在调整几天之后,市场周一出现了向上突破的走势:
虽然之前小时图上有顶背离,但因为日线是一个上升趋势,所以很好的化解了这个问题。目前市场向上的趋势形态走的比较流畅,预计还有继续上涨。
从操作的角度来看,市场获利的情况显然没有指数漂亮。究其原因,在于收益回报的确定性、仓位、心态等综合因素导致。
而这些综合因素的考量,有个凯利公式:
其中,f为现有资金应进行下次投注的比例,也就是仓位;p为赢的概率,q为输的概率,b为净赔率,也就是预期收益。
举个例子:
小明现在有100元的起始资金,他现在将要投硬币4次,每一次他投出硬币为正面的时候,将获得6倍资金回报(1赔5),当他投出硬币为反面,陪光。请问小明要如何分配每次下注资金,才能最大化他4次投币之后的收益呢?
根据凯利公式计算,我们可以建立起这样一个正反面的概率各为50%,f = 0.5*5-0.5 = 2, 赔率b为5,最佳仓位为2/5=40%,可以看到最终在16个可能出现的结果中(4次投掷),12.96和8100出现1次,64.8和1620出现4次,324出现6次,也就是说在投4次硬币的过程中,会出现16次可能的组合,其中出现收益324的次数最多为6次。
这是理论上不亏盈利的最佳路线,但实际操作中,对应股市,会有几种情况:
情况1,如果不控制仓位100%投入,那么第一次就可能亏没。---遇到熊市
当然如果是牛市也会赚很多,类似图中最右侧从100到-300-900-2700-8100美元的路线。这也是新股民入市走的路线,满仓干,赢了加仓,最后膨胀到高唱死了都不买,不给我翻倍不痛快。最后肯定是一个死,因为压正反也不可能总是正。反面一次激进操作就亏没。
情况2,亏没之后,新股民变成老股票,知道谨慎了,但往往矫枉过正,控制仓位到很低的程度比如10%以下,那么可能会出现市场涨了也不赚多少钱的情况,并且还要叠加指数涨手里股票不涨的情况,这就是江湖越老,胆子越小,也是不赚钱的。
情况3,是介于上面两者之间,科学的分配资金比例,但大概率的是收获一个中间收益,324,其实赚的是辛苦钱。
而对于我来说,追求的是提高成功率,把成功率提高到100%,这样虽然会降低真实赔率也就是预期的波动率收益,但可以用连续盈利的复利效应以及提高投入资金或者加杠杆来弥补。
从实际操作上来看,目前做了13次,成功12次,剩下的一次还在持仓中。这条路有可能是投资的圣杯之一,肯定不亏稳赚的。也就是我的天启德鑫资产管理公司《稳健复利》这个模型。
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