归根结底，我认为历史会回顾2020年冠状病毒市场的抛售，认为这是一个千载难逢的机会，可以买入顶级科技股。这就是为什么我要利用近期市场的疲软，找到处于下跌中的顶级股票来买入。
逻辑相当简单。
Covid-19是一个巨大、可怕和非常严重的问题。我们需要将所有资源用于制止这一流行病的蔓延。
但是，尽管它如此巨大和可怕，它也是一个暂时的问题。中国和韩国的例子证明，隔离有助于在相对较短的时间内击败这种病毒。如果世界其他地区也借鉴这些经验，那么模型显示“冠状病毒顶峰”将在4月底或5月初出现。此后，这种病毒以及投资者的担忧情绪将逐渐消失。
即使这种情况没有发生——病毒会持续几个月——总体的想法是，在某一时刻，流感大流行将会结束。就像之前的每一次流行病一样。1918年的西班牙流感。1957年亚洲流感。1968年香港流感。所有这些都是非常严重的流行病。由于群体免疫力和其他因素的综合作用，所有这些病毒都在几个季度内死亡。
总而言之，冠状病毒大流行是近期的逆风。然而，顶级科技股受到长期利好因素的支撑。到2025年或2030年，冠状病毒的逆风将不复存在。科技行业不会顺风顺水，但顶级科技股的股价将远高于目前的水平。
考虑到这一点，以下是几只在这次下跌中值得买入的顶级科技股：
Facebook (NASDAQ:FB)
Shopify (NYSE:SHOP)
The Trade Desk (NASDAQ:TTD)
Square (NYSE:SQ)
Roku (NASDAQ:ROKU)
人们普遍担心的是，由于冠状病毒大流行已经在全球范围内扼杀了消费者的自由支配支出，营销人员正在削减他们的广告预算。这样的削减意味着Facebook——其99%的收入来自数字广告——正在经历一个显著的减速期。
这可能是真的。我无法想象在这次大流行期间，许多公司会增加广告支出(除了销售洗手液和口罩的公司)。
但是，这种放缓也是暂时的。无论是2个月还是12个月，冠状病毒大流行都会过去。一旦如此，消费者将重新开始消费，而广告商将重新增加他们的数字广告预算。当他们这样做的时候，大部分的花费将会进入Facebook的生态系统，因为这个生态系统在数字世界有着无与伦比的全球影响力和参与度。
大局: 忽略暂时的放缓，Facebook 仍然是一家收入增长超过20% 的公司，由于拥有27亿用户基础，主导了长期增长的数字广告市场。 长期而言，FB 股票不仅会从近期的抛售中反弹，而且在强劲的数字广告支出增长的支撑下，股价还会大幅上涨。
Shopify
过去几年，电子商务解决方案提供商Shopify一直是市场上最热门的科技股之一。从2016年初到2018年初，Shopify的股价上涨了惊人的2300%。
这种巨大的反弹可以归因于Shopify正在推动电子商务的未来。也就是说，在实体世界购物的时候，每个零售商都需要一个实体店面。然而现在，大量的购物都是在数字世界里完成的。这意味着每个零售商都需要一个“数字店面”，或者一个支持电子商务的网站。
Shopify制作这些网站。他们比其他人做得更好。因此，在过去几年里，全球各地的零售商都在大力投资以提升他们的数字销售能力，他们越来越相信Shopify能帮他们做到这一点。
冠状病毒并没有改变这种生长方式。消费者仍在从实体购物转向数字购物。零售商仍在从实体店面投资转向数字店面投资。这场大流行所做的一切，只是暂时搁置了这种增长故事，因为在疫情爆发期间，消费者暂停了可自由支配的支出，零售商暂停了商业投资。
一旦大流行过去，消费者将重新增加支出，零售商将重新增加投资。Shopify的增长叙事将全速恢复。Shopify的股价将反弹……并在未来几年继续大幅上涨。
The Trade Desk
与Shopify一样，The Trade Desk也是程序化广告的领头羊，在过去三年中，它一直是市场上最热门的科技股之一，TTD的股价已经连续上涨了465%。
TTD股票多年来的强势可以归结为程序化广告空间多年来的强势。长话短说，程序化广告使用数据、算法和人工智能来自动化和改进广告交易过程。也就是说，营销人员以前依靠人力和猜测和检查过程来分配广告支出。The Trade Desk通过数据和技术实现流程的自动化和改进。
由于程序化广告比传统广告更好，在过去几年里，各种形式和规模的市场营销人员都转向了程序化广告。而且，由于The Trade Desk是这个领域的顶级需求端平台，这些营销人员大多选择The Trade Desk作为他们的需求端程序化广告平台。
冠状病毒大流行不会破坏这种从传统广告转向程序化广告的长期趋势。它的作用是抑制未来几个月的广告支出趋势。这将给TTD第一和第二季度的增长率带来压力。但是，一旦病毒被完全控制住，这种压力就会减轻。广告支出趋势将会反弹。程序性广告支出的重点将继续。TTD的增长率将会反弹。
TTD的股票也是如此。这种反弹不会是短期现象。在接下来的几年里，TTD的股价将会有意义的走高，这是在程序化广告的长期有利条件下实现的。
Square
通过一系列以无现金支付处理为核心的一流技术解决方案，Square已成为中小型企业的支付技术骨干。在未来的几年里，这些企业将不断地进行现代化改造，以跟上快速变化的消费者习惯。他们会花更多的钱在Square的支付技术产品上，以帮助他们做到这一点。
因此，从长期来看，Square的股票看起来不错，这得益于小企业加大对支付技术的投资。
不过，就近期而言，冠状病毒已经给Square造成了生存危机。小企业现在根本没有任何生意可做。他们中的许多人没有足够的资源来承受突然的经济衰退。因此，Square的许多客户都面临着破产的可能……
但是，一项2.2万亿美元的经济刺激计划将为小企业提供适当的资源，帮助他们渡过目前的危机。此后，一旦病毒过去，被抑制的消费需求将推动销售大幅反弹。小企业增长的故事将回到开足马力的状态。Square也将回到全速前进的状态。
SQ的股价目前处于低位，考虑到公司的长期增长潜力，其股价被严重低估。
Roku
2019年，市场上最热门的科技股之一是流媒体设备制造商Roku。在仅仅12个月的时间里，ROKU的股票上涨了300%。
这是因为，在整个2019年，Roku正在向流媒体电视的有线电视盒转变，这一点变得越来越明显。该公司开发了一个集中式的生态系统，消费者可以通过它访问流媒体服务，也可以通过它接触到客户。
从这个意义上说，该公司创建了一个数字市场，将流媒体电视世界的所有供应与所有需求连接起来——就像线性电视世界的有线电视盒一样。
这对Roku来说是一个非常有价值的位置。 在线性电视的世界里，有数十亿美元的广告资金，正等着消费进入流媒体电视领域。在接下来的几年里，这将会发生。数十亿的广告收入将从线性电视转向流媒体电视。与此同时，这些资金中的一大部分将流入Roku的生态系统，因为这个平台是全国数千万消费者开始流媒体电视消费的地方。
当然，这种增长叙述遇到了阻碍，Covid-19由于流行抑制广告支出的趋势。但大流行不会永远持续下去。也不会抑制广告支出的趋势。一旦所有这一切逆转，Roku增长故事将恢复强劲的势头
届时，ROKU股票将回归长期的盈利模式。
本文作者：Luke Lango，美股研究社（公众号：meigushe）——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们
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