信用紧缩是国家银行有意识地压缩信用规模的经济行为。通常不是自发的过程，而是贯彻相应政策的结果。这种政策习惯称之为抽紧银根（tight money）。信用紧缩政策的提出往往是针对信用膨胀的。当有出现信用膨胀的危险时，适当地紧缩信用可以使之避免；当信用膨胀已经存在时，紧缩信用可以压缩过多的社会购买力，使供求恢复平衡。但是，在信用紧缩的过程中，由于压缩对过分扩张的生产和流通的信贷支持，往往难以避免影响正常的生产和流通。如果信用紧缩超过一定限度，以致流通所必要的货币得不到满足，就会影响整个国民经济的发展。
信用紧缩是世界各国常常采用的政策。为了制止通货膨胀，实现现金收支平衡，在信用领域执行了严厉的紧缩措施，主要有：
1、控制机关、部队、团体和公营企业的现金，除近期使用者外，必须一律存入国家银行；
2、上述单位的货币支出，除规定项目外，必须一律在国家银行内部进行转帐结算；
3、配合财政款项和商业资金的集中管理，建立相应的金库以使下拨的货币完全集中在国家银行；
4、用“折实”（把存款折合成某种实物价格计算，按折实单位存入和支取）等方式扩大储蓄，以延缓各阶层手中的货币用于购买；
5、紧缩对私人企业的贷款，加强对私人银行和钱庄的管理，等等。
这些措施极大地压缩了市场上的货币量，对制止通货膨胀起了重要作用。
一、企业财务状况不佳 :
由于股票及房地产是个人及中小企业向银行融资贷款的抵押品，亦是民间主要的财富。当股市、房地产长时间处于低迷的情况时，做为银行担保品的股票及房地产价值大幅缩水，银行若欲进行处分时将得不偿失，且旷日费时，形成金融性的恶性循环。
二、银行放款的信用风险太高 :
逾期放款不断的增加是造成金融机构紧缩信用的主因。
三、金融危机 ( 本土型 ) :
因企业集团过度扩张信用，过高的财务杠杆操作，如股票质押、交叉持股等导致面临偿债困难。另一方面，因股市和房市下跌，资产缩水，股票质押比例过高，银行呆帐大幅增加，采取信用紧缩政策，导致企业资金流动性不足的财务危机。例如九八年底台湾企业集团爆发财务危机。
四、除了前述景气衰退及房地产不景气所致，但另一方面银行逾期比率持续攀升，加上银行金融创新诱因不足，银行业之报酬率在过去十年中已不断下降也造成了信用紧缩。
中央银行实行信用紧缩货币政策的主要手段有：
①提高法定准备率，迫使商业银行增加缴存中央银行的法定准备金数额，收缩贷款,提高利率水平，从而抑制企业投资，缩小总需求；
②提高贴现率(或严格贴现条件)，限制或减少商业银行以合格商业票据作抵押向中央银行的借款，迫使商业银行缩小贷款能力，减少货币供应量,提高利率水平，抑制企业投资，从而减少总需求；
③通过公开市场业务卖出政府债券，中央银行出售政府债券给商业银行，意味着商业银行的存款减少，贷款能力收缩，于是货币供应量减少，利率水平提高，另一方面，中央银行卖出债券，债券价格下跌，根据债券价格与利率成反比变动的规律，债券价格下跌导致利率水平提高，从而减少企业投资，缩小总需求。上述手段限制了商业银行可用于信用扩张的资金量，对银行贷款规模和利率起到间接控制的作用。除此之外，中央银行还可以采取直接的数量限制，如窗口指导、选择性信用控制等信用紧缩措施。
市场机制比较健全的国家往往采取间接控制的信用紧缩手段。如压缩信贷总量、实行对专业银行和非银行金融机构的贷款规模的直接限制，对于抑制通货膨胀起到了积极作用。
信用紧缩的货币政策能够有效地抑制物价上涨，但紧缩过度也会影响正常的经济需求，出现经济速度增长下降过快的不利现象。因此，在采取紧缩政策时，也要防止力度过强而产生的消极作用。
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