导读 如何看懂保险生意？一期利润的高低真的能体现保险公司的运营质量吗？如何用概率的眼光更加明智的花钱？
最近我们一直在和大家分享三季度财报的系列内容，大家可能会有个发现，我们在做统计的时候，把金融行业都剔除掉了。
可是金融行业现在的情况怎么样呢？
比如说银行，现在大概增长的是6%左右，基本和GDP同步，银行想把增长做起来非常容易，放贷款就行了。但是今年去杠杆指标收缩，不是没生意，而是有生意不能做，这就是我们对6%的理解。
那么券商和投行呢？大部分今年业绩都滑坡了，毕竟看天吃饭嘛。金融行业的第三架马车，保险行业怎么样呢？大型保险公司有15~20%的增长，可是要知道，保险是个非常复杂的生意，而一期利润的高低真的能够代表保险公司运转的质量吗，那么保险公司这门神秘的生意究竟是如何运转的呢？
让我们从一个真实的经历和你说起。
在有一年美国的太阳谷聚会上，来的都是美国的商界大佬，什么比尔盖茨啊，拉里佩奇啊，扎克伯格啊，包括巴菲特也来了，当时，大家在激辩互联网公司的未来。
一番头脑风暴之后，有人提议说，走，咱们去打高尔夫球吧。大家纷纷响应，可是提议的人说，慢着，我们有个条件，参与的人，每个人要掏10块钱作为门票，如果谁能够一杆进洞，就奖励给他10万美元！抬头一看，提议的人，是美国保险行业的一个巨头。
那么你说，这打个高尔夫和保险生意有关吗？有关，而且大有关系。
在场的美国商界大佬纷纷掏钱，10块钱的门票根本不眨眼的。唯独走到巴菲特这儿，他犹豫半天，就是不愿意把钱掏出来，巴菲特是那天聚会，唯一一个没有参与比赛的人。
事后，有人问他，你为什么不参加呢？巴菲特回答，这个高尔夫球赛，看起来是一场带奖金的比赛，但其实它就是一张保单：你花了10块钱的保费，预期得到10万美元的赔付。
可是这笔保单划不划算呢？
巴菲特接着说，美国职业巡回赛的选手，一杆进洞的概率大概在3700分1，而业余选手一杆进洞的概率在12500分1，10万块的奖金，12500分1的概率，二者相乘，你的预期收益只有8块钱，但是你买保单花了10块，其实等于最后亏了两块。
这就是保险公司生意的秘诀，它的本质其实是个概率生意。我们换个你生活中的例子，很多外卖现在都带有迟到险的理赔，假如说你附上5毛钱，如果小哥迟到了，外卖公司赔你20块。那么这个险你该不该买呢？决定权在你自己，但是我们可以根据这个数据推测出，在外卖公司的大数据库中，迟到的概率是2.5%（0.5/20）
那么按照这样的说法，掌握了概率这个秘密武器，保险公司不就成了一门稳赚不赔的好生意吗? 其实不然，因为商业世界中存在竞争。比如上面那个高尔夫球的比赛，如果突然出现了一位竞争者，同样买10块钱的门票（保单），但是它承诺一杆进洞赔给你20万，那么之前那家保险公司肯定就没生意了。
而后面这家公司，确实在一开始，短期利润可能大笔赚钱，毕竟一杆进洞的概率是很低的嘛，只要没人打出一杆进洞的成绩，那么短期这后一家公司每收到10块钱门票，都会成为它的利润。
可是假如拉长眼光来看，如果这个球赛一直大门敞开，那么总有那么一天，会出现一个神奇的选手，潇洒的一杆进洞，然后激进经营的保险公司，就会突然遇到一笔巨额赔款，把之前的利润，全部亏掉。
最后总结一下，保险公司在经营的是一门概率生意，数字是理性的，但是人常常会在竞争中做出不理智的承诺，看起来短期财报利润漂亮，但是激进经营却会给长期留下巨大的损失隐患。听了今天的内容，你也明白了如何去看待一张保单，而基本的概率思维，也能帮你在生活中更加智慧的花钱。
许树泽，财经专栏作家，资深财经节目主持人、评论员。著有《不可不知的经济真相》，获得财资一家年度十大好书称号，被评为蓝狮子年度图书和优秀作者。 专注于行业研究，发掘公司长期价值。
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