如何破解投资中的帕累托定律

文 / 微笑的刺客  

在19世纪末期，意大利经济学家帕累托偶然注意到当时英国人的财富和收益模式，遵循一个二八定律，在调查取样中，帕累托发现，大部分的财富流向了少数人手里，而且这一现象在其他国家也广泛存在并数学上呈现出一种稳定的关系，因此，二八定律就成了这种不平等关系的简称，也就是帕累托定律。

当然，在实际中80%和20%只是一个概数，简单说帕累托定律在投资市场上的解释就是是少数人赚钱，多数人赔钱。

按照资本市场的生存食物链规则，由于信息滞后和缺乏专业投资能力，很多投资者处于这个食物链的底端。

曾有经济学家做过统计，20多年来，中国股市的平均回报为负值，赚钱的股民少之又少，总体上，大约90%的交易者没有通过资本市场得到任何回报，出现十人九亏的情况，普通投资者特别是中小投资者，基本上都只是赔钱的份儿。期货市场更是赢少输多，不完全统计，能够保持连续盈利的交易者不足5%。

进入资本市场，很多人都抱着一种错误的观念，认为只要投资，只要理财，财富就会越来越多，只要操作正确，最终都会赚钱。市场因此有了流动性，也为想赚钱的人提供了越来越多的诱惑。

如何破解帕累托定律

索罗斯曾经提出著名的反身性理论，这也是摆脱帕累托定律的重要方法。简单说，破解投资中的帕累托定律就是要与众不同。

●首先，确定好自己的交易体系。

不管你是主观交易者还是程序化交易，拥有一个可以长期使用并能够不断修正的交易体系是基础，交易是一项系统工程，千万不要主观臆断凭感觉，可靠的感觉是在千万次的磨练中形成的风格，如果一开始就以感觉进行交易，结果往往很惨烈。

比如：有的投资者只要赚到一笔钱，就过早离场而错过大大利润；有的亏损死扛，一定要等到结果发现亏损已经达到难以挽回的地步才知道止损的意义……总是重复无效的心里循环，而不能真正在失败中总结经验教训。

●其次，细化你的交易系统。

第一，提高止损的应用能力。止损的目的是控制损失，是交易能够长久下去，期货的精髓之一也就是截断亏损让利润奔跑。因此，在交易决策做出之前，就要设置止损好位置，止损的位置一般以技术分析、持仓情况、交易周期有关，有时候随着行情的变化而变化，灵活与严格是相伴随的。

对于处于亏损状态的交易者而言，最容易犯的错误就是止损不及时，心怀侥幸或者下不了手，这时候你需要有人帮助做好风控，或将账户资金分成几份进行操作，这样可以在熔断保险丝后，依旧有再战的能力。一个明智的交易者，不需要多么聪明，反应这么快，而是要止损的勇气，也就是承认自己错误的勇气。

第二，学会放弃。交易者永远想追求利润的最大化，很多时候让人更加懊悔的是看准的机会没有抓住，主要原因是没有足够的耐心，使得收益成为泡影。市场每天都会出现看似正确的交易机会，但是只有自己抓住了才是你的，所谓“弱水三千，只取一瓢”就是这个道理。

小时候我们就听过猴子下山的故事，希望你不要在交易的诱惑中迷失方向，只做自己最擅长、最有把握的交易，记住耐心是投资的基本功之一。股神巴菲特的收益每年的年收益也就是30%，可是保持下去，也就成为了一个投资大师，只有放弃一些机会，才能抓住一些机会。

第三，坚持独立。交易者要有自己的独立分析并坚持自己的投资原则，而不是轻易相信他人的言论，同时也要对市场上出现的一些重大消息，有一定的免疫力，保持自己的投资节奏，不能仅凭道听途说就作出投资决策。

帕累托定律的提出，要求交易者清醒对待可能出现的盈利和亏损，在市场中，这些现象都是正常的，尤其是在亏损出现时，要保持理智的心态，认识到自己绝非个例。人的精力有限，能够涉猎的品种和知识也有限，如果想成为一个投资领域的高手，必须有自己的一技之长，比如对某一品种特别熟悉，比别人有优势，能够更快速的应对这个品种的变化。

人要对自己有清醒的认识，做投资之前，先说服自己，然后再采取行动，并能够利用自己不同于别人的优势来获得盈利。破解的终极方法就是尽快完善自己的交易体系，提高交易水平，争取成为盈利的20%，或者顶尖的1%。

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