这种现象出现的原因是，发达国家的股票交易大部分来自于机构或专业交易者。与此相反的是，新兴市场里，例如A股，大部分交易以散户为主，导致市场的波动较大。
图为A股波动性和MSCI全球股指平均波动性对比，可以清晰看出，A股的波动性要远高于全球股票指数——并且A股存在不允许做空、涨停板以及T+1交易等限制波动性的交易机制。
那么，为什么散户居多的市场波动性会这么大？
原因很可能是，散户不符合市场规律的交易习惯，这也是他们一直在亏损的原因。
图表家认为，大部分未受过训练的投资者没有客观的交易逻辑——即采取主观的判断逻辑，容易受到短期行情的波动的影响而改变原有的策略。
简单的来说，就是不成熟的投资者会在行情上涨的顶部买入，在行情下跌的底部卖出。
更糟的是，即便散户们拿到了非常好的交易系统，也会因为行情的无规律波动而改变——无法严格执行原本可以盈利的策略。
事实上，即便是对专业交易者来说，严格执行策略也是难点。在即将到达盈利目标之前发生无法预期的变化时，大部分投资者会失去耐心而选择离场。
由此衍生而来的是，机构或者专业投资者会制定一套规章制度来约束自己的行为，但散户却没有。这一点注定了大部分普通投资者会在市场中不断亏损。
认识到难点，接下来就要找到解决难点的方法。图表家在服务用户的过程中，发现两个简单有效的方法：
第一种方法是成为被动交易者/或价值投资者。
被动投资策略是指以长期收益和有限管理为出发点来购买投资品种，一般选取特定的指数成分股（或者指数ETF）作为投资的对象，进行稳定长期的投资机会。这类投资者往往不会对短期价格出现的波动做出反应，反而对长期的基本面变化更为敏感。
举个例子，交易者看好中国经济，预感A股被低估，选择长期做多上证ETF，持仓数年，设定一定比例的止盈止损。
这样做的好处显而易见——策略的执行受到情绪波动的影响程度被降到很低。换一句话来说，策略的盈利决定于逻辑的正确与否（比如未来数年中国经济是否向好，A股是否被低估），同时规避了心理层面上的负面影响。
另一种方法是，选择交易盈亏比较高的策略。
任何交易者都无法保证每一笔交易的准确性，在同等条件下，选择盈亏比较高的策略可以让长时间的稳定盈利更容易实现，即“小止损，大止盈”。
图表家曾经给出过统计数据，在正确率不到40%的情况下，依然可以取得20%的整体盈利，这归功于整体策略平均盈亏比超过2，这意味着1次盈利可以弥补2次亏损，因此预期收益为正，在交易次数足够多时，能够实现稳定的盈利。
综上，频繁交易或者是无逻辑交易并不是盈利的方法，策略的制定和情绪的控制是实现交易盈利的重要因素。图表家认为，如果能够做到被动投资者那样面对短线波动“不为所动”，或者提到策略整体的盈亏比，减少交易次数，那么交易者可以减少犯错的机会，也提高了盈利的可能。
总的来说，良好的交易心理无法保证交易者盈利，但至少可以保证不在“不该亏损的地方亏损”。同样，再完美的交易系统也无法保证交易者盈利。唯有良好的心态和优秀的逻辑才是立足市场最本质的核心。联系客服
