2010-11-02 08:49 作者：
不要回头看 新赛的业绩估算：
新疆12元/公斤的籽棉,加工成皮棉的成本在25000元,而且籽棉的水份量,衣量不足
按此推算,新赛如果按兵团暂购价8.5元/公斤收购,则加工成本在18000,这个价格正好是国家当时要控制的皮棉价格,所以,这个暂购价当时还是偏高的.不过后来皮棉疯涨了,我估计这个暂购价肯定也会往上调,最后定在9.5元/公斤的可能性比较大.(籽棉涨了,全让职工一头得好处,团场一头担风险,团场肯定不干,全让团场一头享受籽棉上涨的好处,职工肯定也不干,所以,上调一点是肯定的)
如果按9.5元/公斤计算,则皮棉成本应该在20000左右,这个应该是兵团也是新赛的皮棉成本价
另外,跟公司沟通时得知,公司今年皮棉产量能保证3万吨,基本上是向职工收的,外面的高价棉公司今年收购量很少.这样,也基本上保证了3万吨皮棉的成本不会超过2万元/吨.由此,大家自然就清楚了新赛今年的收益的情况了.
以前用棉花种植面积来衡量,有些朋友提出种棉花还是不种棉花的问题,现在,我们通过皮棉的成本来推算,这个应该是底线了(而且我们不计算农场自己种的那一块,全按向职工收来计算)
如果皮棉价格保持在25000,则新赛棉花的收益是1.5亿元
如果皮棉价格保持在28000,则新赛棉花的收益是2.4亿元
如果皮棉价格保持在30000,则新赛棉花的收益是3.0亿元
当然如果皮棉价格跌回到18000,则新赛棉花的收益是亏6000万元
以上分析只是根据与公司沟通情况作出的判断,公司不愿透露皮棉的成本,与实际有出入也是完全正常的.
另外跟公司沟通得知,今年食用油的比重将大大提升,预计可能会占到主营的50%左右,虽然三季度亏损是因为处理了一批快到期的食用油库存引起的,但四季度食用油将是新赛业绩贡献的很大一个因素,如果油脂上调10%,估计贡献的业绩在4000万左右,以此类推.
第三块收益是风电投资收益,这一块今年3000万-4000万的可能性比较大.
第四块是煤炭的投资收益,这一块目前还在做建设,但跟公司沟通时得知,明年8月煤炭就要出煤了,而且公司强调它的煤质量非常好.今年这一块不会有收益,但明年这一块的收益应该也是很大的.６０万吨的产能，也可以算上二线煤炭股了．
主营棉花,食用油,然后再靠投资新能源跟煤炭坐享投资收益,新赛的业务清晰明了,正好赶上农产品涨价大潮,这样的公司从长线角度上说都是符合投资原则的,更不要说短线了.
