地摊之后，谁来收摊？

推进垃圾分类全国统一标准。凭着咱老李同志一句话，这两天朋友圈里全都是摆地摊的...网友的智慧总是在各种段子面前熠熠闪光：

书归正传，咱不能光看个乐呵了，赚到钱才是正事儿。在地摊概念风口袭来时，你是直接上去凑这个热闹？还是找到那个卖铲子的逻辑去切入？

股票的挖掘也是一样，与其去追高那些本就涨了很多的食品饮料，不如想想人人都去摆地摊后，谁来收摊呢？

理清逻辑后，答案就显而易见了：

环卫工人👉环保👉垃圾分类

有时候，逻辑就是一层窗户纸，一捅就破，但如果不说破，往往就是灯下黑。

既然说破了，我们就来好好聊聊这个细分的板块：

垃圾分类

还是咱们一直强调的那句话：在咱们国家，一定要看政策的推行力度，这才是能决定一个行业到底能走多远的关键。

先来看看刚刚结束的2020年两会期间，共有17名两会代表，对垃圾分类领域提出建议——

这政策支持力度够可以了吧，其实从去年上海实施了“史上最严”的生活垃圾管理条例以来，北京、广州、杭州、重庆、深圳等地的垃圾分类工作也开始提速。

我知道再辛苦做的长图，其实你们也都不爱看...那我还是直接总结干货了，这次针对垃圾分类，两会提出的最重要两个建议：

①推进垃圾分类全国统一标准：

结合垃圾分类后续处理程序，将先行试点城市实践中积累的有益经验上升为全国统一标准，确定通俗易懂的分类名称及类别规范，方便群众分类投放。

②尽快出台垃圾分类基本法：

综合法和专项法，健全垃圾分类管理法律保障体系，明确垃圾分类综合管理部门，提高垃圾分类实施效率。

别小看这两点，这是一个行业得到政策加持的顶配了！

①这意味着全国推行，而且都要按统一的标准化实施，你们想象一下受益企业的发展空间。

②依法执行，这是硬核！说白了，你以前不进行垃圾分类，我拿你没辙，顶多我只能鄙视你没素质。但现在，不好意思，你违法了！

该说的咱都说透了，如果我就到这儿结束了今天的话题，你们肯定觉得我耍流氓了...我们旺财经做了这么多期，还就靠个好名声活着呢~

受益于“地摊经济”下的垃圾分类优质个股，给你们找到了，而且是一条龙，全套产业链——

一、都摆地摊去了，那吃完剩下那么多的厨余垃圾找谁去？

湿垃圾龙头：维尔利

①聚焦于“湿垃圾”（有机废弃物）处置领域，是典型的订单驱动型公司。说白了，就是湿垃圾越多，这公司越赚钱。

②2017-2019年驱动公司业绩复合增长 51%的最核心因素：

湿垃圾处置订单连续2年超过40%以上增长，并且占比已经达到70%以上。

③垃圾分类将全面推广，湿垃圾订单有望持续 30%以上的增长。

预计 2020 年和 2025 年市场空间分别为115/1786 亿元。同时，垃圾分类将加速餐厨垃圾处置需求，2025 年预计市场约 946 亿元。

④专注于有机废弃物处置领域的技术研发，渗滤液领域，公司市占率保持

第一；餐厨领域，已承揽20多个示范项目；湿垃圾领域，中标3个上海湿垃圾处置项目，独占鳌头。

二、垃圾都收完了，扔哪儿去？怎么处理？

垃圾焚烧龙头：伟明环保

①BOT模式从事垃圾焚烧发电业务。

BOT模式（建设-经营-移交）是指政府授予企业特定范围、一定期限内的独占特许经营权，许可其投资、建设、运营城市生活垃圾焚烧发电项目并获得垃圾处置费及发电收入，在特许经营权期限到期时，项目资产无偿移交给政府。

业务模式的特点，决定了在项目建设期需要投入大量资金，而增长主要依靠新增项目。

②伟明环保盈利能力是绝对的业内翘楚，高毛利率来自：

• 伟明环保的BOT项目在同行中的单位投资额是最低的，这也就导致其摊销成本低于同行。营业成本相对同行要小，毛利率自然高（根据查询的信息，垃圾处理上网电量大多在0.65元/度，垃圾处理费各地区有所不同，但同行中也有深扎上海、广东沿海经济发达地区的上海环境、瀚蓝环境，所以收入端应该不是主要原因）。
• 设备一般占到BOT项目的一半。伟明环保子公司伟明设备自主研发相关销售，而公司BOT项目的关键设备主要向子公司采购，一体化经营导致毛利率高于同行。

三、环卫服务都是谁提供的？这些环卫的装备都是谁制造的？

环卫装备+服务的双龙头：龙马环卫

①始于装备制造，发力环卫服务。2012年到2019年，营收复合增速31.94%，归母净利润复合增速 25.11%。

②总规模增长+市场化率提升，环卫服务市场容量超3000亿。2014-2018年复合增速为17.2%，预计18-23 年行业复合增速将达14.6%。

③2020年一季度，受益于疫情期间的减税降费政策，归母净利增长 49.45%，大幅超过营收22.68%的增速。随着疫情后企业陆续复工，各项运营业务已基本恢复至疫情前水平，疫情不改长期发展势头。