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黄金一直以来都是对抗通胀的最保险方式，这通常也是投资者选择黄金的首要理由。不幸的是市场总是不尽人意，即使货币供应量在不断增加，黄金价格在过去几年却持续下跌。截止至2016年第一季度结束，M1货币供应量一直在上涨，金价走势与货币供应却在近年逐渐分化。
事实上，即使过去5年中M1供应量上升了大约50%，金价却下跌了近30%。投资者可能会指责强势美元，但M1供应量增长几乎出现在全世界所有地区，尤其是欧元区和日本增长明显。
在所有西方国家中，M1供应量都在持续增长。但令人惊讶的是，金价持续下行。从金价和央行资产负债表之间的长期相关性来看，两者走势类似，相关性极强。
2001年以来金价走势基本与资产负债表规模相同，有时金价会过高或者过低，但大部分情况下，历史数据显示金价和全球货币间供应量基本保持1:1。
另一方面，持续多年的通货紧缩和货币自由流通，让投资者几乎忘记了通胀是什么，但通胀似乎已经开始复苏。
平均通胀预期在2016年夏季仅为1.4%，目前预期通胀利率已达到最近三年最高位，圣路易斯联储预期目前通胀率为2.18%。数月之内通胀上升近50%，货币增速再次增加，通胀可能继续上升。美联储只有一种方法能领先于通胀，那就是再次加息来冷却经济。再次加息是有道理的，同时也将给经济带来比预期更大的压力。毕竟TED利差(用来衡量金融市场违约风险)也在不断上升中。
大多数主流投资者总是告诉自己，如果利率上升，黄金将会崩溃，因为黄金不支付利息或者分红。这是错误的。利率越高，黄金越有吸引力，因为能对抗通胀。尽管2017年才过去几周，但这将会是金光闪闪的一年。
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