过去几年，行业内部的格局强弱一直保持稳定，优爱腾“三分天下”似乎成为了共识。
但“变化”似乎才是视频网站的常态，优爱腾三家的竞争还未尘埃落定，芒果TV和哔哩哔哩的搅局已然火热进行中，长视频领域的竞争远未结束。芒果TV在不知不觉之间，以惊奇的身姿，悄悄逼近三巨头已然围攻多年的光明顶。市值已达90亿美金的B站，也在今年“破圈”一头扎进传统视频平台的竞争红海……视频网站巨头见的厮杀与沉浮，从来就没有停止过。视频江湖，险象环生，谁能笑到最后，尚未可知。
眼下，爱奇艺、阿里、腾讯、芒果TV和哔哩哔哩都先后公布了2019年的年度财报，从一众数据背后，我们多少能感知视频网站过去一年的生存状态：一二梯队的胶着竞争，会员收费制度的花式革新，营收与亏损的不可调和，降本增效的多管齐下，盈利模式的艰难转型……
2020年，谁都不想成为掉队者。我们不妨从各份财报中，来一窥视频江湖的未来竞争格局。
本期看点提示：
1、视频网站新格局：爱优腾厮杀，芒果B站猛追
2、会员业务TOP：爱奇艺，1.07亿付费会员
3、亏损收窄TOP：腾讯视频亏损30亿，低于同业水平
4、净利TOP：芒果TV是「唯一盈利的一家」
5、内容降本TOP：优酷，审慎内容支出政策成效显著
6、盈利模式艰难转型，广告业务和会员业务「零和博弈」
7、付费会员增长率已成评定视频网站地位的重要标准
8、血战2020：烧钱拼独家内容和版权
一、视频网站新格局：爱优腾厮杀，芒果B站猛追
从市场格局来看，经历持续的市场竞争，长视频平台格局逐渐趋于稳定，从用户数上来看，爱奇艺、腾讯视频、优酷DAU 均过亿， 遥遥领先其他平台；二线平台中，芒果 TV 在综艺内容、哔哩哔哩在二次元内容上形成独特竞争优势，DAU 均在4000万左右。
而从用户使用时长来看，优酷、芒果TV竞争优势更为明显，日均使用时长均在100分钟以上，用户粘性更大。此外，B站、搜狐视频也通过提供差异化内容，在用户粘性方面基本与爱奇艺、腾讯视频相持平。
在用户性别上，一方面，综合来看，在线视频用户男女性别保持1:1的平均分布；另一方面，腾爱优作为大众综合型视频平台，定位基本相似，而芒果TV女性用户占比更高，搜狐视频与B站的男性用户占比高于整体水平。
在用户年龄上，B站的90后、00后用户占比明显高于其他平台，这与其独特的市场定位密切相关，发展至今，B站用户仍以学生党群体以及30岁以下的年轻工作者为主。
此外，值得一提的是，春节期间受疫情影响，在线娱乐需求显著提升。从提升幅度上来看，在线视频提升显著：根据调查数据显示，春节期间在线视频的使用市场占比从平日的8.5%提升到12.2%，提升幅度显著。
二、会员业务TOP：爱奇艺，1.07亿付费会员
截至2019年12月31日，爱奇艺会员规模达到1.07亿，2019年爱奇艺全年净增订阅会员1950万，订阅会员规模同比增长22%。
在收入方面，随着会员数的增多及用户付费习惯的形成，会员服务营收成为收入的主要来源，占总营收的比例已经从2015年的18.87%飙升至2019年的49.83%，总规模达到144亿元。
CNNIC《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2019年6月，中国网民规模为8.54亿人，中国网络视频用户规模达7.59亿，如果以去年6月数据为统计基数，爱奇艺当前会员规模在中国网民中的占比为12.5%，在视频用户规模中的占比为14%，视频付费用户渗透仍有较大提升空间。
三、亏损收窄TOP：腾讯视频亏损30亿，低于同业水平
多年来，视频网站一直在烧钱，尽管网剧、网综、网大在各大视频网站平台竞相播放，日均覆盖人数、视频播放量、浏览时长、付费用户增长、互联网广告投放屡创新高，但这一切难解盈利困境，再加上高昂的版权费用与原创内容投入，全视频网站行业仍然陷入巨额亏损，盈利问题仍然是萦绕在中国视频网站头上挥之不去的痛点。
尽管视频网站付费成长空间很大，但行业亏损短期不会改善。不过值得注意的是，这一亏损的状况有望得到缓解。
以腾讯视频为例，节流和开源双管齐下，共同促成了亏损的收窄。其率先在《陈情令》中开启超前点播的商业模式，为腾讯视频实实在在挣到了很多钱。根据当时的资料，腾讯视频在《陈情令》大结局时推出VIP会员基础上30元看5集的套餐，推出仅仅3天后就有260多万人付费，收入超过5000万元。
从数据上看，腾讯视频业务全年亏损大幅收窄，仅剩不到30亿元。这是非常惊人的成本控制能力，与之对比的是，爱奇艺最新财报显示，2019年的亏损为103亿元，是腾讯视频3倍多。
腾讯财报首次公布腾讯视频的业绩数据让业界有些意外，目前还未分拆出去的腾讯视频完全没有必要对外公布这一数据，在腾讯业务体系内，腾讯视频的地位完全没有办法和腾讯游戏、广告收入这些比较。
除了直接对标爱奇艺，起到震慑竞争对手意义之外，腾讯可能有更长远的考虑：分拆腾讯视频独立IPO。毕竟，腾讯视频自身付费会员 广告收入的商业模式已经非常清晰，过亿体量的会员人数和TOP2级别的业务体量也已经日渐成熟，具备了独立IPO的基础。
四、净利TOP：芒果TV是「唯一盈利的一家」
我们知道，互联网视频行业广告 会员盈利模式的收入规模增长虽然很快，但还是难以覆盖版权和带宽的巨大投入，多数视频平台还处在巨额亏损的阶段。
五大视频网站的净利润一栏，只有芒果TV是正数。2019年的净利润是11.57亿元，同比增幅达34%。
芒果TV 能盈利，一是因为它的业务、收入结构跟爱奇艺等视频平台有很大的不同。二是背靠湖南卫视，版权成本、销售成本低。
目前芒果TV 有四个主要业务。首先是互联网视频业务，是指分别向用户收取会员费，向广告主收取广告费。例如，芒果 TV 全屏影视会员的年费是 300 元，而芒果 TV 的视频广告采用 CPM 实际播放次数计价进行收费。这也是一般视频平台都在采用的商业模式。但芒果TV的广告，跟爱奇艺的广告也有鲜明差异。爱奇艺的广告主要是视频前的贴片广告，买了会员就可以跳过，这使得广告投放与付费用户的增长其实是存在冲突的，在爱奇艺会员增长到一定规模时，广告商继续投放广告的效果会打折扣。而芒果TV广告收入以综艺节目中植入的广告为主，与付费用户不产生冲突。
其次，是运营商业务。芒果TV背靠湖南广播电视台，可以和电信运营商/有线电视运营商合作，提供单片订购、频道包月、包季、包年会员等多种付费模式的产品包，从而获得分成收入。而且芒果有包括 IPTV、OTT 在内的全牌照，因此在家庭机顶盒、智能电视领域走得更快。此外，芒果 TV 还可以获得湖南卫视电视节目的共享版权，可以和湖南卫视一起广告招商。
再次，是新媒体互动娱乐与内容制作，主要是内容制作运营、艺人经纪、音乐版权、游戏及IP 内容互动营销。
还有就是媒体零售业务，也就是电视购物。不同的业务结构，带来了不同的收入结构。
五、内容降本TOP：优酷，审慎内容支出政策成效显著
在2019年的爱奇艺的营业成本中，内容成本的营收比高达76.6%，其中包括版权采购成本和内容制作成本。
而因优质内容将会带来用户增长，并随之带来广告收入、会员收入等盈利反应，在这一商业逻辑下，过去几年视频网站纷纷投入抢购版权局的竞争中，单集采购成本从几千被哄抬至上千万，高昂的成本支出是长视频网站亏损最重要的原因，爱奇艺CEO龚宇在2019年初公开活动上直言：“版权采购成本快速上升，这是过去七八年时间行业‘严重的方向性错误。”
我们看到，从2019年下半年开始，优酷、爱奇艺和腾讯视频三家都在降低版权采购力度，不再高价争抢热门剧，转而大力扶持自制剧。
2019年爱奇艺内容成本占比降至58%，而在2018年，这一该比例为63.4%，新一季财报中已经显现出内容成本正在得到有效控制。爱奇艺财报透露的这一数据变化 在某种程度上也印证了目前影视市场正在逐步迈入良性发展。
而阿里文娱同样也采取了更为审慎的内容支出政策而导致优酷的内容成本减少。内容采购成本的显著下降，利好于在线视频平台降低运营成本。
六、盈利模式艰难转型，广告业务和会员业务「零和博弈」
目前，各大视频网站的会员业务虽然正风生水起，但广告业务正在面临严苛考验。除去大环境的影响，广告业务与会员业务其实恰恰是一场“零和游戏”，买会员的人绝大部分就是为了不看广告，而愿意省钱忍受超长广告播放的人，消费欲望却远低于购买会员的人，这也就造成了广告效益将随着会员人数的增多而逐年降低。
而面对这样一场“无解”的游戏，各大视频公司都在以多元化的生态结构探索突破口。
比如爱奇艺正努力地追求业务多元化。而且爱奇艺又将推出一款名为“随刻”的app，复制YouTube的模式，视频内容分为PUGC内容和长视频内容，简单来说，爱奇艺这是在深度布局短视频领域。
值得一提的是，除了会员收入和广告收入两大业务板块外，爱奇艺的内容分发和其他业务出现了较高的增长。这两部分业务收入相加，总体量也快追赶上广告收入了。根据财报，爱奇艺第四季度内容分发营收为人民币8.780亿元，同比增长68%。
七、付费会员增长率已成评定视频网站地位的重要标准
据机构预计，国内视频付费用户规模自2016年开始呈爆发式增长后，2019年将突破2.5亿人，巨大的用户市场动力，吸引着各大视频平台参与其中进行竞争，各大视频网站的付费会员比例正在不断提升。
2019年，视频会议网站的付费会员增长更加迅猛。从优酷、爱奇艺、腾讯视频等视频网站公布的一季度财报显示，“付费会员数量增长强劲”成为行业发展整体趋势。
但进入到“亿级会员时代”后，长视频平台会员增长则趋于稳定。据财报显示，爱奇艺2019年会员数的同比增长率从上一年的72%降至22%，腾讯视频2019年会员数的同比增长率则降至19.1%，两家视频平台的付费会员数都达到1亿以上。
其中，会员基数相对较小的芒果TV则依旧维持着高速增长，最新的付费会员数据悉已超过2700万，年度增幅远超100%。
除了付费会员，活跃会员数也是衡量视频网站竞争力的重要指标。2019年视频网站最大的惊喜要数“B站破圈”。
近年来，B站的活跃用户一直维持着高速增长。2019年第四季度，B站用户增幅再创新高。月活用户同比增长40%，达1.3亿；移动端月活用户同比增长46%，达1.16亿。与此同时，日活用户达3800万，实现了41%的同比增长。用户数量高速增长和使用率增加成为一季度财报的最大亮点。在财报电话会议上，B站董事长陈睿表示，对用户增长计划的前景感到非常乐观，预计2020年用户增幅达1.8亿人，2021年为2.2亿人。
八、血战2020：烧钱拼独家内容和版权
在经历几年的行业竞争与洗牌后，优爱腾三大视频网站的竞争格局将愈发清晰：爱奇艺和腾讯视频两极对垒，优酷则可能滑向边缘。
腾讯视频：在“传统新表达”与“积蓄新力量”两大策略下，头部内容加大投入，现实主义题材剧与古装大剧并行，言情、玄幻、军旅、谍战、悬疑等影视市场成熟品类是内容矩阵中的腰部力量，还有电竞、科幻、喜剧等创新题材拓展内容市场新边界，打法清晰。
爱奇艺：除对头部剧集持续投入外，爱奇艺为垂直圈层用户打造的精准内容，占据着不小的比例。女性向与男性向兼具，圈层与大众作品壁垒分明，为寻找“新增量”，剧集瞄准的受众除主流市场受关注的“女性向”、“年轻人”外，少年男性、中青年男性、合家欢等各年龄层用户同样获得重视。
优酷：不同于爱奇艺、腾讯视频的高调，优酷片单目前仍是犹抱琵琶半遮面的状态。在已曝光的部分片单中，《鹤唳华亭》《大明风华》《平妖传》《木槿花西月锦绣》《哪吒降妖记》等古装剧占据不小比例。
而背靠湖南广电的芒果TV剧目储备也相当有底气，2020年芒果TV启动418编播模式：全年金芒、青芒、亚泰、互动4大剧场，每季度推出1部S级大剧集，全年主推8大剧集。独播网剧方面，继续布局青春、仙侠、甜宠、悬疑等多圈层精品网剧。
在综艺层面，去年招商会以来，腾讯视频有30部综艺节目官宣、爱奇艺则为23部、芒果TV依旧网综内容强势，也是片单中综艺节目最多的平台，为33部。
2018年是网综的分水岭，《创造101》《偶像练习生》《这就是》等系列综艺一起爆发；2020年，这些选秀节目将开启轮回模式，《创造营2020》回归甄选女团，《青春有你2》也进入女团选秀时代。
在青年文化品类上，原本小众的嘻哈文化、街舞文化在网综节目的促进下，逐渐走向了大众，制作平台也尝到了甜头。
除了青年文化之外，为服务好以女性为绝大多数的网综观众，关于女性生活、职场、家庭等各个方面的观察类综艺都进行了玩法升级，“治愈系”成为节目普遍的选择。
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