一
近期，陆金所紧急下线部分金交所合作产品，引发市场广泛关注和部分投资者对陆金所产品的赎回。此外，京东金融、苏宁金融、腾讯理财通等互联网平台也已经“封杀”金交所产品，相关产品被紧急下架。惠金所、微金所、大麦理财等平台，也已暂停发出金交所新标或下架金交所标的。
如果对要素交易市场进行大致划分，金交所属于中国资本市场“倒金字塔”形的底部，最上层是上交所、深交所的主板市场；下面是中小板和创业板；再下面是所谓“新三板”的股份转让系统；金交所应归属于地方政府批准设立的区域性交易场所。
知名互联网平台紧急下架金交所产品的背后是监管部门最近发布的《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》，该通知要求相关机构7月15日前，停止与各类交易场所合作开展涉嫌突破政策红线的违法违规业务的增量。不过，已知的和金交所合作的互联网平台中，大约还有一半左右继续“顶风作案”推出金交所相关理财产品，暂时未受到互联网金融专项整治办通知的影响。
二
监管部门明确直接点名批评了一系列互联网平台和金交所合作的违法违规平台，主要有以下三大类情况。
1、互联网平台明知监管层要求交易场所“不得将权益拆分发行、降低投资者门槛、变相突破200人私募上限等政策红线”，仍然与各类交易场所合作，将权益拆分面向不特定对象发行，或以“大拆小”“团购”“分期”等各种方式变相突破200人限制。
2、一些互联网平台和金交所合作的产品无固定期限、资金和资产无法对应，存在资金池问题。
3、一些互联网平台和金交所合作的产品未向投资者披露信息和提示风险，甚至将高风险资产进行包装粉饰，向不具备风险承受能力的中小投资者出售。
下线金交所产品的各互联网平台犯了上面哪一条或是哪几条暂不得而知，但可以看出，未来金交所的发展，将会在自身资产特色的基础上，有方向、有底线地进行互联网业务创新，摒弃不合规业务，从而达到“良币驱逐劣币”的效果，这对于投资者来说自然是一件大好事。
三
关于互联网金融，上层有两个重要表态。
一个是在全国金融工作会议的通稿中：要坚决整治严重干扰金融市场秩序的行为，严格规范金融市场交易行为，规范金融综合经营和产融结合，加强互联网金融监管，强化金融机构防范风险主体责任。
另一个是央行金融研究所所长孙国峰在一个论坛上表示：有些金融科技公司巨头凭借丰富产品线布局，汇聚大量金融数据，产生数据寡头现象；数据垄断比技术垄断更难突破，易形成数字鸿沟和信息孤岛，不利于充分使用这些数据；金融科技公司与金融机构之间发展失衡。面对竞争，商业银行受制于法律，不得持有科技公司股份，但是金融科技公司却有资格获得金融牌照。
第一个表态中的加强互联网金融监管，表明未来互联网金融的主基调不再是“发展”，而是“监管”，也就是整治乱象，让互联网金融更加健康地发展，而且这里可不单单是整治一些草根P2P平台。
第二次表态说明，马云的蚂蚁金服和阿里、腾讯、百度和京东等在金融领域将会受到限制。
银行不能搞互联网，但BAT等互联网科技企业却获得了金融牌照，再加上大数据的蓬勃发展，他们可以更加精准有效地了解客户需求，很有可能会爆发式增长。一旦让他们成为数据寡头，科技公司和银行等金融机构间发展失衡，银行的处境将会有些尴尬。
四
目前对银行业冲击最大的当属余额宝了。上半年天弘余额宝货币基金的1.43万亿规模中，有83%的基金资产投资于银行存款和结算备付金，投资金额接近1.2万亿元。这一投资比例环比2017年一季报大幅提升，当时1.14万亿的余额宝中，只有64%投资于银行存款和结算备付金，投资金额约为7340亿元。
1.4万亿的余额宝，1.2万亿又回到了银行，从这个角度来看，余额宝似乎不是在颠覆银行系统，因为绝大多数资金还在银行系统中打转。但是由于债券、大额存单等利率远高于普通储蓄，资金从银行储蓄存款变成余额宝，再由余额宝投资到银行体系，银行资金成本大幅增加几倍甚至十几倍。
目前银行活期存款基准利率是0.35%，余额宝存到银行资金的同业存单利率要比银行活期存款高出4%左右。按1.2万亿和4%利差测算，余额宝一年却能让银行少赚近500亿！
说银行不闹心是不可能的，但是大趋势如此，也只能接受，不过互联网企业玩得太过让银行受不了就不好了。
在此背景下，不难理解此前大银行和互联网巨头纷纷配对的情况，中国银行和腾讯、工商银行和京东，建设银行和阿里、蚂蚁金服，农业银行和百度。在国有大银行战略转型中，互联网公司可以起到辅助作用，但是要主导中国金融业是是万万不能的。
此举一箭双雕。一方面给互联网企业机会，但是也划定了边界，防止了大数据寡头的诞生，另一方面也是传统银行业的大利好，这个就不用多说了。最后需要注意的是，互联网企业只是没有了那无限的想象空间，在国企改革一波又一波的福利下，整体前景还是相当看好的。
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