别以为理专的话都能信！他们就是这样赚你的钱.搞懂你也能获利！

基金是一个共同信托的机制

意思是投资人将钱信托给基金公司

钱还是属于投资人的，

但由基金管理人进行代客操作。

基金公司通常宣称集合大众的钱一起投资，

可以把风险分散、降低，为投资人创造更好的绩效，

这听起来很合理，也很吸引人。

但当人们对于投资的观念不清楚时，

很难透过基金投资为自己带来获利绩效。

因此，

我要为投资人解开五个投资基金的迷思！

你以为只要把钱给基金公司就好了？

真的这么简单？

1. 迷思一

交给基金经理人就对了！

目前基金公司的广告行销手法是有问题的。

基金公司希望

创造给投资人一种将来会获利的满足感，

所以基金公司的广告常以「乐活退休」为主题，

例如：

现在不投资，你将来就后悔；投资越长越好，

透过复利效益增值你的财富，

等到退休的那一天，你可以在沙滩上晒太阳。

于是我们开始认为，

像我们这种高资产人士，不应该投机玩股票，

而是要透过所谓的正当管道，

找个专业基金经理人来协助管理资产，

这才叫做高尚人士！

殊不知基金公司收取的基金管理费和手续费

就已经占了资产的2~3%

当你将钱长期地投资在基金上，

你每天都像是在被课基金税；

若基金经理人能为你创造高绩效，

那当然是双赢，

但多数时候，基金的净值报酬率都不太理想；

遇到亏损时，

契约上也白纸黑字写着「投资盈亏自付」，

意谓着，投资人要自己承担亏损的风险和后果。

其实财富增值的方式有无限多种可能性，

每个人应该要积极去学习并了解不同市场的游戏规则，

不论是房地产市场、基金市场、

投资市场或证券市场……等等，

找到最适合自己的方式；

此外，当你越了解规则，

就越能够下好这盘属于你自己人生的棋。

1. 迷思二

投资基金有复利效果

基金是一个开放式的系统，

许多人共同持有一档基金，

任何投资人都可以随时赎回，

所以复利增值的效益会因别人提前获利了结而被拿走。

此外，基金净值会随着股市的股价波动而连动，

所以我们要看的不是总累积报酬率，

而是年化报酬率，

例如一档基金的总累积报酬率是50%，

但它的年化报酬率只有8%，

这跟我们到股票市场上买一个定存概念股，

高股息概念股所能得到的报酬差不多，

我们不一定需要基金经理人协助操作。

唯一的差别在于，

基金经理人能缩减转换持股的时间成本，

因而将风险降得较低，

但事实上并没有办法规避风险。

再更进一步地向大家说明开放式基金，

原始申购的时候总共有100个人，

每人各认购1亿，

所以现在共有100亿资金，

基金公司用这100亿开始投资A股，

净值10元，A股的指数上涨，

基金的净值就会随着上涨；

因为是开放式基金，

投资人可以按着当时申购的基金单位数按比例将资金赎回，

例如净值涨到12元了，

原本投资1亿的投资人决定赎回，

基金公司必须给出1亿2千万元。

但是基金公司的现金哪里来呢？

当然是卖股票呀，结果一卖股票，

台股本来涨得很凶，外资忽然卖股票，

散户就害怕，也赶快跟着卖；

将资金赎回的投资人，赚了两千万，

结果短短一天之内，净值从12元跌到11.8元；

信息敏感的投资人，第二天也都纷纷赎回他的1.18亿，

基金经理人只好再卖股票，于是台股就重挫，

第二天，净值跌到10块，又有一群人赶快赎回，至少没有赔。

剩下的人就成了开放式基金的受害者，

甚至影响到全民经济，

因为金融风暴而汹涌地赎回资金，

不敢投资、不敢消费，全世界就进入了一场股市的寒冬。

所以你一定要定期去查看你所投资基金的基金规模，

当你发现基金规模缩减的时候，就要赶快离场，

因为这是一个开放式的系统，

基金的涨跌受到股票市场的连动影响，

基金经理人也是无能为力的。

1. 迷思三

一定要放长线钓大鱼

以实务案例来向大家说明，

2010年7月，我投资了一档海外境外基金，

到了11月9号，将近四个月，

我创造了16%的报酬率，看似十分厉害，堪称基金达人，

但若我们来看这档基金近五年的绩效走势图，

从2006年开始投资，

竟然花了近5年的时间，

才让绩效由负转回到零。

投资的是同一档基金，

为何投资绩效有这么大的差异，

关键在于进场的时点

因此，是投资人选择投资时点的能力，为他创造绩效，

而不是基金本身的绩效；

并且要在适当的时候出场，将资金赎回，

拿回到口袋里的钱才是真正的赚钱，否则都只是纸上富贵罢了。

1. 迷思四

定期定额，摊平成本，创造绩效

基金公司常告诉投资人，

要看长期趋势，历史会告诉我们，

长期趋势一定是上扬的，

所以不要介意短期的波动，

定期定额的投资就是去摊平进场的成本，

但事实上，

在2008年之后这个趋势已经不存在了。

所以这就是定期定额一定要放对位置，

并且要在高点适时赎回，才能创造绩效。

定期定额＋长期投资＝获利？

1. 迷思五、4433法则

「4433法则」就是以时间来检视基金过去的绩效，

挑选中长期绩效稳定，短期绩效叫好的基金。

• 第一个「4」

是指该基金一年绩效排名在同类型基金的前四分之一；

• 第二个「4」

是指该基金两年、三年、五年

及今年绩效排名再同类型基金的前四分之一，

所以假设原本有一千档基金，以这两项标准来判断，

我们只注意大约六十五档基金就可以了；

接着还有后面两个「33」，

• 第一个「3」

是指六个月的绩效排名在同类型基金的前三分之一；

• 第二的「3」

是指三个月的绩效排名在同类型基金的前三分之一，

如此一来，我们就可以从一千档基金中，

挑出最优秀的六、七档基金了。

问题是

基金的绩效是随着股票指数连动的

当股一崩盘，基金的绩效也跟着跌，

尤其主流热门股跌幅最大，

结果依照「4433法则」来判断选择的好基金，

突然变成烂基金，而原本被淘汰的烂基金，反而咸鱼翻身变成好基金。

小心这些问题，

以免毕生积蓄被吸光！

最重要的应该是求证理专的话

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