当你用花呗、借呗和京东白条开心地“剁手买买买”时，你有没有想过，它们哪来的钱借给你？
谁的钱都不是大风刮来的，消费金融公司用于放款的钱，究竟都是从哪筹集来的呢？
一、行业王者：银行
提起消费金融，大家总是会想起各类互联网公司，但实际上，银行才是消费金融行业的王者——银行开始玩消费金融的时候，互联网公司还没诞生！
银行的消费金融业务，主要包括三大块：信用卡、车贷和现金消费贷。
由于银行牌照的特殊性，所以连三岁小孩都知道，银行的资金主要来源于存款，这也是银行最具竞争优势的地方：一年期存款的基准利率，只有1.5%，成本极低！
以工行2018年中报为例，工行总负债25.11万亿元，其中客户存款20.82万亿元，占比高达82.92%！
工行2018年半年报截图
除存款外，同业负债（银行向其他银行借钱）、其他借入资金及负债也是银行资金来源的重要补充。
二、新贵阶层：互联网巨头
虽然银行做消费金融最早，但真正让“消费金融”这一概念让每一个老百姓所熟知，阿里、腾讯和京东功不可没。参与消费金融的主体主要是阿里系的蚂蚁金服，产品有借呗花呗；腾讯的微众银行，产品主要是微粒贷；京东的京东金融，产品主要是京东白条。
有趣的是，这三家互联网巨头开展消费金融业务的资金来源却不尽相同：蚂蚁金服的资金是自有资金、发行ABS（资产支持证券）、还有银行贷款。
2018年上半年，蚂蚁金服发行了16单ABS，总发行规模385亿元，在全部消费金融公司中稳居第一位（2017年的发行冠军也是蚂蚁金服）。
腾讯：主要产品是“微粒贷”。它的资金主要来自于微众银行，是银行直接放款给用户。换句话说，腾讯只是提供了一个线上的渠道和平台，对接银行和用户，而自己并不染指资金。
京东：主要产品是“白条”，后来又推出了“金条”。京东白条实际上是由赊销和小贷两部分组成，对应京东的自营商品和第三方卖家，消费者买自营商品时，打白条是在赊销，在购买第三方卖家商品时，打白条是在小贷。
在实际生活中，消费者打白条大多是购买的京东自营商品，而由于京东对其供应商强硬规定了60天的账期，所以京东白条相当于“空手套白狼”，其资金来源可以看成是京东对其供应商的应付账款。
当然，和阿里一样，身为互联网巨头，京东凭借自身数据能力，也能通过发行ABS获取资金。
三、正规军团：持牌公司
在消费金融领域，最根正苗红的当属持牌的消费金融公司。
根据股东背景的不同，这些银监会批准设立的正规军，可以划分为两类：银行系和非银行系。
银行系：既然是银行的“亲儿子”，日子当然不会太难过，这类消费金融公司的资金来源，毫无疑问是来源于银行，主要是同业拆借。
以北银消费金融为例，公司2017年从北京银行拆入资金76.6亿元，拆入利率在2.28%至5.3%之间，对比ABS动辄4%到12%的利率，可以说是优势极大。
非银行系：非银行系比较苦逼，资金主要来源于ABS和股东增资。
不过随着行业的发展，越来越多非银行系的持牌公司也获得了进入银行间同业拆借市场的资质。据不完全统计，目前已有捷信、海尔消金、苏宁消金等7家消费金融公司开始通过同业拆借获取资金。
有银行“亲爹”的持牌机构，同业拆借不仅方便，而且资金成本极低。亏损多年的北银消费金融，背靠北京银行的输血，才起死回生。最近一期的财报显示，竟然开始盈利了。
四、草根崛起：创业公司
除了上述三大势力，在消费金融领域，数量最多的还属创业公司。它们中的佼佼者已经发展壮大，比如宜人贷和乐信集团，但绝大多数都是你闻所未闻的草根公司。
对这类公司而言，P2P是最大的资金来源，没有之一。因为创业公司鲜有强大的股东背景、自身资金实力有限，更难以拿到金融牌照，万般无奈之下，它们只能选择资金成本在10%至15%之间的P2P资金。
最常见的业务结构是这样的：设立2个不同的主体，一家主营消费金融，一家主营P2P平台，前者负责积累资产，后者负责募集资金，然后互相对接。如乐信集团，旗下“分期乐”提供消费金融服务，旗下“桔子理财”提供P2P服务。
在创业公司发展壮大后，它们也能拿到一些银行和持牌金融机构的资金，或者通过交易所发行ABS，这主要是因为，经历过三五年的发展后，创业公司中的佼佼者向全市场证明了，它们具备可观的资产规模，且资产质量也得到了一定的验证。
总之，消费金融公司的资金来源五花八门，能拿到银行资金的都赢在了起跑线上，能靠ABS融资的通常都是行业独角兽，只有“没背景、没资金”的草根公司，才只能依赖P2P筹集资金。
本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请
点击举报。
