每周五固定做一期基金内容,并会收录进我的“基金专栏”中,附在文末方便大家查阅——也就是无论你点开基金专栏的哪篇内容,都可以在文末找到往期基金专栏的内容,循序渐进的学起。关于基金有什么想问的,大家可以在文章底下留言,我挑有代表性的在栏目中进行讲解。
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01
相较于宽指看国运,窄指看行业的各自发展。国运长期向好,行业可不一定。改革开放至今,不少行业兴起,也不少行业衰落,譬如BP机、胶卷行业。
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02
按照10大一级行业分,有:
能源、金融、医药、工业、电信、公共事业、必选消费、可选消费、信息、材料。
按更细分的主题来分,则更五花八门:
银行、医药生物、保险、房地产、军工、通信、环保等等。
公认的天生更容易赚钱的行业,一定是和民生需求息息相关的,比如必需消费和医药行业。
衣食住行+看病吃药,任何时候都是刚需。即便经济周期波动,出现经济衰退迹象,民众的消费欲望下降,那也要吃穿住行,生病了还是得看病吃药。
小丫把十大行业全指的历史走势调了出来,这些指数都是以2004年12月31日为基日,以1000点为基点:
数据:理杏仁
从上图可以看出,消费和医药行业的指数走势始终领先于其他行业,整个2019年消费行业更是遥遥领先。更直观的数据可以看下图:
从2004年至今,消费指数从1000点上涨到了14535.99点,医药指数则上涨到了10288.32点,分别上涨14倍、10倍。其他行业的涨幅不一,涨幅最低的是材料、工业、公用、能源行业,连中证全指都没跑赢。也就是说,如果04年你拿着1万元买消费指数,可能到今天就变成了14万。反之,如果你选的是能源,1万变1万5,十四年的时间,还跑不过通胀。
这些数据也让大家更理解——买宽指(如中证全指),能获得一个平均收益,买窄指,好的收益能比宽指高好几倍,差的收益也有可能不如宽指。
除了这些一级行业指数,还有更细分的一些二级行业指数或主题指数,比如食品饮料、制药生物、软件服务等。
有些细分行业周期性强,比如券商业被称之为“周期天王”,收益主要依靠交易费,牛市时投资者扎堆入市券商赚钱,熊市时扎堆离场券商冷清,随市场起起落落。
不同的行业周期性是不同步的,具体要看影响行业的主要因素是什么。强周期的行业,踩对节点特别重要,不适合长期持有。
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03
想投资窄指,怎么选?
当然是选行业前景更好的,比如一直都稳中有上的大消费、大医药,还有普遍被看好的细分行业(主题),如食品饮料、5G通信、新能源、养老保健等。这个月小丫就留意到有新发的通信指数和科技成长、消费主题基金。
不过,有些行业一路高歌后,估值已经较高,也就是价格变贵了,比如消费、信息,想买的话得等估值调整到位后再入场,或者轻仓入手慢慢定投,注意仓位控制。
之前提供给大家的且慢、蛋卷等估值工具,提供的多为主流指数的估值,很多细分行业、主题的估值是不展示的。如果自己不计算估值,还有一个便捷的估值工具推荐给大家,就是天天基金网首页的“指数宝”。
1.进入“指数宝”后能看到宽指、行业指数、主题指数、风格指数等模块下的各种指数。
2.打开你心仪的指数,往下拉就能看到历史涨跌情况和估值判断。要提醒大家的是,估值是基于历史数据来评估的,指数低估不代表以后一定会涨得很好,只是我们对被低估的“好行业”会有更多预期在里面。
3.选出你想买的窄指,指数尾部会显示跟踪该指数的相关基金,纯指数基金按照上期小丫所说的,选择规模大、费率低、跟踪误差小的即可。
如果想获得超越市场平均的收益,以宽指基金为基本盘搭配一两个窄指基金还是不错的,风险偏好高一些的,还可以考虑配置相关主题或风格的主动型基金,这时候就要重点挑选基金经理了。
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