【转文】外汇技术常用指标解析

作为外汇市场当中最大的流派，外汇技术分析一直备受投资者的欢迎和信赖。而技术指标更是外汇分析当中不可或缺的重要元素，了解外汇技术分析的常用指标，熟练地掌握并运用它们，可以帮助投资者更加准确地预判外汇价格的走势，从而进行更为科学合理地投资。

因此，CXM希盟将开启科普系列文章——外汇技术分析常用指标解析，帮助大家更好地了解外汇技术分析指标，今天，小盟就将为大家介绍第一个，也是使用最广泛的一个技术指标——移动均线（MA）。

什么是移动均线

移动均线（Moving Average，简称MA）是取过去某一段时间周期内的收盘价的平均数，并将这些平均数连接绘制而成，是一种平滑价格随时间波动的简单方法。通过移动平均线的倾斜度，我们可以更好地判断市场价格的潜在方向。

移动均线的分类

移动均线由于其平均值的取值方法，时间长度等的不同，而形成了不同的分类，每种移动均线对价格的“平滑”程度也不同。

根据时间参数的不同，短线操作适宜选用56小时、36小时、18小时等为长线、中线、短线指标；中线操作适宜选用6天、20天、60天等为中线指标。一般来说，时间区间越长，均线也平滑，对价格的反应速度就越慢，时间区间越短，均线越起伏不定，对价格的反应速度也越快。

而从平均值取值方法的角度，移动均线也可以分为不同种类，常见的有简单移动均线（SMA）、指数移动均线(EMA)、平滑移动平均线（SMMA）、线性加权移动平均线（LWMA）。

简单移动均线（SMA）

平均值取最简单的算术平均数，得到的就是简单移动均线，与它的名字一致，它是均线家族中最简单的一类，举例来说，如果我们在1小时图上描绘10段时间的简单移动均线，需要将过去10小时的收盘价加总后再除以10，并将这些价格连成线，就可以得到一条简单移动均线。我们平时所说的移动均线就是指简单移动均线，简单移动平均线走势会受到价格短期内的巨幅波动而歪曲。

指数移动均线（EMA）

指数移动均线也称为指数平滑移动均线，最新的指数移动均线值为一定比例的当前收盘价，加一定比例的前一个指数移动均线的值计算出来的。它给予最近时段的权重更大，也就是说它更多的是强调交易者当前的行为。

平滑移动均线（SMMA）

平滑移动均线第一个平均值用的是与简单移动均线同样的方法，然后由这个平均值计算出前N-1个数据点的总和，加当前收盘价，计算平均值得到第二个平均值，以此类推。它没有删掉旧价格，而是降低了它们的权重。

线性加权移动均线（LWMA）

线性加权移动均线以时间周期作为系数，计算不同时间周期的序号与相应收盘价的乘积从而计算平均值，这样可以使新收盘价的权重大于旧收盘价。

移动均线的不同绘制方法虽然听起来很复杂，但讲述这些这只是为了方便大家更好地理解。在实际操作当中，并不需要投资者自己去计算绘制，只需选择时间参数和图线类型，软件就会自动绘制出相应的图线，我们需要掌握的是如何利用它们来判断未来的价格走势。

如何使用均线来判断汇价走势

不同类型的移动均线，总的轨迹趋势是基本一致的，只是由于平均值取值方法不同，收盘价格的权重不同，因而精准度有区别，均线当中最常见的是简单移动均线SMA和指数移动均线EMA，接下来，我们就以简单移动均线SMA 为例，来讲解如何使用均线来判断未来的市场走势，其他均线的判断方式也都相类似。

采用均线判断价格走势时，比较受认可的方法是遵循美国投资专家葛兰碧总结的“八大均线法则”，法则的原理是汇价要始终围绕移动均线上下波动，不能偏离太远，如果偏离太远就应该向均线回归，这八大法则包含了4个买入信号和4个卖出信号：

葛兰碧八大法则简单示意图

买入信号

移动均线从下降逐渐转为水平盘整戓上升（一定要有向上抬头的迹象），汇价从下方突破均线，交错向上——买入。

移动均线稳步上升，汇价短暂跌破均线，又立刻回升至均线之上——买入。

汇价持续上升并保持在移动均线之上，或者远离均线下跌，但并未跌破均线就转而上升——买入。

移动均线呈上升趋势，汇价突然暴跌，跌破乃至远离移动均线，则汇价有可能再次回升到均线附近——买入。

卖出信号

移动均线从上升逐渐转为水平盘整戓下降（一定要有向下低头的迹象），汇价从均线上方跌破均线，向下——卖出。

移动均线缓缓下降，汇价突然上涨突破均线，又立刻跌回均线之下，移动均线继续下跌——卖出。

汇价保持在均线之下，回升至均线附近，但未能突破均线又再次下跌——卖出。

移动均线呈下降趋势，汇价突然暴涨，突破且远离了移动平均线，则有可能回档下跌——卖出。

在实际应用当中，移动均线发出买卖信号的时候，往往汇价已经走出了一段距离，移动均线平缓的时候，汇价上下反复浮动，难以得到正确的信号，移动均线转向的时间也很难精确把握，因此利用移动均线的方法，主要是帮助投资者判断市场的大致走向和转向的时机，更适用于趋势交易者，在汇价盘整期间分析失误率较高，对于频繁短线操作的投资者来说作用相对较小。

同时，在实际使用当中，并非只能采用单一的均线来判断汇价走势。很多时候，投资者会选取两条（比如说一条6天移动均线，一条20天移动均线）或者两条以上不同时间参数的移动均线相互结合判断。这种时候，八大法则也仍然适用，也就是说当短期的均线上穿中期的均线时，形成的金叉，是买入时机；短期均线下穿中期均线形成死叉，是卖出时机。

移动均线可以在第一时间给出当下大的行情走势的直观判断，不过，趋势判断只是交易的第一步，不能够保证投资者盈利，但正确判断趋势是获取盈利的先决条件。而具体要使用那种类型的移动均线，需要交易者认真试用之后，结合使用情况，自己的交易策略等各方面因素进行判断，从而选择最适合自己交易风格的均线类型。

MACD被称为“指标之王”，是许多新手交易者工具箱当中的必备指标之一，它是从两条指数移动平均线（EMA）发展而来的，与均线相同，也具备跟随趋势的特点，可以用来识别新趋势是上涨还是下降。

MACD的构成

首先，我们来了解下MACD的构成，MACD主要是由一根快线（DIF）和一根慢线（DEA），还有红绿两种柱状图（MACD柱）构成，如下图所示：

以多数图表的默认参数“12，26，9”为例，两条线和MACD柱可以这样解释：

DIF线/快线：EMA(收盘价, 12) – EMA(收盘价, 26)；

DEA线/慢线：9周期的指数移动平均线（EMA）；

MACD柱：DIF线与信号线DEA线之间的差值。

零轴：红绿MACD柱之间的那条轴线被称为零轴。

一般情况下，MACD指标的判断都是围绕这两根均线和MACD柱的状况而展开的。

MACD指标主要适用于日线图、周线图、月线图。常用参数设置为(12,26,9)，如果设置更短的短周期和更长的长周期(例如 5,35,5)，MACD指标会更灵敏，且在周线图中使用更佳；如果是追求更低的灵敏度和较少的交叉信号，则可加长均线的周期长度。

利用MACD指标判断市场状况

MACD指标的研判标准主要是围绕快慢两条均线和MACD柱状图状况展开，采用的是形态分析的方法，是技术分析领域中比较简明实用的分析方法。

一般情况下，分析主要会参考快线慢线的所处位置、交叉情况，红绿柱状图的长短，收缩情况等几个方面。

金叉和死叉

金叉与死叉属于MACD指标当中最常用的两种形态，一般来说：

当快线DIF线从下而上超过慢线DEA线，这种图像称为黄金交叉（金叉），代表汇价上涨，是买入信号；

当慢线DEA线从下而上超过快线DIF线，这种图像称为死亡交叉（死叉），代表汇价下跌，是卖出信号；

这一点从柱状图上也可以判断，柱状图的颜色（可以根据自己习惯设定）代表着买入还是卖出，柱状图的长短=快慢线的差值，代表了趋势的势能。

零轴

零轴事实上是多空市场的分界线，零轴上方属于价格强势区，下方属于价格弱势区。

因此，金叉和死叉要结合零轴来观察，当快慢两条线均在零轴上方代表上涨趋势，快慢两条线均在零轴下方代表下降趋势。死亡交叉在零轴上方形成更多的是代表上涨趋势中的回调，黄金交叉在零轴下方更多的代表下降趋势的反弹。

如果两条线长期在零轴附近缠绕，说明主力在此处吸筹、洗盘，此时出现金叉，很有可能是盘整结束的信号，需要重点关注。而当两条线在零轴以下较远位置金叉，直接运行到零轴上方，回落到零轴上方附近再次出现金叉，这就是所谓的空中加油的走势，可以作为短线操作的参考。

顶背离和底背离

顶背离和底背离是MACD指标中重要的反转信号，但它的成功率较低，使用时需谨慎。

顶背离：顶背离指的是价格持续上涨，一峰比一峰高，一直在向上涨，但MACD指标图形上的快慢两条线却一峰比一峰低。即价格创新高，指标却并没有创新高，就称为顶背离现象。

顶背离现象一般是在高位即将反转转势的信号，表明短期内即将下跌，当MACD出现顶背离时，交易者在出现死叉时可以试着入场做空。

底背离：底背离指的是价格不断下跌，一峰比一峰高，一直在向下跌，但MACD指标图形上的快慢两条线的低点却不断抬高。也就是说价格不断创新低，指标却未创新低，就叫底背离现象。

底背离现象一般是预示价格在低位可能反转向上的信号。当MACD出现底背离现象时，交易者在出现金叉时可以尝试入场做多。

MACD红绿柱状况

有的交易者习惯于观察图线的形态，还有一些交易者则更偏爱看柱状图，从MACD的柱状图上，我们也可以观察到市场的走势。MACD的红绿柱表示的是DIFF与DEA之间的距离，我们设定当DIFF<DEA时为绿柱，DIFF>DEA时为红柱，那么从红绿柱角度来看：

当红柱状持续放大时，表明市场处于上升行情当中，市场价格可能继续上涨。

当红柱状开始缩小时，表明市场上涨即将结束，可能会进入调整期，价格可能会下跌。

当绿柱状持续放大时，表明市场处于下降行情之中，市场价格可能继续下跌。

当绿柱状开始缩小时，表明市场的大跌行情即将结束，价格可能即将止跌进入上升阶段。

当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是市场转市信号，表明上涨行情或高位盘整行情即将结束，可能将开始加速下跌。

当绿柱开始消失、红柱开始放出时，同样是市场转市信号，表明股市的下跌行情或低位盘整已经结束，市场价格可能将开始进入上升阶段。

使用MACD指标要注意什么

MACD指标是一个深受交易者信赖和喜爱的指标，它集趋势跟踪和能量识别于一体，通过MACD指标，交易者可以对自己的交易决策进行预判，如果交易决策和MACD指标严重相悖，交易者就应该慎重考虑自己的决策。因此，MACD指标可以降低市场噪音或获利前景不佳的信号，从而有效提高交易者的盈利概率。

但MACD指标也同样存在均线的统一缺点，就是它是一个滞后指标，它发出信号时价格可能已经运行了一段时间，因此MACD指标如果单独使用的话存在一定缺陷，结合其他指标共同使用更能够发挥出它的优势。

本文来源：CXM希盟