TD 策略的解读
(1)TD 点的定义
TD 高点:某日的高点高于前一日和后一日的所有价格
TD 低点:某日的低点低于前一日和后一日的所有价格
(2)趋势线 挑选最近的 TD 点和前一个最近的 TD 点,连接形成 TD 线。
(自右向左,因为最近的数据 最重要)
(3)TD 点的改进
TD 高点:符合(1)且高于前二日的收盘价;
TD 低点:符合(1)且低于前二日的收盘价;
(4)TD 点的有效性
当最近的 TD 低点确定后,
如果第二天的收盘价低于 TD 线的延伸线,
则这个最近的 TD 点 的有效性值得怀疑。
TD 价格投射器 投射器共分三种,基本的原理差不多,
当价格突破趋势线后,其价格随后的走势往往呈现对 称现象,
因此可以预期接下来的高(低)点大致位置。
计算方式为:
然后由突破点向上衡量这段距离,通常是上涨的最低目标。
投射器
1: 取点为:TD 线下的最低点 投射器
2: 取点为:TD 线下最低收盘价当日的最低价 投射器
3: 取点为:TD 线下的最低点的当日收盘价
投射器 3 最为保守,投射器 1 和 2 则各不相同。
Tomas Demark 的建议:
在衡量高点与 TD 先上的突破点时,最好往保守的方向调整一档, 以弥补四舍五入的影响,也可提高目标价格的完成几率。
TD 序列是 TD 策略的精华所在。
TD 序列采取的是“在市场恐惧中买入,在市场贪婪时卖出” 的左侧交易理念,
盈利的前提在于反转点的把握。
在此,TD 相信市场在将要反转的时候会 发生声音,而我们要做的是仔细聆听。
TD 序列共分为三个部分:结构、交叉、计数。
而基于 TD 序列的策略还分为:入场、出场、 停损三部分内容。
(1)结构
买入结构:连续 9 天及以上,
每天的收盘价都低于先前第 4 个交易日的收盘价,买入结构完 成
每天的收盘价都高于先前第 4 个交易日的收盘价,卖出结构完 成
(如果有中断,则计数重新开始)
除非市场处于回光返照的飙涨阶段,或处于明确的下降趋势中,
否则回档仅是短暂的信号。
(2)交叉
交叉要求在结构中的第 8 天或第 9 天的高价,
必须高于或等于此前第 3-7 天的某一天低价。
它也可以发生在随后的任何一天,不论该天是不是结构的连续。
结构的两种被取消情况:
第一种为再循环(下面详细讲到),
第二种为在结构完成而交易讯 号没有产生之前,如果某天的收盘价高于买进结构之中的最高价,则取消结构重新开始。
(3)计数
结构完成后,开始计数。
由 0 开始,每当某天的收盘价低于先前第二个交易日的低价,计数 增加 1。
当计数达到 13,发出买入信号。
计数阶段的天数无需连续。
计数的两种取消情况:
1、结构完成而交易讯号没有产生前,
如果发生反向结构,则原始结 构无效;重新开始结构;
2、计数的再循环:
结构完成后,如果发现同向结构,则取代原结 构。
(一)进场策略 进场方法可以考虑三种
。
第一种在计数完成的收盘价进场,风险最高,但也是唯一可能在最低价买入的方法。风险在 于结构可能再循环。
第二种是当计数完成后,随后第一个收盘价高于先前第四个交易日的收盘价,买入。它可以 通过价格的翻动,确保价格不会再循环。
第三种是当计数完成后,随后第一个收盘价高于先前 2 天内的最高价,买入。该方法是第一 种和第二种的折衷。
(二)离场策略 主动离场策略有 2 个。
第一个是当最新的结构完成后, 如果当时的价格没有穿越最近非现役结构的最极端价位, 则 结束头寸。
理由是:由于最近现役结构的终点没有穿越最近非现役结构的最极端水准,代表 趋势可能反转,应该结束头寸。
第二个方法也是比较两个结构。 在这个方法中, 只要最近的现役结构中的任何价格曾经穿越 最近非现役结构的最极端价位,就继续持有部位到反转讯号发生为止。
(三)止损
止损方法有 2 种。都考虑从结构到计数的整体区间的价格极值。
方法 1:
取整体区间内极端低价当天的真实区间,
计算当天真实高价(当天高价或前一天高 价的高者)与当天低价之间的距离,
然后由当天的低价向下衡量该距离,设定为止损点。
方法 2:
同样取整体区间内极端低价当天的真实区间。
计算极端低价当天最低价与收盘价的 距离,
然后由最低价向下衡量该距离为设定的止损点。
以上只是对买入讯号的停损而言,卖出信号的停损与之类似。
这两个方法都采用同样的假设:
极端价位当天代表高度的情绪化交易,
如果随后的收盘价穿 越了极端价位,价格走势的性质就发生了改变,并因此而破坏先前的进场讯号。
拐点指标“玄机” 虽然还无法确认狄马克预测 A 股走向的真正意图,
国内了解狄马克股市拐点理论的投资 者也为数不多,其所在的市场研究机构 Market Studies 也不为人们所熟知,但在一些海外 媒体的眼中,狄马克显然是一位“技术流”。
按照狄马克的理论, 判断市场走向的依据正是由其自己创建的 TD 序列指数。
有媒体称, 该指数已经有 40 年的历史,但即使在美国也较少为投资者所知,
只在一些专业的交易员中 口口相传。
他的 TD 序列包含两个主要部分:准备期(Set up)和计数期(Count down)。
准备期要求
有九个连续交易日的收盘价, 每一个都低于其相对应的四个交易日前的收盘价。
准备期完成 后则开始计数,
每当某日收盘价低于其两天前的最低价时计数加 1(可以不连续),
直到计数 增加到 13,当前周期就将衰竭。
巧的是,狄马克的上证指数日线图上的顺序和组合两个技术指标,
在上月均完成了 13 次倒计时,这也正是狄马克判断该指数即将反弹的依据。
市场中流传的技术分析方法很多,目前还无法验证狄马克分析理论的准确性,
不过他对 A 股目前已经触及今年低点的说法,还是引起了市场人士的关注。
因为这意味着,按照他的 推断,年内 A 股还有较大上涨空间,而且收益基本上是“无风险”的。