如果在一群羊前面横放一根木棍，第一只羊跳了过去，第二只、第三只也会跟着跳过去；这时，把那根棍子撤走，后面的羊，走到这里，仍然像前面的羊一样，向上跳一下，尽管拦路的棍子已经不在了。这就是所谓的“羊群效应”，也称“从众心理”。
羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有危险。
“羊群效应”最早是股票投资中的一个术语，主要是指投资者在交易过程中存在学习与模仿现象，盲目效仿别人，从而导致他们在某段时期内买卖相同的股票。
在股票投资市场，如果个人投资者能量迅速积聚，就极易形成趋同性的羊群效应，追涨时信心百倍蜂拥而致，大盘跳水时，恐慌心理也开始连锁反映，纷纷恐慌出逃，这样跳水时量能放大也属正常。只是在这时容易将股票杀在地板价上。
这就是为什么牛市中慢涨快跌，而杀跌又往往一次到位的根本原因。但我们需牢记，一般情况下急速杀跌不是出局的时候。
如何克服羊群效应？
投资大师彼得·林奇曾说过：'假如你在绝望时抛售股票，你一定卖得很低'。
当市场处于低迷状态时，其实正是进行投资布局,等待未来高点收成的绝佳时机。不过，由于大多数投资人存在羊群效应的心理，当大家都不看好时，即使具有成长前景最佳的投资品种也无人问津；而等到市场热度增高，投资人才争先恐后地进场抢购，一旦市场稍有调整，大家又会一窝蜂地杀出，这似乎是大多数投资人无法克服的投资心理。
避免成为群羊中的一只羊，办法就是在别人疯狂的时候你冷静，对别人争抢的东西你暂时回避。
从另一个角度去思考投资的思路，股市投资的本质，是“低买高卖”。而羊群效应的一个结果，常常造成股价与其真实价值存在偏差，出现价值被低估或者被高估的情况。
所以投资者在选择股票时，不能以是否从众为判断依据，而应该以布局“价值被低估”的票作为自己的择股标准！
同时，要把握市场趋势，趋势一但形成，很难改变，目前要将投资重心放在成长股上。通过基本面选股，技术面选时。
好公司不代表好机会，好公司的低估低位才是好机会！市场不缺少机会，只缺少一双发现机会的眼睛。
你我或多或少都有过这样的感受：假如两个人都是为了自己的生意，选择会相对理性一些，会在对企业各方面进行分析估价之后，再达成一致。可在人头攒动的交易市场中，情况就大不相同了。有多少人把买股票当成了生意？又有多少人是理性的？这样大的一个集合体必然存在着“羊群效应”。有些炒股的朋友就是这群“羊”中的一只，大家说往哪儿走，他就往哪儿走。问他为什么要买这只股票？不知道啊！
他对这家企业了解吗？不知道啊！它一年赚多少钱？不知道啊！是不是每年都在派发股利？负债情况怎么样，会不会有资不抵债的情况？不知道啊！即使负债情况没问题，有没有足够的现金流动性？也不知道啊！再问他为什么会买？因为别人都买。
由此可见，长辈们买股票已经不是做生意了，而是完全对自己的钱不负责了。他们就像被别人牵在手里的风筝，赚了兴高采烈、手舞足蹈，亏了哭天抹泪、垂头丧气。这时，投资学大师格雷厄姆的忠告就显得尤为中肯。
巴菲特的老师格雷厄姆说： “把投资股票当成生意来做的人，是聪明的投资者。”
可是，现实情况是几乎每个到股票市场中来的人，都怀着迅速赚一笔就走人的想法。只是如果赚了第一笔，很多人就会想着第二笔、第三笔…直到被深度套牢。快速赚钱，是吸引各类人群到股票这个市场来的第一诱因。可是，没有哪项生意是可以让你的本金在1个月内就翻一番的，它必然遵循着循序渐进、稳定积累的过程和规律。哪怕是巴菲特的哈撒韦公司，平均每年带给投资者的收益也只有20%。
也许你会对此嗤之以鼻，认为我在危言耸听。诚然，把中国所有做股票的散户都召集起来，估计大多数的人都有短时间内赚20%、50%，甚至翻倍的经历。他们或许会说，股票就应该这么做，我比巴菲特强（尽管只是在心里说说）。
但市场中有哪些人是持续赚钱的呢？很多人就像做股票的散户一样，今天赚了，明天就交给市场了，甚至还要再从兜里掏出更多来。
你觉得每年收益增长20%少吗？如果你现在只有1元钱，每年以20%的速度递增，30年后会变成198元钱。如果你现在有1万元呢？30年后会有198万元。你会说这也不行，这也买不起一套房子啊！
这个问题太难回答了。我只能反问你，你现在的1元钱怎么才能在30年后变成198元？由于种种原因，国人的不安全感造成了现在这种急功近利的心态，而完全忘了没有神话，只有平实、踏实的生意。如果你执意要找到答案，那么就请想一想，有多少人以1万元本金入市，最后只剩下了不足1000元？
“我生来一贫如洗，但决不能死时仍旧贫困潦倒。”这句话，就挂在索罗斯办公室的墙上。
他是世界著名的金融投机者。当然也有人称他为投资者。但是投资和投机，在交易领域，向来没有那么容易划分。正如交易大师伯纳德·巴鲁克所言：
“我年轻时人们称我是投机客，赚了些钱后人们称我是投资家，再后敬我是银行家，今天我被称为慈善家。但这几十年来，其实我从头到尾做的都是同样的事情。
索罗斯是典型的大投机者。因为他追求的，是全世界各大市场上的价差利润，也就是各种单向的大趋势。
在早期，索罗斯一心想成为一个哲学家，他曾经试图解决人类最基本的命题：存在。很快，他就发现，这很不现实，因为人们根本无法做到客观的看待自身。
后来，他通过自己的发现演绎出了一个基本逻辑：因为人们的认识普遍存在缺陷，那么他就应该关注人类对所有事物认识中的那些漏洞和扭曲，而要利用这些漏洞和扭曲来获利，资本市场是最佳的领域。
这个逻辑是他整个金融战略的核心。所以，他的行动逻辑也是基于此。他会敏锐的发现某些金融体系的漏洞，并且去进行交易获利。
很多媒体和报道称他为“金融危机”的制造者。可实际上，像索罗斯这种投机交易者，基本上没有能力引发金融危机，是危机再前，他发现并交易在后。
这跟当初的投机之王利弗莫尔的经历何等相似？利弗莫尔被人冠名“华尔街巨熊”。当时的报纸铺天盖地的将熊市，股市的崩塌怪罪于他的头上。
实际上，如果资产标的本身的定价合理，贸然的做空那是自寻死路。成熟的投机交易者永远不会与大趋势对抗，他们也根本对抗不了。他们只不过是追寻了市场的走势，加大的趋势的力度而已。
当然，他们赚了别人的钱，这是不争的事实。
索罗斯拥有怎么样的金融思维？其实，从他的反身性理论上就可以看出一二：
反身性理论通俗而言，说的是，基本面信息导致了人们的预期，而人们因预期变化生成的行为又会影响到基本面。
所以，索罗斯曾经说过：金融市场通常是不可预测的，所以，一个投资者需要有各种不同的预先情景假设。
也就是说，你必须知道，当你的观点是正确的时候该这么办，而你的观点是错误的时候，你又该这么办。
传统的思想普遍认为:市场永远是正确的。市场价格包容了一切看法。但是在索罗斯看来，市场总是错的，因为市场上永远存在着人们的“投资偏见”。他因此得到了一个推论：市场上的错误是一个常态。人们都时常犯错。他要做的，就是在市场的错误中，寻找出获利的机会。
索罗斯曾说过一句著名言论：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。”
错误这个词，可以说是索罗斯整个投资哲学的核心。他认为所有的人都会犯错，包括他自己。也正因此，他的投机交易，一旦出现错误，他也会毫不犹豫的砍仓出局。这是典型的顶级投机风格，一击不中，果断出局，而如果市场行为证明他是正确的，那就把握机会，大赚一笔。
正如他所说：你正确或者错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚多少钱，错误的时候会亏多少钱。
他认为，他之所以能够创造出财富，正是因为他擅长认错，在投机领域，错了并不丢脸，不能改正自己的错误才是真正的丢脸。
总结而言，索罗斯的金融思维，其实都是衍生于他的投机交易思维。他顺大势，遵循趋势，试错入场，没有执念，控制风险。他在全世界的范围内寻找可交易的标的，并以此获取了巨额的收益。他以此为基础，思考推演了漫长的岁月，最后，他才拥有了自己的投资哲学。而这，就是他的金融思维的核心来源。
“如果投资是种娱乐消遣，如果你从中得到了乐趣，那你可能没有赚到什么钱。真正好的投资都是无聊的。” —— 乔治.索罗斯
有些人把炒股当成投资，有些人把炒股当成投机。记得英国有位成功的炒家是这么说的：“我年轻时人们称我是投机客，赚了些钱后人们称我是投资专家，再后敬我是银行家，今天我被称为慈善家。但这几十年来，我从头到尾做的是同样的事。”我找不到比这更好的解释投资和投机的语句。
股票市场是有经验的人获得很多金钱，有金钱的人获得很多经验的地方。
股票充满诱惑性
很多人赚钱时，不知道为何赚到钱，不知下次要怎样才可以重复赚钱的美好经历；亏钱时，不明白为何会亏，下次要怎样才能防止再次亏钱。单靠运气，你永远无法不断从股市赚到钱并把它留下来。
趋势形成的两大特征就是：
1、惯性运行；
2、矫枉过正；
故不知势，无以为人也，何况炒股？
市场景气度：此指标显示市场中处于下跌趋势的股票的占比，当超过80%的股票是下跌趋势时，市场就非常接近底部。在一波中级调整中，往往最强的股票都会在调整的最后几天大幅补跌，从而使这些强势的股票也变成下跌趋势。所以当此指标超过80%并且伴随有大幅增长时市场见底的机会比较大。
在把握市场机会时，要立足的不是大机会而是阶段性、局部的机会，以避开市场巨大的不确定性，要在不确定的市场里寻求确定性；要降低预期，顺势而为；适当参考技术面，等值得关注的不确定性事件宣泄过后再进场，乐观时适当减轻仓位，积小胜为大胜，太乐观则会出问题。
1、不管什么股票，买股之前，先看看250天的平均线。只买250均线以上的股票，最好在股价从250均线之下穿越到250均线上时买入。
2、进股后给个5%—8%的止损。
3、只要股价在250天均线之上，坐等！有时可能股价几年都不回到250均线之下。一旦股价再碰到250天均线，卖掉！
证券投资是一项需要许多假设和想象力的活动，假设的条件应该尽量保守、客观，推理的过程则应该合情合理。结论都是一种猜测，都是一个可能，都有一个假设作前提，也许过了一段时间这个假设就不成立了。
投资思考的3个角度：
第一，要研究投资的前提和假设，但很多人不重视研究这个，所以他们的行为即使非常符合逻辑也会衍生出刻舟求剑得问题；
第二，要研究事实的变化，事实在短期内会给出市场冷暖变化的细微信息，可让投资者及早感知到变化；
第三，要进行正确的逻辑推理。
投资的时候，还要善于使用资金杠杆，当市场处于低谷的时候加大杠杆的运用，当市场狂热时则禁止使用资金杠杆。他认为投资应该在正确的时间做正确的事情。
要心态平和地放弃一些可能不属于自己的机会。市场上热点太多，而自己必须放弃能够把握市场全部规律的幻想，留住本金之后，才有随时把握新机会的可能。
操作的频率越少，出错的概率才会越低。
价值投资是最基本的原则，无需自我标榜。
猜顶是概率事件，关键是对顶部区域的投资策略
会买的是徒弟，会卖的才是老师。
花旗集团前总裁桑迪的话：“大部分时间我都提心吊胆，但也正是恐惧让我一往无前。”
真理其实挺简单，关键在于人们不知道真理就这么简单。
理性是持续赢利的基础。
混沌理论，就是不预测市场，随时感觉市场阻力的最小方向，精准出击。
普通投资者如何成为赢家？
最好的资金应该从何而来？从获利而来的资金，可以“以一当五”。一样都是钱，会有什么分别呢？看似一样，却大大的不同。就好比一个白手起家的企业家，跟一个暴发户，两者拥有一样的资本；白手起家的人，知道怎么用好钱，所以钱对他而言是利器，如虎添翼。而暴发户根本没有管理钱的能力，真正能有完满结局的没几位。
也就是说，两者最大的不同在于驾驭金钱的能力。而这样的能力不是天生的，是努力的过程中培养出来的，绝非短时间内可能学成的。
如果你的资金是从操作的过程中慢慢累积出来的，你所拥有的不只是资金，而是对资金的管理和控制力，这才是关键。另外，获利所带来的除了资金之外，还有信心。如果你的操作都能获利，自然就会勇于操作。于是就会产生良性的循环，资金就会不断的累积。
在积累资金的同时，磨练自己对于资金的管控能力，这是非常重要的课程。这样的能力需要靠真枪实弹而来，重要性与实用性都远远超过技术分析。技术分析只是入门的基础，资金的管控与操作策略的规划才是进阶，并且跟你的获利息息相关。而这样的能力，必须长期培养，绝非上个几堂课或是买几本书就能学会的。这也就是，为什么很多人喜欢听免费的课，书店的书也一堆，但投资市场的赢家只有很少一部分。
关键就在于，赢家是“磨、熬、操”出来的，而非“看、听、等”出来的。投资最大的问题——是知易行难，如果有一个专业团队带领，这些问题相对来说就容易克服，因为，专业的机构经过了从亏损到盈利的过程。
股票的投资是一门艺术，市场修炼的最高境界就是生活的修炼，和对人生对社会的理解。
一个仅仅沉迷于市场的投资者是不可能成为真正的高手，摆脱人性的弱点，站在市场的外面看市场，才能真正明白股市的真谛。沉迷其中，最终只会被市场的每一个细微波动所左右，最后迷失方向，成为待宰的羔羊。正像古人那描写庐山的千古佳句：“横看成岭侧成峰，远近高低各不同。“不识庐山真面目，只缘身在此山中。”
所谓炒股，炒人性也；所谓股性，人性之轮动也。一介草民，一不知天文，二不晓地理，三不顾大盘，四不看指标，五不听传闻，六不追热点，何以行走江湖？唯略通人性尔。
所谓通人性，大道至简。其一，高抛低吸；其二，小盘股不败，小市值选股；其三，喜新厌旧，见异思迁，新股必炒，新概念必爆；其四，风水轮流转，换股须果断，精选个股潜伏其中，胜算达七成；其五，灭六国者六国也，历数投资失败之战例，多为心性之败，或贪婪或恐慌或盲目，恰如六国之败，败在己，不在秦；其六，股市如战场，如曹刿论战所云，一鼓作气，再而衰，三而竭。
成功者经过千辛万苦的长途跋涉，历尽风雨，在泪水与懊悔中逐步成长，逐步成熟。人们往往只看到成功者的辉煌和阳光的笑脸，而他们背后的艰辛、劳碌、失败的痛苦，人们却熟视无睹，甚至不屑过问，这委实是人类的悲哀。对股票的认识过程，就像人的一次重生，每一次的成长，都是在痛苦中成熟，在磨难中成长，最终升华为人生的理念。只有在整个生活中逐步升华，忽视个人的得失，才能最终伴随我们走向颠峰。只要我们能够战胜自己，就会最终战胜市场并拥有成功的人生。最后，当你真正登上成功的巅峰，回头再看，你会发现，生活就是股市，股市就是生活。
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