人物介绍
王 然
毕业后从事过美股和外汇的研究,从2010年开始研究期货,具有稳定盈利交易能力,近5年平均年化收益40%,最大回撤15%,最近获得资管网第二届交易大师实盘大赛驱逐舰量化组第一名。
王然:我是从2010年从事期货交易的,研究期货的过程充满探索的乐趣,既需要有较为清晰的思路,又需要一些顿悟的智慧,以及统计学的方法,我本身是比较喜欢钻研的性格,所以选择期货交易。
王然: 我觉得程序化交易是应对期货市场很必要的手段,人很容易陷入一些认知偏差和思维误区。举例来说,有很多短线方法用眼看的时候会觉得成功率很高,但是当你真把所有模糊的地方都确定下来测试的时候,你会发现其实并不是那样的。虽然历史测试盈利的系统未来可能会失效,但是没有经过历史测试的方法多数都是存在问题的。
王然: 我觉得期货最大的困难在于,没有某个策略是持续有效的,这是一个需要终身研究的工作,没有别的办法。
王然:趋势类策略一定要行情配合的,方法上主要在于既要保持不断地入场,止损,还要在行情不匹配的时候亏得不太多,等到行情出来的时候才不会错过行情。
王然:其实趋势并不是寻找出来的,而是在不断地试错中,真正发展出来那个。
王然:我用的是商业平台,优缺点主要看策略类型,如果是高频交易,肯定需要自制量化平台,趋势类一般不需要。
王然:一套交易系统肯定要包括入场离场等不必多说,好的交易系统很重要的一个指标是风险收益比,年均盈利/最大回撤,一般趋势类系统12品种组合10年历史数据能在2以上的策略就算不错了。
王然:期货存在的意义就是在于现实因素的不确定性,基本面的因子多到无法列举,任何一个因子的变化都可能引起“蝴蝶效应”从而对结果产生颠覆性影响,可即使是加入成千上万个因子,也很难建立有效的模型,除非未来量子计算机能预测一朵云三个月后的形态,否则基本面分析并不会比纯技术方法强太多。
王然:我会在某些时候对策略进行人工干预,不过这种干预必须是十分慎重的,可能一年也就控制在1到2次,主要在于大的行情走完之后通常会是可怕的震荡,虽然策略本身具有抗震荡的性能,但是人工退出来也不妨是一个选择。任何事情都是有代价的,主观干预策略可能会错过较大的行情。
王然:我认为是需要调整和更换的,但是否“定期”很难说,因为行情未来走成什么样子,就像没有谁知道自己10年后,甚至5年后在干什么一样,不确定性是现阶段期货存在的意义。
王然:我当前的期货交易中主要有3到5个策略,不同的策略主要是为了适应不同的行情,我会采用平均分配的方法。
王然:对于多品种组合来说,我是平均分配的,账户的仓位,要根据历史测试的最大回撤来定,核心是要让历史最大回撤不超过总亏损的10%-20%,具体看资金方的要求。
王然:一方面看历史测试,一方面综合考虑一些因素,比如化工,黑色,金属,农产品都应该有一些。
王然:活跃的新品种通常都是比较适合趋势交易的,我也有关注并且打算参与。
王然:一方面,策略的制定本身就要考虑这个因素,另一方面,人工干预也可以起到一定作用。
王然:这个是需要的,我也会借鉴一些成熟的策略思路,比如海龟,DT等交易思路。
王然:新手尽量不要进行较大资金量的实盘交易,可以用模拟,如果想学习程序化,就用一些商业平台入手比较简单。 理念上应当以趋势交易为基础。
王然:一方面要不断的完善自己的系统,这是一个持续性的工作,另一方面如果有机会我希望参与更为广泛的合作。
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