三月蔷薇 偏见就是空间。三抓买点，抓底，抓空间，抓拐点。
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在雪球上比较克制，既然来到这里，我就放开吹了。
先说结论：上海家化一定会成为一支超级牛逼的股，如果以三年以上的眼光看，百元以下都是买点。（船能到one piece，但是路途波涛汹涌，不意味着可以杠杆去赌，切记）
这篇文章原写于今年的1月13日，在这里我继续补充后面跟踪到的信息与思考。
先快速过一下这家公司背景与业务。
这家公司原脱胎于1898年在香港成立的广生行。
上个世纪30年代双妹是大上海首屈一指的高端美妆品牌
不要觉得名字土，背后有含义。完美的女人是“DIA”和“JIA”气质融合一身的如双生花一样DIA是沪语中形容上海女子言谈举止的娇俏柔媚是骨子里透出的女人味JIA是沪语描述女子聪明伶俐果断干练是上海这座城市独有的女性的精英气质
双妹现在已经落寞了能不能重新崛起是个谜有人说双妹是个拖累中国做不起来高端护肤品而我觉得现在双妹就应该高举高打失败了可能影响几十亿市值但是成功了家化市值的底便是千亿
那么为什么我觉得现在双妹应该高举高打呢？借用网友梁溪听海的话：“护肤最高的境界是文化放个屁都是香的护肤品中高端市场才是国货的蓝海中低端是没有前途的没有行业地位的化妆品公司没有前途一旦家化确立中高端的统治地位这将是无敌的有困难但是更有希望
国家强大后必定文化输出我们的护肤品的未来还要去发展中国家与欧美大佬一决雌雄农村包围城市这一招我们用到底欧美说你怎么老是这招我国：每次能打赢就行有些人担心高端没法竞争不好意思重复一句话：护肤最高的境界是文化现在外国人学中国妆容看中国玄幻小说看中国电视剧与动漫表面是喜欢中国文化根本在于中国强大了日韩过去文化输出很给力但是东亚这个文化圈他们是子脉我们才是主脉现在国漫在本土已经压过日漫了文化强大还远吗？当年韩国那些垃圾面膜流行中国功效价格品牌那些全是屁所以重复现在高打双妹恰到时机
家化最知名的产品是六神可谓是家喻户晓没人能拒绝Six God除了企鹅夏天必备
在花露水上占据70%以上的份额加上My God它就能成为维斯特洛的信仰
六神不仅做花露水还做香皂与沐浴露它现在排第二位仅次于舒肤佳香皂时代的王者是舒肤佳但是现在年轻人更爱沐浴露获得年轻人的热棒便有未来六神在年轻化上做得非常好堪称教科书级别。
佰草集和美加净民间知晓度仅次于六神最近有些蔫目前可以看到潘秋生团队正在全力救佰草集佰草集的底子还在救它是对的从佰草集独立出来一个典萃请了袁泉代言上了屈臣氏主打抗衰老我看好这个佰草集现在主打新太极系列目前销量超过了冻干面膜与新玉润很好的迹象之前因为中草古方落败现在是现代科技+中草古方产品功效比之前更科学
目前风头最胜的是玉泽19年3.8亿营收20年估计得干到10-12亿了它主打皮肤障碍修复这个我亲自试用真是救命恩人我认为它今年能突破15亿以上啧啧玉泽在我的估值体系里值200亿目前从玉泽自播与营销上可以看出潘秋生团队真的很用心与专业
婴幼儿市场的启初与汤美星有意思的一点启初是做婴幼儿市场的但是很多成年的小仙女喜欢用它的面霜口碑很不错启初的对手是强生我问过一些妈妈看过不少对比得出结论是启初更适合咱们中国娃娃的肤质最近发生一起劣质面霜导致小孩不正常发育的现象之后启初的产品经常卖断货启初的空间还十分广阔
汤美星是收购的牌子每年海外稳定营收15亿左右目前看到不少KOL在推荐潘的团队加强了线上攻势线下已布局几千个网点静待开花结果
不知道住农村的人有没有发现最近几年村里人去县城买房的趋势已经无法逆转了城镇化虽然提了很久但以前是个别人去城里买房然而最近三年基本所有的人都有去城里买房的打算洗衣机空调抽烟机等清洁剂的空间很大这是家安的历史机遇
另外家化还有主打男性消费市场的高夫与片仔癀合作的片仔癀牙膏（持股49%还有一些零碎的业务或代理不提了
为什么现在关注它呢？我说说我的理由
一购买直播的兴起特别是李佳琪与薇娅的崛起教育了广大对化妆品知识一无所知的群众尊称他们为老师他们发挥的作用难以估量如果不是他们我还不知道什么是皮肤障碍还傻傻地擦着皮肤炎药膏；目前玉泽的几个直播都很专业建议大家买化妆品前问问直播自己的皮肤适合什么样的品类；
二文化自信与认同特别是疫情之后国力进入拐点短短几年前30-40万的国产车（比亚迪汉唐NIO理想竟然卖爆了我用了“竟然”两个字是因为五年前这很难想象越是年轻越是有自信不是我说老一辈不自信没有认同而是那辈人沉浸在河SHANG文化一时半会是改不了的爱国不可否认但心底就是文化自卑当然不能一棍打死我说的是大部分情况也有过去被国货坑了无法转头的现象年轻一代没有
三日化行业是常青树无论是未来增长空间还是利润空间都十分香可以说是超级好赛道伴随着国力崛起与文化输出（参考日韩我国的日化倒是有与欧美几家巨头争雄世界的条件十年后诞生一家万亿几家千亿的可能性是存在的补充一点私募大佬但斌很看好化妆品这一赛道如果潘证明了自己的能力我猜但会入手
四为什么要选择家化？因为座右铭是偏见就是空间有无出其右的品牌力研发上也很强大这种底子的公司纠结于一些细节与问题是没必要的核心就是差一个合适的领航人张坤有一句话：“糟糕管理层也造不死这家公司一定要找那种造不死的公司它要很皮实”家化百年了遭遇风风雨雨现在皮糙肉厚品牌逆转不是一年就能做到的但是人靠谱资金就会提前布局潘秋生这个人我觉得很靠谱
五为什么是家化而不是其它？我喜欢用果树与果园的比喻比如小鹏是果树比亚迪是果园京东方是果园深天马是果树多元化做的好的企业生存能力超级强再牛逼的企业也会发生致命灾难像宁德这种一次电池路线不对可能就难掉头了而比亚迪能在疫情中靠口罩逆天改命有些果树的果子确实好但是碰到坏的年景就惨了而果园苹果不好还有梨子呢你看佰草集蔫了玉泽不是杀出来了吗
六，家化的空间？我相信它至少有那个机会与潜力在护理护肤（六神玉泽佰草集等婴幼儿(启初，汤美星)家居护理(家安)三方面杀出三个千亿估值出来
引用一些观点：
另一位前欧莱雅高管曾经告诉《化妆品财经在线》记者，从欧莱雅集团出来的管理者具备两个突出特点。其一是极度热爱挑战，欧莱雅公司内部自由开放的企业风气最大程度释放出个人能力，给有想法的人以实践验证的机会；第二个特点是决策果断，甚至可以说杀伐决断，一旦聚焦目标，能迅速排除万难执行到位。
引用潘秋生年报致词：
大学之道，在明明德，在亲民，在止于至善。122年来，上海家化持续不断地用匠心为消费者打造他们热爱的护肤、个护家清、母婴产品。2020年我们把我们的使命确定为：用我们的尽善之心为消费者提供至美的产品和服务，为消费者、员工、股东和社会创造最大的价值。我们的口号是：百年匠心，尽善致美。
上海家化沉寂的这些年，许多人埋怨平安。但是话说在这里，建立起现代管理体制的家化，面对其它国内竞争对手是无敌的！
最近薇诺娜母公司要上市，据说目标市值700亿，如果它值700亿，那么玉泽？？
推荐一些家化的产品：
长期戴口罩脸部红痒，有可能是皮肤屏障出现问题了。
佰草集的新七百系列美白效果真的肉眼可见。
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