打开APP
userphoto
未登录

开通VIP,畅享免费电子书等14项超值服

开通VIP
Quik Strike: 期权 头寸风险分析

Quik Strike: 期权 头寸风险分析

By 寇健

作者撰于:    美国中部时间(CT)     20160921   11:55 
                      即:北京时间 (BJ)      20160922  00:55

芝加哥商品交易所 '期权价格 快闪'(Quik Strike)平台, 有一个非常重要的职能, 就是帮助我们建立 期权头寸, 同时对头寸的风险进行分析.

我们下面 以 西德克萨斯原油 (交易代码:CL)今年12月期权(LOZ6) 作为例子, 建立头寸, 同时对这一头寸进行 风险分析.

我们用的 期权策略是 :'比例看涨期权价差套利'(Ratio Call Spread) . 具体做法是买一个协定价格为40美元的看涨期权, 费用6.66美元. 卖出 两个协定价格为45美元的看涨期权 收入为 2X3.24= 6.48 美元. 整个头寸的 净费用 180美元( 6.66-6.48)X 1000= 180 美元.( 详细情况请看 下图左侧)

这一头寸的风险. 下行风险: 如果市场跌破 40美元, 最大风险为180美元. 这 也就是我们的净费用.

最大 收益 :在11月16日, 如果12月期权结算价格为45美元, 最大收益为4820美元.( 请看下图右侧)

上行风险: 这一头寸的主要风险在市场上方, 如果在11月16日 结算价格 超过49.5美元, 在没有对冲(Delta Hedge)的情况下, 可能有无限的损失.

从希腊 值来看, 这一头寸的Gamma是负值( 请看下图 右侧下方).

这一头寸仅仅是提供作为分析而用, 绝对不推荐给 任何没有期权交易 经验的人. 因为头寸在价格上行的时候存在着无限的风险. 这也从另一个角度, 告诉了我们, 在没有其他期权风险管理平台的情况下, 芝加哥商品交易所'期权价格快闪'(Quik Strike) 平台, 对我们期权交易 和 头寸风险管理会有一定的帮助.





亚洲地区免责声明>

期货与掉期交易具有亏损的风险,因此并不适于所有投资者。期货和掉期均为杠杆投资,由于只需要具备某合约市值一定百分比的资金就可进行交易,所以损失可能会超出最初为某一期货和掉期头寸而存入的金额。因此,交易者只能使用其有能力承受损失风险但又不会影响其生活方式的资金来进行该等投资。由于无法保证这些资金在每笔交易中都能获利,所以该等资金中仅有一部分可投入某笔交易。

本资料中所含信息与任何资料不得被视作在任何司法管辖区买入或卖出金融工具、提供金融建议、创建交易平台、促进或吸收存款、或提供任何其它金融产品或任何类型金融服务的要约或邀请。本资料中所含信息仅供参考,并非为了提供建议,且不应被解释为建议。本资料并未考虑到您的目标、财务状况或需要。您根据本资料采取行动前,应当获得适当的专业建议。

本资料中所含信息均如实提供,不含任何类型的担保,无论是明示或暗示。芝商所对任何错误或遗漏概不承担责任。本资料也可能会包含或涉及到未经芝商所或其管理人员、员工或代理设计、验证或测试的信息。芝商所不对该等信息承担任何责任,也不认可其信息的准确性或完整性。芝商所对该等信息或向您提供的超级链接并不担保不会侵犯到第三方权利。如果本资料含有外部网站的链接,芝商所并不对任何第三方或其提供的服务及/或产品予以认可、推荐、同意、保证或推介。

CME Group和“芝商所”是CME Group Inc.的注册商标。地球标志、E-mini、E-micro、Globex、CME和Chicago Mercantile Exchange是Chicago Mercantile Exchange Inc. (“CME”) 的注册商标。 CBOT是Board of Trade of the City of Chicago, Inc. (“CBOT”) 的注册商标。ClearPort和NYMEX 是New York Mercantile Exchange, Inc. (“NYMEX”) 的注册商标。此商标未经所有者书面批准,不得修改、复制、储存在可检索系统里、传递、复印、发布或以其它方式使用。

Dow Jones是道琼斯公司的注册商标。所有其它注册商标为其各自所有者的产权。

所有关于规则与细节之事项均遵循正式的CME、CBOT和NYMEX规则,并可被其替代。在所有涉及合约规格的情况里,均应参考当前的规则。

CME、CBOT及NYMEX均分别在新加坡注册为注册的认可市场运营商以及在香港特区注册为认可的自动化交易服务提供者。除上述内容之外,本资料所含信息并不构成提供任何境外金融工具市场的直接渠道,或《金融工具与交易法》(1948年第25条法律,修订案)界定之境外金融工具市场交易的清算服务。CME欧洲交易所股份有限公司注册及受权的服务并不含盖以任何形式在亚洲任何管辖区内(包括香港、新加坡及日本)提供金融服务。芝商所实体在中华人民共和国或台湾概无注册、获得许可或声称提供任何种类的金融服务。本资料在韩国及澳大利亚境内根据《金融投资服务与资本市场法》第9条第5款及相关规则、《2001年企业法》(澳洲联邦)及相关规则的规定,将发布受众仅限于“职业投资者”;其发行应受到相应限制。

2015年CME Group?和芝商所版权所有,保留所有权利。

本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请点击举报
打开APP,阅读全文并永久保存 查看更多类似文章
猜你喜欢
类似文章
【热】打开小程序,算一算2024你的财运
20世纪世界期货百年风云录
【期权漫谈】 第60讲:波动率微笑和波动率偏度
回眸股指期货三十年:从金融创新到市场基石
以交易为生6:成功商品交易者最重要的特征
股票:罗素2000指数与标普500指数之比较
期货重大事件时间表
更多类似文章 >>
生活服务
热点新闻
分享 收藏 导长图 关注 下载文章
绑定账号成功
后续可登录账号畅享VIP特权!
如果VIP功能使用有故障,
可点击这里联系客服!

联系客服