上周末金融圈发生了很多大事,其中一条是知名指数编制公司富时罗素确认A股扩容3倍。基长整理了一下,发现无论是国际知名指数公司,还是全球头号对冲基金公司、挪威国家养老金,都在抢滩布局中国金融市场。这周六(8月24日),知名指数编制公司富时罗素公布了其旗舰指数2019年9月的季度调整结果。
本次调整中,有87只A股入选,同时还对部分第一批次已纳入的A股股票进行了市值分类调整。官方文件显示,富时罗素纳入A股的第一阶段分“三步走”,分别在2019年6月、9月和2020年3月。本次也就是A股入富的第二步,A股纳入因子由5%提升到15%,将于9月23日开盘前正式生效。富时罗素公布的数据显示,A股完成纳入后,在富时罗素新兴市场的权重将达到5.57%,会带来100亿美元的被动增量资金。分阶段看,据国金证券测算,仅考虑纳入该指数体系给A股带来的被动增量资金,预计今年6月、9月和明年3月将分别流入138亿、276亿和276亿人民币。表:A 股纳入富时罗素指数后带来的增量资金测算
除了富时罗素之外,MSCI此前也公布了指数季度调整结果。
MSCI指数是全球影响力最大的股票指数,同时也是全球投资组合经理采用最多的基准指数,97%的全球顶级资管以MSCI指数为基准。8月8日,MSCI刚把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%,这一安排将于8月27日(也就是本周二)收盘后正式生效。11月,MSCI还会把中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入。据国金证券测算,A 股纳入比例提升三步走带来的被动增量资金规模分别为 45 亿美元、41亿美元、70 亿美元,合计为 156 亿美元;按人民币计则分别约 309 亿元、284 亿元、493 亿元,合计为 1086 亿元。表:2019 年 A 股纳入 MSCI的路径及增量资金测算
继入富、入摩后,全球最大的金融市场指数提供商——标普道琼斯指数公司也开始行动起来。
2018年12月31日,标普道琼斯指数公司正式对外揭晓了A股入围的初筛名单,共有1241只A股股票被纳入标普道琼斯指数。根据去年的方案,标普道琼斯指数将会在9月6日发布纳入其指数体系的中国A股名单。A股将以25%的纳入因子一次性纳入标普道琼斯的15只指数,包括标普全球基准指数、标普新兴市场基准指数等。部分市场观点预期,标普道琼斯纳入A股有望带来100亿美元的增量资金。这一决定生效的时间与富时罗素纳入A股第二步的一致,同样是9月23日(周一)开盘前生效。所以可以预见,接下来的一个月时间里,三大指数的同步增持有望给A股带来一波海量活水。8月7日,世界头号对冲基金桥水创始人、首席投资官达里奥接受访谈时表示:
要分散风险,你需要进入中国。
进入是有风险的,但是权衡进入和不进入这两种选择,后者的风险更大,不投资中国非常危险。
……
如果你是全球投资经理,忽略现在的中国将会是你职业生涯最大的败笔。
根据桥水基金提交的2019年二季度持仓报告,达里奥并没有食言。今年二季度,虽然桥水的美股仓位从一季度末的163.25亿美元降至127.51美元,但却首次新进两只中国ETF。一只为中国大盘ETF(CHINA LG-CAP ETF),另一只为MSCI中国ETF(MSCI CHINA ETF)。报告显示,桥水对中国大盘ETF的持仓市值为3063.1万美元,持仓份额约71.62万份;
而对MSCI中国ETF的持仓市值为2974.6万美元,持仓份额约50.04万份。
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