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借道REITs 可坐收“业主”红利

借道REITs 可坐收“业主”红利

   
  据不完全统计,近三年来,通过海外置业达到资产增值目的的人群以每年30%的速度递增。在此背景下,市场上出现一种主投REITs(房地产投资信托)的基金产品,投资者可通过相关的基金产品,间接参与全球房地产投资,获取稳健的回报。
   
  资产配置的业绩催化剂
  REITs不同于国内的房地产信托产品,其是以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者资金的信托基金。由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并和商户签订长期稳定增长的租约,通过“固定租金+地产溢价”双盈利模式获得长期稳定增长的投资收益。目前国内没有REITs,不过,已经有多只主投海外REITs的QDII基金,除了诺安、鹏华外,嘉实目前也推出一只这类产品,认购起始金额为5000元。
  海通证券研究表明,REITs与国内证券市场相关系数低于0.1,与黄金、金属、能源等大宗商品的相关性也均在0.4以下。在传统证券投资陷入低迷时,以REITs为主要投资对象的基金,往往成为投资者财富保值增值的避风港。来自彭博的数据显示,今年以来在欧债危机发酵影响下,全球主要股市普遍低迷,但海外DJWilshire不动产基金RWR.US和先锋不动产基金VNQ.US两只产品,近6个月的回报率分别高达19.16%、19.09%。而目前已在运作的诺安全球收益不动产基金、鹏华美国房地产基金成立以来的回报率分别为4.5%和3%。
  来自海通证券的资料显示,在投资组合中加入REITs,在风险获得有效控制的前提下,回报率大幅提高。过去五年(2007年-2011年),相比单纯投资全球股市及债市,加入20%的REITs投资组合的年化回报率从4.1%增加到7.2%;若计算过去十年(2002年-2011年),资产配置除股债之外,加入20%REITs后,投资组合年化回报率从5.9%增加到7.8%。
  分红收益率平均近7%
  从历史收益看,REITs过去30年分红收益率约在4%-12%之间,平均接近7%,远高于市场上各类理财产品。从1993年6月30日起截至2011年底,房地产投资基金指数累计涨幅达到427.31%,远超过同期MSCI全球股票指数、标普500以及全球债券指数涨幅,REITs收益傲视市场其他产品。一位资深的业内人士向记者表示,通过REITs投资房地产的好处是,除了能获取稳定的固定资产所带来的现金回报以外,其变现的能力也与债券无异,一旦遇上市场风险,可随时抛售,不用担心“限购”的麻烦,也不会有抛售的压力。
  嘉实全球房地产拟任基金经理蔡德森表示,REITs的概念其实跟我们在国内买一个住宅单元一样,买完之后不自己住,租出去每年都收到租金,这个房价涨的时候,作为持有者,也可以分享它的增值。REITs是同一个道理,只是说间接地去分享一个机会,这不是直接持有这个房地产,我们是通过我们的基金在投资房地产、投资这个信托,去分享租金和增值的机会。RE-ITs具有良好的抗通胀性,能让国内投资者分享海外房市投资相对稳定的现金流和资本增值收益。
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