回顾过去的五年，是我国资本市场改革力度大、克服困难多的五年，也是市场发展快、市场变化大的五年。在“国九条”的决策部署下，证券期货监管方面不断加深对资本市场发展普遍规律和我国资本市场发展阶段性特征的认识，坚持不懈地强化市场基础建设，坚定不移地推进市场改革创新，有力有效地应对各种艰难险阻的严峻考验，不断加强和改进市场监管，推动我国资本市场迈上了新的台阶。
影响市场发展的深层次问题得以解决
在这五年中，资本市场在证券监管方面的强力推进下完成了股权分置改革，结束了上市公司两类股份、两种价格长期并存的历史，完善了市场功能，释放了活力，为实现我国资本市场的快速和可持续发展奠定了制度基础。截至2010年底，A股市场流通市值占比由2005年底的32.8%上升到71.9%，我国股票市场已从部分流通的市场发展成为统一的全流通市场。证券公司综合治理全面开展，风险处置、日常监管和行业发展“三管齐下”，31家高风险证券公司被果断关闭处置，证券投资者保护基金成立，证券公司市场退出的长效机制也得以建立。经过五年的综合治理，我国证券业从濒于崩溃的边缘走上了规范发展的道路。证监会对上市公司开展了“清欠解保”攻坚战，推动出台了对背信损害上市公司利益行为的刑事法律规制，综合运用市场、行政和法制约束等多种手段促进上市公司提高质量，推动大型企业和金融机构上市，改善上市公司结构。以基金为代表的多元化机构投资者得到了大力发展，由此积极拓宽了各种长期资金的入市渠道，促进了市场投资者结构的重大改善。截至2010年底，各类机构投资者持股市值占流通市值比重已达70.9%，比2005年末翻了一番。
市场主体行为得以规范和引导
在全面治理和化解市场重大突出问题的基础上，资本市场开展了为期三年的“上市公司治理专项活动”，受到督促完成整改的上市公司达到98%以上。为了适应股权分置改革后的新形势、新变化，监管层把重点转向对股价异动的信息披露监管和对上市公司控股股东、实际控制人及高管人员的监管，提升了监管的有效性和针对性。证券、期货经营机构风险管理得以加强，构建了第三方存管、净资本监管、分类监管、投资者适当性管理等全新的制度，完成了1.2亿证券账户清理规范。针对资产管理的行业特点，证监会加大了对基金公司高管人员和投资人员行为的监管力度，树立起了不能触犯“老鼠仓”、非公平交易和各种形式的利益输送这三条必须坚守的底线，建立公平交易制度和基金产品分类审核机制，积极推动基金评价和销售体系建设。期货保证金安全存管制度实施，期货保证金监控中心、期货投资者保障基金设立，实现了期货交易开户实名制和统一开户制度，建设期货市场运行监测监控系统，一套对期货市场监管和风险防范的预警、干预、处置的制度机制得以初步建立。截至2010年底，上市公司数量比 2005年底增加682家，2009年上市公司实现利润总额超过全国规模以上企业利润总额的50%；106家证券公司总资产1.97万亿元，净资本4320亿元，分别是2005年的6.9倍和12.1倍；基金总份额从2005年底的0.47万亿份发展到2.42万亿份，增长5倍。期货公司资产规模269.76亿元，是“十五”末期的3.87倍。
资本市场法规制度体系得以完善
《证券法》、《公司法》和《基金法》构建起了资本市场的法律框架。为了完善法律制度体系，监管层对发行上市、交易结算、并购重组等市场运行领域，对上市公司、证券期货经营机构、中介服务机构等参与主体的法规制度进行了整体性重构。围绕《期货交易管理条例》的修订出台，细化了期货业行为规范，积极推动期货开户、交易、保证金存管、市场监管的程序化、制度化。在巩固基本制度框架的基础上，证监会及时将监管实践中行之有效的经验做法上升为制度规范，推动实施了证券公司监督管理、风险处置、市场禁入等一批针对性、操作性强的法规制度。截至2010年底，资本市场现行有效的法律文件448件，其中73%是五年来新制定和修订的。证监会全面推进了依法行政和政务公开，对行政许可、监管措施、行政处罚等监管环节的法律制度进行了全面完善，围绕监管决策、信息公开、行政许可、案件调查与审理、强制措施、处罚听证等行为，出台程序性规则160余件，严格规范行政行为，显著提升了监管透明度。
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