迅速下跌，到9月已跌去一半，到10月只剩21美元。
以前，世通靠不断的收购兼并业绩掩盖了其薄弱的内部管理，当公司无法再扩张时，世通内部经营和管理上存在的问题也日益显露。而大量的投资和市场的走淡又使世通的业绩压力陡增，2000年和2001年电信行业持续低迷，公司业绩严重下滑。刚出现下滑时，为了达到华尔街的预期，公司依靠以前隐藏的收入来弥补。当持续下滑，无潜力可挖时，公司就不得不开始造假，将线路维护费用转入资本性支出来掩盖。
五、内部审计
2002年3月，负责无线业务的总裁向辛西娅抱怨说，他们部门计提的应收账款坏账准备常常被CFO（首席财务官）斯科特 · 沙利文冲回，他担心到坏账发生时所提准备不够冲抵。
辛西娅就与安达信项目审计合伙人肯尼联系了解情况，但肯尼不愿合作，并显得有点紧张。当CFO斯科特知道后，也显得很紧张，遂引起辛西娅的怀疑，并予以跟踪。
2002年5月，内审部高级经理格林看到一篇文章，是由前MCI的员工写的描写其痛苦经历和对公司的不满，其中谈到公司滥用资本支出帐户，并揭露了很多问题，包括设备的质量、价格等问题。
公司内审部原来计划下半年对公司的固定资产支出进行审计，由于格林安排的工作已完成，故向辛西娅提出他可提早开始审计资本支出帐户，辛西娅同意了，并组织实施。
当格林开始审计后，发现了一个“预付容量”的帐户，他翻阅了大量公司会计文件都没有解释，于是向辛西娅报告，大家都说不清楚。
于是向会计人员了解，也说不清楚，并极力回避，CFO也阻止他们调查，这引起了辛西娅和内审人员的极大怀疑。
格林随即进入会计系统进行检查，当CFO知道后就禁止内审人员进入会计系统，疑点越来越大。于是内审人员象地下工作者一样，在信息部朋友的帮助下进入系统，并下载了巨量数据，搜索了100多个子公司的帐户，每个月超过30万项的交易，终于一步一步地发现了公司调节利润财务造假的重大问题。
原来，所谓的“预付容量”就是为降低费用，提升利润，而将线路维护费用转入长期费用，今后分摊，而这类费用以前都是在当年列为费用的。
当问题暴露后，辛西娅马上联系公司审计委员会主席报告情况，审计委员会马上组织调查。
调查结果发现：
2001年少计费用近31亿美金，2002年第一季度少计费用约8亿美元。
经董事会会议决定，公司重新公布2001年度年报和2002第一季度季报。
六、大结局
2002年6月，美国SEC对世通因财务造假提起诉讼。
2002年7月，世通向法院提出破产保护申请。
2003年11月4日，公司股票在垃圾股市场上跌到0.021美元。
2004年4月，世通被重组为新的MCI公司。
2005年1月,MCI与Verizon重组合并。
2005年7月13日，世通公司前CEO伯尼·艾伯斯因为巨额诈骗，被宣判25年徒刑。这是美国有史以来最大的诈骗犯罪。
2005年8月11日，世通公司前CFO斯考特·苏利文因为巨额诈骗，被宣判5年监禁。
（二）“郑州百文”会计造假案
一、事件背景
“郑州百文”的前身是郑州百货文化用品采购供应站，1988年12月股份制试点改制后定名为郑州市百货文化用品股份有限公司，并向社会公开发行股票。经中国证监会批准，“郑州百文”于1996年4月18日在上海证券交易所挂牌交易。
上市一年后，由于“郑州百文”骄人的业绩，不仅使其股价飙升，也使“郑州百文”成为沪深两市商贸股中的领头羊。1998年3月11日，公司公布1997年年报。年报显示，公司1997年以惊人的速度在1996年的基础上又翻了一番。与此同时，每股收益和净资产收益率均比1996年有所增长。
进入1998年，局势骤然急转。“郑州百文”在1998年度发生巨亏，净利润从1997年盈利7800余万元变为1998年亏损超过50000万元。一夜间，一个绩优股沦落为巨亏股。
截至1999年8月31日的“郑州百文”年度中报，反映了该公司没有扭亏的趋势，并且经营情况愈加恶化，已达到严重资不抵债的地步。继1998年年报之后，注册会计师再次对“郑州百文”财务报告出具了拒绝表示意见的审查报告。
二、具体的财务报表分析
对于如此大幅度的变化，我们将从会计专业角度，对“郑州百文”的会计历史资料进行分析。并力图通过这些会计分析，使我们对“郑州百文”的兴衰史有进一步的了解，而且，也希望这些分析对我们未来的会计改革，提供一些有益的启迪。
从“郑州百文”1996年上市到1999年中报公布的主要财务数据看，1996和1997年该公司为迅速增长期，而从1998年起徒然下落，且下滑的幅度惊人。于是，我们将“郑州百文”的数据分析分为两个阶段，第一个阶段为1996年至1997年的上升期，第二阶段是1998年以后的下滑期。
在第一阶段，“郑州百文”迅速扩张。虽然公司被“绩优、高成长”的光环所笼罩，但冷静而有经验的投资者通过分析，仍有可能从中觉察出潜在的危机。
例如，虽然公司1996年和1997年分别实现主营业务收入（销售额）34.82亿元和70.46亿元，同比增长152.69%和102.35%，同时，总资产增长了178.25%和60.43%，一举超过了上海的第一百货、北京的王府井等企业，成为我国最具规模的贸易上市公司。但是，如果从销售利润率的角度看问题，我们发现郑州百文的利润率只有2%左右，不仅远低于商贸类上市公司的平均水平3.77%，而且从1996年以后开始出现明显的下降，至1998年仅为0.69%，除去个别主营亏损的商贸公司，排名为同类型上市公司中的倒数第二。
同时，公司的利润构成也有问题。在公司信用销售的鼎盛时期，公司往往利用银行承兑汇票（承兑期长达3-6个月）进行账款结算，因而从回笼汇款到支付货款之间往往有3个月的时间差，公司利用这笔巨额资金委托君安证券进行短期套利。仅1997年，该行为所产生的投资收益就达4116万元，占当年公司利润总额的40%，因此，在当年的利润总额构成中投机行为所产生的收益占了相当大的比重。如果，投资者仅仅考察其利润总额数，而忽视了其利润总额的构成，往往会被表面假象所迷惑。
进入第二阶段以后，堆砌在沙地上的高楼再也撑不住了。虽然公司管理层越发的想去“粉饰太平”，但其财务报表反映出的问题也越来越多，所披露的会计信息的价值也越发受到了质疑。
首先，公司自上市后一直采用“先进先出法”的存货核算方法，但在1998年年报中，却未作任何说明地将其变更为“加权平均法”，以至于会计报表信息的可比性荡然无存。我们知道，“郑州百文”是一个商业企业，其企业性质决定了其流动资产占公司资产总额的90%以上，而存货又在其中占到40%（根据公司1997、1998年年报计算得出）。因此，改变存货的计价方法对资产总额和利润总额会产生巨大影响。“郑州百文”是为了尽可能消除电视机削价风潮所带来的购销价格倒挂的窘境，不得已而出此下策，以降低期末的存货价格。由此，公司的存货金额从1997年年底的13亿元下降为1998年末的3.4亿元。虽然，这个结果有客观因素的作用（比如业务量急剧萎缩、主动消化清理库存等），但是，会计方法的随意变更，严重影响了公司资产的真实价值，令投资者无法通过前后期财务报表的对比，来判别会计报表信息的真伪。
其次，在无法提供可靠证据的情况下，公司突然改变了坏账准备的计提比例。公司1998年度报告中的应收账款、预付账款、其他应收款三项金额合计为13.98亿元，坏账提取比例为0.3%，而数月之后公司1999年中报披露，对其应收账款余额按一年以内10%、一至二年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例计提了坏账准备。这项会计政策的调整，导致公司当期管理费用骤然增至3.02亿元，其中呆坏账准备一项高达2.6亿元，为上年同期的12.83倍。还有，公司在1999年中报一方面推迟确认支出，另一方面又在无法获得必要证据的情况下，将未来可能发生的费用提前确认，即将1998年度未入账的罚息6922万元在调整后的“年初未分配利润”中反映，而同时在与债权方磋商未果的情况下，将所谓的预期罚息1.27亿元在“财务费用”一栏中反映，进一步扩大了当期亏损，……
正是基于公司管理层的上述行为，注册会计师认为：“公司……缺乏可信赖的内部控制制度，会计核算方法具有较大的随意性，……致使无法取得充分适当的审查证据”，因此，对其1998年年度报告和1999年中期报告均出具了拒绝表示意见的审查报告。
（三）法尔莫公司案例分析
一、 事件背景
从孩提时代开始，米奇·莫纳斯就喜欢几乎所有的运动，尤其是篮球。但是因天资及身高所限，他没有机会到职业球队打球。然而，莫纳斯确实拥有一个所有顶级球员共有的特征，那就是他有一种无法抑制的求胜欲望。
莫纳斯把他无穷的精力从球场上转移到他的董事长办公室里。他首先设法获得了位于（美）俄亥俄州阳土敦市的一家药店，在随后的十年中，他又收购了另外299家药店，从而组建了全国连锁的法尔莫公司。不幸的是，这一切辉煌都是建立在资产造假——未检查出来的存贷高估和虚假利润的基础上的，这些舞弊行为最终导致了莫纳斯及其公司的破产。同时也使为其提供审查服务的“五大”事务所损失了数百万美元。
二、案件内容
自获得第一家药店开始，莫纳斯就梦想着把他的小店发展成为一个庞大的药品帝国。其所实施的策略就是所谓的“强力购买”，即通过提供大比例折扣来销售商品。莫纳斯首先做的就是把实际上并不盈利且未经审查的药店报表拿来，用自己的笔为其加上并不存在的存货和利润。然后凭着自己空谈的天份及一套夸大了的报表，在一年之内骗得了足够的投资用以收购了8家药店，奠定了他的小型药品帝国的基础，这个帝国后来发展到了拥有300家连锁店的规模。一时间，莫纳斯成为金融领域的风云人物，他的公司则在伦敦市赢得了令人崇拜的地位。
在一次偶然的机会导致这个精心设计的、至少引起5亿美元损失的财务舞弊事件浮出水面之时，莫纳斯和他的公司炮制虚假利润已达10年之久。这实在并非一件容易的事情，当时法尔莫公司的财务总监认为因公司以低于成本出售商品而招致了严重的损失，但是莫纳斯认为通过“强力购买”，公司完全可以发展得足够大以使得它能顺利地坚持它的销售方式。最终在莫纳斯的强大压力下，这位财务总监卷入了这起舞弊案件。在随后的数年之中，他和他的几位下属保持了两套账簿，一套用以应付审查人员的审查，一套反映糟糕的现实。
他们所有的损失归入一个所谓的“水桶账户”，然后再将该账户的金额通过虚增存货的方式重新分配到公司的数百家成员药店中。他们仿造购货发票、制造增加存货并减少销售成本的虚假记账凭证、确认购货却不同时确认负债、多计或加倍计算存货的数量。财务部门之所以可以隐瞒存货短缺是因为审查人员只对300家药店中的4家进行存货监盘，而且他们会提前数月通知法尔莫公司他们将检查哪些药店。管理人员随之将那4家药店堆满实物存货，而把那些虚增的部分分配到其余的296家药店。如果不考虑其会计造假，法尔莫公司实际已濒临破产。在最后一次审查中，其现金已紧缺到供应商因其未能及时支付购货款而威胁取消对其供货的地步。
三、识别舞弊
为何审查人员们一直未能发现法尔莫公司舞弊的迹象呢？或许他们可能太信任他们的企业了；也可能是在错误的假设下执行审查。回顾整个事件，只要任何人问一下这样一个基本的问题，即“一个以低于成本出售商品的公司怎能赚钱？”，审查人员们或许就能够发现这起舞弊事件。
此案件给我们敲响了警钟，存货审查是如此的重要，也是如此的复杂，使得存货舞弊并非仅凭简单的监盘就可以查出。不过，如果审查人员能够弄清这些欺骗性操纵是如何进行的，对于发现这些舞弊将会大有帮助，这就意味着审查人员必须掌握识别存货舞弊的技术。
（一）存货价值的操纵手法
不诚实的企业常常利用以下几种方法的组合来进行存货造假：虚构不存在的存货、存货盘点操纵，以及错误的存货资本化。所有这些精心设计的方案有一个共同的目的，即虚增存货的价值。
1、虚构存货
正如莫纳斯所做的那样，一个极易想到的增加存货资产价值的方法是对实际上并不存在的项目编造各种虚假资料，如没有原始凭证支持的记账凭证、夸大存货盘点表上存货数量、伪造装运和验收报告以及虚假的订购单，从而虚增存货的价值。因为很难对这些伪造的材料进行有效识别，审查人员往往需要通过其他的途径来证实存货的存在与估价。
2、存货盘点操纵
审查人员在很大程度上依赖对企业存货的监盘来获取有关存货的审查证据。因此，对审查人员来说，执行和记录盘点测试显得非常重要。遗憾的是，在一些存货舞弊案件中，审查企业在数小时之内就改变了审查人员的工作底稿。因而，审查人员必须采取足够的措施以确保审查证据的可信性。
举例来说，假定审查企业在会计期间结束前5天收到一大批货物，随之将所有与之有关的验收报告和发票以及它们的复印件抽出，并在审查期间将其隐藏起来。然后，在存货实物盘点时，雇员们再将这些货物清点并计入审查人员测试的那批货物中去。
3、错误的存货资本化
虽然任何存货项目都可能存在不恰当的资本化的情况，但产成品项目中这方面的问题尤为突出。为了发现这些问题，审查人员应当对生产过程中的有关人员进行访谈，以获取归入存货成本的费用归集与分配过程是否适当的信息。审查企业往往可列出很多看似非常充分的理由，用以支持通过对存货项目进行资本化而增加利润的处理。此类舞弊往往是财务总监在总裁的指使下实施的。因此，在对关键人物的正式访谈中，如果怀疑有人指使他们夸大有关存货的信息，审查人员应采取一种直截了当的方式，以责难的态度迫使其说出真相。
（二）盘点的局限性
证实存货数量的最有效途径是对其进行整体盘点。审查人员必须合理、周密地安排盘点程序并谨慎地予以执行。盘点的时间应尽量接近年终结账日。在盘点时应尽可能采取措施以提高盘点的有效性，比如各存放点同时盘点、停止存货流动以及盘点数额达到合理的比例等。不过，即使审查人员谨慎地执行了该程序，也不能保证发现所有重大的舞弊。这是因为存货的盘点测试存在以下局限性：
1、管理当局往往派代表跟随审查人员，一方面记录下测试的结果，同时也可掌握测试的地点及进程等情况。这样，审查企业就有机会将虚构的存货加计到未被测试的项目中，从而错误地增加存货的整体价值。
2、在执行盘点测试程序时，审查人员一般会事先通知测试的时间和地点，以便其做好盘点前的准备工作。但是，对于那些有多处存货存放地点的公司，这种事先通知使管理当局有机会将存货短缺 隐藏在那些审查人员没有检查的存放点。
3、有时审查人员并不执行额外的审查程序以进一步检查已经封好了的包装箱。这样，为虚报存货数量，管理当局会在仓库里堆满空箱子。
（三）通过分析程序识别可能的存货舞弊
既然靠监盘并不能发现所有重大舞弊行为，审查人员必须执行分析程序。
一个不诚实的企业可通过多种途径去操纵存货信息。审查人员要对管理当局进行重大存货舞弊的动机和机会进行评估以发现资产造假行为。
1、管理当局的舞弊动机
企业进行舞弊的动机可谓多种多样，对其进行分析并在执行审查过程中予以考虑将有助于发现可能的舞弊。以下列举了导致管理当局产生舞弊冲动的几种常见原因：
●企业公司正面临着财务困难。
●企业管理当局面临完成财务计划的压力。
●存货为资产负债表中的一个重大项目。
●存在合同所限定的供货方面的压力。
●企业公司企图得到用存货担保的融资。
●管理当局面临来自资本市场的压力，如股价下跌、公司面临退市或被收购的风险等。
2、管理当局舞弊的机会
并非所有的公司都可以通过存货造假虚增利润并瞒过审查人员的盘点程序。事实上，对于有些公司，如那些规模很小、业务较简单的公司，要想瞒过审查人员而在存货上做手脚是非常困难的。但存在以下情况时管理当局进行存货舞弊的可能性会增加：
●企业公司是一个制造企业，或者说其拥有一个确定存货价值的复杂系统。
●企业公司涉及高新技术或其他迅速变动的行业。
●企业公司拥有众多的存货存放地点。
3、管理当局舞弊的迹象
虚构资产会使公司的账户失去平衡。与以前的期间相比，销售成本会显得过低，而存货和利润将显得过高。当然，还可能会有其他的迹象。在评估存货高估风险的时候，审查人员应回答以下问题，回答“是”越多，存货舞弊的风险就越高。
●存货的增长是否快于销售收入的增长？
●存货占总资产的百分比是否逐期增加？
●存货周转率是否逐期下降？
●运输成本所占存货成本的比重是否下降？
●存货的增长是否快于总资产的增长？
●销售成本所占销售收入的百分比是否逐期下降？
●是否存在用以增加存货余额的重大调整分录？
●在一个会计期间结束后，是否发现过入存货账户的重要转回分录？
四、案件启示
（一）对舞弊的动机和机会予以充分关注。
由于舞弊存在被发现的风险以及道德方面的压力，也就是说舞弊亦有成本，所有在正常情况下，理性的人宁愿尊重客观事实。不过，一旦面临某种压力和诱惑，企业舞弊的冲动会变得强烈。法尔莫公司正是由于亏损的压力以及莫纳斯急欲筹资扩张的欲望才铤而走险，走上了造假的不归之路。可见，审查人员对舞弊的动机进行分析有助于降低审查风险。
（二）分析性程序的应用。
鉴于盘点程序具有局限性，审查人员无法指望通过盘点解决所有的问题。若想发现舞弊的蛛丝马迹，分析性程序不啻为一种十分有效地审查方法。这一程序从整体的角度对企业提供的各种具有内在勾稽关系的数据进行对比分析，有助于发现重大误差。
另外，还可以将财务报表与报表附注、财务状况说明书、税务报告以及其他类似的文件相互核对以尽可能降低审查风险。
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