一根K线由四个价格组成，即开盘价和收盘价，最低价和最高价。根据K线的意义，K线可以分为上涨K线，下跌K线，盘整K线，上涨K线和下跌K线的形态是实体较大，即开盘价与收盘价之间的价差较大，上下影线较短或者没有上下影线，称为大阳线或大阴线，代表当天价格波动较大，上涨动能或下跌动能较强，当天多为单边行情;而调整K线的形态是实体较小，即开盘价与收盘价之间的价差较小，上下影线较短或上下影线较长，代表当天价格虽有波动，上涨动能或下跌动能不大，当天多为上下震荡的走势。从K线的实体大小的意义上讲，长阴长阳暴发是释放能量，小阳小阴盘整是积蓄能量。
一、 K线在涨跌过程中基本的运行规律
K线的运行轨迹其实是有规律可循的，市场趋势的延伸无非就是上涨、下跌、盘整不断交替向前进展，其基本结构也都是以上涨K线、下跌K线、盘整K线交替运行，连续上涨后进入震荡盘整，盘整结束后会再次上涨或转为下跌；连续下跌后进入震荡盘整，盘整结束后会再次下跌或转为上涨。在市场的涨跌转换过程中，K线的上涨总是在不创新高后又跌破上一根K线的最低价时终结，而K线的下跌总是在不创新低后又突破上一根K线的最高价时终结。因此，在判断涨跌动能和趋势强弱时，最重要的参考依据就是上一根K线的最高价与最低价以及上一波K线的高点(前期高点)和低点(前期低点)。
１、K线在上涨波段和下跌波段中的运行特点
（１）K线在回调波段“不创新低必有新高”的定律
K线的回调波段是K线在上升趋势中盘整蓄势上涨的一种盘整行情，等回调结束后K线将会再次进入上涨行情，这往往是逢低做多的一个时机。因此，当K线回调波段结束并转为上涨波段的位置就是进场做多的“关键点”。K线在回调波段的特点是一个高点比一个高点低，一个低点也比一个低点低，在K线回调的末期，只要出现一根K线成功突破上一根K线的最高价后，就是回调波段结束并转为上涨波段的信号。这就是K线“不创新低必有新高”的定律，这一根成功突破上一根K线最高价的K线称为“关键点”，随后当K线回调时不再跌破称为“关键点”K线的开盘价就可以逢低做多，并严格把止损设置在上一根K线的最低价的位置，只要K线跌破“关键点”K线的最低价就要止损。
K线在上涨波段末期，除了“不创新高必有新低”的定律外，我在实践中还发现一个定律，就是“创新高却不收在新高看跌”的定律。这种现象一般总是出现在大幅上涨波段的末期，K线快速拉出一根大阳线，然后却冲高回落并收盘在上一根K线的开盘价之下，这种K线就是常说的“射击之星”，随后只要K线有效跌破这一根“射击之星”K线的最低价时，就可以顺势做空，并严格把止损设置在“射击之星”K线的最高价以上位置以防止市场突变。
在上涨波段中有两个位置可以做多，一个是当K线回调时不再跌破上一根K线的最低价时，但这个地方是止跌点，止跌后并不一定会上涨；一个是当K线止跌后又成功突破上一根K线的最高价时，这才是真正的上涨点。因此，在多头趋势中，当K线出现回调时，只要连续三根或三根以上K线的最高价不断下移，如果出现一根K线成功突破了上一根K线的最高价时，就是下跌波段可能结束的信号，这就是一个“进场关键点”，在随后的一根K线回调时只要不再跌破这根“关键点”K线的开盘价就可以逢低做多。做多时严格把止损设置在上一根K线的最低价以下位置，这就是“一根K线止损法”。
（2）K线在反弹波段“不创新高必有新低”的定律
K线的反弹波段是K线在下跌趋势中盘整蓄势下跌的一种盘整行情，等反弹结束后K线将会再次进入下跌行情，这往往是逢高做空的一个时机。因此，当K线反弹波段结束并转为下跌波段的位置就是进场做空的“关键点”。K线在反弹波段的特点是一个低点比一个低点高，一个高点也比一个高点高，在K线反弹的末期，只要出现一根K线有效跌破上一根K线的最低价后，就是反弹波段结束并转为下跌波段的信号。这就是K线“不创新高必有新低”的定律，这一根有效跌破上一根K线最低价的K线称为“关键点”，随后当K线反弹时不能突破称为“关键点”K线的开盘价就可以逢高做空，并严格把止损设置在上一根K线的最高价的位置，只要K线突破“关键点”K线的最高价就要止损。
K线在下跌波段末期，除了“不创新低必有新高”的定律外，我在实践中还发现一个定律，就是“创新低却不收在新低看涨”的定律。这种现象一般总是出现在大幅下跌波段的末期，K线快速砸出一根大阴线，然后却探底回升并收盘在上一根K线的开盘价之上，这种K线就是常说的“定海神针”，随后只要K线成功突破这一根“定海神针”K线的最高价时，就可以顺势做多，并严格把止损设置在“定海神针”K线的最低价以下位置以防止市场突变。
一般在下跌波段中有两个位置可以做空，一个是当K线反弹时不能突破上一根K线的最高价时，但这个地方是止涨点，止跌后并不一定会下跌；一个是当K线止涨后又有效跌破上一根K线的最低价时，这才是真正的下跌点。因此，在空头趋势中，当K线出现反弹时，只要连续三根或三根以上K线的最低价不断上移，如果出现一根K线有效跌破了上一根K线的最低价时，就是上涨波段可能结束的信号，这就是一个“进场关键点”，在随后的一根K线反弹时只要不能突破这根“关键点”K线的开盘价就可以逢高做空。做空时严格把止损设置在上一根K线的最高价以上位置，这就是“一根K线止损法”。
K线在涨跌过程中的规律就是波动理论，我们即要熟悉均线的趋势理论，也要掌握K线的波动理论。趋势理论告诉我们市场的大方向，让我们决定以做多为主还是以做空为主；波动理论告诉我们市场运行中的浪底和浪顶，在多头趋势中在浪底要大胆逢低做多，在浪顶要大胆逢高平仓，即低吸高抛；在空头趋势中在浪顶要大胆逢高做空，在浪顶要大胆逢低平仓，即高吸低抛。
2、波段的前期高点与前期低点的实战意义
（1）K线在前期高点“不创新高必有新低”的定律
K线的上升趋势就是根据K线的前期高点与前期低点的不断向上移动而形成的一种涨多跌少的市场趋势。在上升趋势中，K线总是以不跌破前期低点并成功突破前期高点为特点，这就是K线“不创新低必有新高”的定律，从而形成一波的低点比一波的低点高，而一波的高点也比一波的高点高的上升趋势。因此，在市场处于上升趋势时，只要K线回调时不再跌破前期低点时就是逢低做多的时机，有效跌破前期低点就果断止损，或当K线盘整后成功突破前期高点时就是顺势做多的时机，并把止损设置在上一根K线的最低价以下位置。
在上升趋势中一般会选择在两个位置做多，一个是K线不再跌破前期低点后，一个是K线成功突破前期高点后。但从下降趋势转为上升趋势时，需要经过趋势线123法则的确认，就是1要突破下降趋势线，2在回调时不再跌破前期低点，3在回升时成功突破前期高点。也就是当K线成功突破下降趋势线之后必须要形成一个不再被跌破的低点，然后K线在回升后又成功突破前期高点才有可能确立上升趋势，随后K线将进入震荡上涨和涨多跌少的上升趋势。
在下跌时不要轻言逢低做多，不是下跌很多了就可以逢低做多，一定要等到K线出现了进场做多的“关键点”，就是当K线在低位不能创新低又探底回升突破在上一根K线的最低价后的时候，最稳妥的逢低做多就是：当MACD的两条曲线下穿零轴线之下已经很长时间又出现底背离现象并形成二叉金叉，当K线成功突破5均线时轻仓做多，当K线成功突破21均线后才可以大胆进场做多，K线必须要成功运行在21均线之上才能形成一波较大的上涨行情。
（2）K线在前期低点“不创新低必有新高”的定律
K线的下降趋势就是根据K线的前期低点与前期高点的不断向下移动而形成的一种涨少跌多的市场趋势。在下降趋势中，K线总是以不突破前期高点并有效跌破前期低点为特点，这就是K线“不创新高必有新低”的定律，从而形成一波的高点比一波的高点低，而一波的低点也比一波的低点低的下降趋势。因此，在市场处于下降趋势时，只要K线反弹时不能突破前期高点时就是逢高做空的时机，成功突破前期高点就果断止损，或当K线盘整后有效跌破前期低点时就是顺势做空的时机，并把止损设置在上一根K线的最高价以上位置。
在下降趋势中一般会选择在两个位置做空，一个是K线不能突破前期高点后，一个是K线有效跌破前期低点后。但从上升趋势转为下降趋势时，需要经过趋势线123法则的确认，就是1要跌破上升趋势线，2在反弹时不能突破前期高点，3在回落时有效跌破前期低点。也就是当K线有效跌破上升趋势线之后必须要形成一个不能被突破的高点，然后K线在回落后又有效跌破前期低点才有可能确立下降趋势，随后K线将进入震荡下跌和跌多涨少的下降趋势。
在上涨时不要轻言逢高做空，不是上涨很多了就可以逢高做空，一定要等到K线出现了进场做空的“关键点”，就是当K线在高位不能创新高又冲高回落在跌破上一根K线的最低价后的时候，最稳妥的逢高做空就是当MACD的两条曲线上穿零轴线之上已经很长时间又出现顶背离现象并形成二叉死叉，当K线有效跌破5均线时轻仓做空，当K线有效跌破21均线后才可以大胆进场做空，K线必须要成功运行在21均线之下才能形成一波较大的下跌行情。
从以上可以看出，K线的最高价和最低价，前期高点和前期低点是K线在运行中的阻力支撑位，也是我们决定进场做多做空，止盈止损的“关键点”。根据上一根K线的最高价与最低价的博弈以及前期高点和前期低点的实战意义，把K线在浪底位置突破上一根K线的最高价作为进场做多的“关键点”，把K线在浪顶位置跌破上一根K线的最低价作为进场做空的“关键点”，同时结合均线理论的“多头做多，空头做空“的理论，要比单独使用K线或单独使用均线来操作的效果更好。因为K线理论始终是判断强弱的主体，均线理论和MACD指标都是辅助投资者更好地判断趋势的指标，我们一定要熟悉掌握K线理论。
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