笔记丨《日本蜡烛图教程》第三章 蜡烛图的画法

学习在投资路上是必须的，从今天开始小编将带大家重温经典金融书籍，读过不要紧，好的书目读十几遍也不为过！伴随着你不同的人生阶段，一本书总会给你新的启迪。今天带大家阅读的是史蒂夫·尼森的《日本蜡烛图教程》第三章。

第三章  绘制蜡烛图的方法

引言

☆ 一根完整的K线图包括四点信息：开市价、最高价、最低价和收市价。有一种价格图形叫线图。其由若干竖直的线段组成,表示了各个对应时间段的最高价和最低价。其中，开市价由从每根竖直线段上向左伸出的横线头表示。而收市价是由向右伸出的横线头代表。

☆ 我们通过图3.3中提供的数据来实际画出蜡烛图和线图。在绘画过程中两者存在较大的差异。蜡烛图中，开盘价和收盘价之间形成一段距离，称为实体。不同的软件设置会显示不同的实体颜色，但一般的设置都是，黑色实体代表收盘价低于开盘价，白色表示当日收盘价高于开盘价。

☆ 在蜡烛图实体的上面形成一根竖直线段，称为上影线。在实体下面形成一根竖直线段，称为下影线。上影线的最高点就是当日最高价，下影线的最低点就是当日的最低价。上下影线分别代表这一个时段内价格曾经上涨和下跌的极端价格。

☆ 如果一根蜡烛图线没有上下影线，那么就是光头光脚蜡烛线。如果市场价格运动出现一根光头光脚K线图，证明当天价格波动在收盘价和开盘价之内。一般认为，一根蜡烛图上，实体部分是当前时间段内价格的实质性运动，上下影线通常仅仅是市场随机波动形成的附属性价格。

☆ 图3.4是一根具有长长的黑色实体的蜡烛线,它表示市场的开市价接近当日最高价，收市价接近当日最低价，这是一段疲弱的行情。图3.5与图3.4恰好相反，因此，它表示的是一段坚挺的行情，当日的价格波动幅度很大，而且开市价接近最低价，收市价接近最高价。图3.6所示的蜡烛图线的实体较短，说明熊方与牛方正处于胶着状态，一时难分高下,这类蜡烛线称为纺锤线.纺锤线如果出现在横向延伸的交区间中，就只有中性的意义。但是正如本书后面有关章节（在关于星形态和孕线形态的部分）介绍的那样，当纺锤线出现在特定形态中的时候，它就具有重要的意义。

☆ 纺锤线既可能是白色的，也可以是黑色的。在图3.6中所展示的纺锤蜡烛线的上影线和下影线都不太长，不过事实上,纺锤蜡烛线的上下影线到底是长是短是无关紧要的。正是因为纺锤线的实体非常小，纺锤线才称其为纺锤线。图3.7中的蜡烛图线甚至没有实体；在这种极端情况下，蜡烛线的实体实际上缩小为一根水平的横线了。该图所示的几种例子就称为十字线。

☆ 当某个交易日的开市价和收市价处于同一水平，或者当开市价与收市价的水平极为相近时（例如，在债券市场上，开市价与收市价仅有2/32美元到3/32美元的差别，或者在谷物市场上，开市价和收市价仅有1/4美分的差别），当日的蜡烛线就变成了一根十字蜡烛线。在这类蜡烛图线中，上下影线的长短也可以是多种多样的。十字线在蜡烛图技术中具有极端重要的地位，因此我们需要单独花费一章来对其进行研究（参见第八章“神奇的十字线”）。

☆ 传统的日本蜡烛图采用红色和黑色的绘图方式，具有更丰富的色彩。在上面介绍的绘图方法中,我们只要用红色来替换现有的白色蜡烛线就可以了（当我们利用计算机来显示蜡烛图图表时，这样的绘图方式尤其有价值）。不过.选用这套色彩也有明显的缺陷，因为在为图表制作胶片时，以及在大部分打印机打印图表时彩色是没有用武之地的，结果，所有的蜡烛图实体都印成了黑颜色的。有些读者可能曾经听说过“阴线”、“阳线”的说法。这是中文称谓蜡烛线的术语。所谓阴线,就是黑色蜡烛线的别称，而阳线，就是白色蜡烛线的别称。在日本,黑色的蜡烛图线称作黑线，白色的蜡烛图线称作白线。

☆ 日本人认为，在每个交易日里，开市和收市两个时刻，承载着最沉重的市场情绪。因此，开市价与收市价之间的相对高低具有非同小可的重要意义。日本交易商有句格言:“头一个小时，引导一个交易日。”由此看来，开市行情奠定了整个交易日行情的基础。开市价为我们研判当日市场的方向提供了第一条线索。从时间上来看，正是在开市这一重要时刻，夜间发生的所有的新闻和小道消息，经过市场参与者的过滤、选择之后，全部融汇在一起了。交易商心中越是焦急，就越渴望早一点从事成交。于是，就在开市的同一时刻，或许持有空头头寸的人争先恐后地抢着平仓，或许看好市场的潜在买家不肯后人地争着买进，或许保值商需要开立新头寸、了结旧头寸，等等。

☆ 经过开市时的一阵忙乱后，潜在的买家和卖家在估量自己的买卖价格水平时，就找到了一个基本的参考点。人们常常把参与市场交易与投身战场相提并论。从这个意义上来说，开市价就最早向我们报告了战场局势的概况，也为我们识别谁是友军、谁是敌人提供了临时的依据。有时候，大户交易商在开市时执行一笔数额巨大的买进或者卖出指令，企图左右市场方向。日本人把这种情形形容为拂晓袭击。请注意，这个词也是从军事术语中借用过来的。在本书的每一部分您都能够看到，日本人使用了许多类似的军事术语或者准军事术语。

☆ 除了开市价之外，还有一个关键价格，收市价。在期货市场上，是否追加保证金以及追加保证金的多寡，是根据当日收市价来计算的。由此我们可以断定，市场到底收市在什么样的水平，也是牵动市场参与者情绪的一大焦点。与此同时，对许多技术分析师来说，收市价格也是核心的价格参考点。为了确认市场对某个重要图表价位的突破是否有效,他们也许得等交易结束后才能下最后结论。许多计算机交易系统（比如说，移动平均线系统）也是以收市价格为基础的。如果在收市那一刻，或者在临近收市的时候，有人在市场上打出巨额买进指令或卖出指令，企图影响收市价格的水平，日本人就把这类行为称为夜袭。

☆ 从图3.4到图3.7可见，随着某个交易时间段的开市价、最高价、最低价和收市价的相对高低的不同组合，这根蜡烛图也就具备了不同的外观。

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栏目编辑 |家允