——华福证券泉州分公司
一、 什么是基金分红
二、 合理避税的法律依据
三、 企业何时申购可享受分红
四、 基金分红避税过程说明
五、 重要说明
六、 免责声明
一、什么是基金分红？
基金收益分配方式一般分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，则默认为现金分红，收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。
二、合理避税的法律依据
财政部国家税务总局《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》（财税【2002】128号）规定，“对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税”，即企业投资基金取得的现金红利免于征收所得税。
三、企业何时申购基金可享受分红
-按照行业内的基金分红的时间安排惯例，若T日（T日仅为交易日，T+1日即为第2个交易日）为基金收益分配的权益登记日，则基金收益分配的公告日为T-3日，红利发放日为T+2日。
-权益登记日以后（含权益登记日）申购的基金份额，不享有本次分红权益。
-权益登记日申请赎回的基金份额享有本次分红收益。
正常情况下，在把握申赎时点有两个选择（T日假设为权益登记日）：
1、 T－1日申购，T+1日赎回（T、T+1日存在价差风险）
2、T日申购，T+2日赎回（T+1、T+2日存在价差风险）
四、基金分红避税过程说明
若企业于T日（权益登记日）之前申购某只基金1000万元，该只基金的分红比例为30%，则T+2日企业可获得300万元红利收入，依据相关法规规定，本笔红利收入企业无需缴纳所得税75万元（所得税税率25%）。
换个说法，假如该企业原来利润总额1000万元，要缴纳250万的企业所得税，在扣除所得税后正常的净利润应为750万元；但经过上述合理避税处理后，只需缴纳175万所得税（即（1000－300）*25%＝175万），最终净利润为825万元，比未避税处理高出75万的净利润。
（备注：上述过程未考虑申赎成本及价差影响，正常基金申购费500万元以上是采取固定金额申购费1000元，股票型基金赎回费是0.5%，债券型的申赎费则略低）
五、重要说明
1、基金分红方式一定要选择“现金分红”：正常基金分红有现金分红与红利再投资两种方式，要通过该方式进行合理避税，投资者务必选择”现金分红方式”。
2、要注意股票仓位轻重可能带来价差波动的不同，该波动将影响到避税效果。一般情况下高比例分红会带来避税资金的涌入，从而变相降低基金的风险资产（即股票）仓位，价差影响将进一步变小；一般情况下债券型、轻仓位的股票型基金产品的价格波动会较小；
3、申赎时间风险敞口风险：按第三点提及的时点，该项操作至少要承担两天的价差风险，也就是净值波动风险，当然这里指的风险不一定是下跌，也可能是上涨；
4、巨额赎回可能带来的时间风险敞口加长风险：正常的基金法律文书中规定，当某日出现10%以上的巨额赎回的时候，管理人可根据流动性安排，可以全额给予赎回，也可以按比例给予赎回，也可以根据客户的顺延指令顺延，管理人如果以流动性不足为由，就可能导致投资者无法在两日内全部赎回；该项风险大小应是基金产品合同为依据，并以基金产品管理人的操作为准。
5、操作周期：正常要占用5－6个交易日，比如T日申购，T+2日才赎回，T+4或T+5日晚上赎回资金才能到帐，具体到账时间看代销机构及基金产品的申赎时间结点。
6、虽然本避税方案的依据来自于财政部国家税务总局的文件，但为避免不必要的纠纷，建议跟当地税务机构和审计机构进行预沟通。
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