头寸管理

 

以下资金及头寸管理方法基于海龟交易法则原理，基于ATR（真是波动幅度均值）作为建仓依据。首先介绍下ATR的定义及对应的指标公式。

ATR：Wilder（指标发明者）定义真实波动范围（TR）为以下的最大者：1、当前的最高减去当前的最低值。 2、当前的最高减去前收盘的绝对值。  3、当前的最低减去前收盘的绝对值。ATR=一个特定周期内TR的移动平均值（周期一般选择20日）

具体公式如下基于通达信版本。

TR:=max(high-low,max(abs(high-ref(close,1)),abs(low-ref(close,1))));　

ATR:=sma(tr,20,1);　

Ps:一般系统里默认的ATR为TR的简单平均值即MA（tr,20,1），所得到的数据实际上不够平滑。因此需要更改下公式。

实际上ATR这个指标反映的是一个周期内，标的股票的整体波动强度，引入ATR能更直观地将风险与市场真实波动结合起来。海龟法则中用N来代表市场平均波动值即设N=ATR（20），其中1N对应的风险为1%。每次加仓的头寸=总资金*1%/N（单位：手，向下取整）。加仓的价位根据海龟法则为每隔1/2加仓一次(比如买入价位10元，N为1，则10.5元加码一次，11元加码一次)。止损价格为建仓价格减1/2N。实际上按以上方法计算出来的头寸会偏高，建仓占用资金会多余实际资金量，这因为加码后同样的N对于加仓时的价格来说对应的风险就小了，不过由于误差不大且为了实用性就将就着用了。

为了直观地得到具体的头寸、建仓价格、加仓价格及止损价格，做一个简单的Excel（上传到http://pan.baidu.com/share/link?shareid=3519005917&uk=3356337052

   以上是头寸及资金管理系统，至于买入系统，每个人有自己的套路，上述方法对于资金风险控制个人觉得比较实用。不过本人后来测试了一个新的建仓方法，即正三角分布，具体方法为将资金分为1/2\1/3\1/6,三份进行建仓，加码与止损的方法与海龟法相同即宽度都为1/2N。计算后发现用正三角分布，除了首笔建仓的头寸需要承受比海龟法较高的风险外。如真正实现右侧交易且股价大幅上涨则可以达到整体更低的建仓成本和止损亏损。具体可以自己去算下。在此不做演示了。