巴菲特在致股东的信中多次提到并建议普通投资者投资指数基金。我们先来看看他是怎么说的 ：
“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的投资人通常能打败大部分的职业经理人。“(1993年)
“大部分的投资人，不管机构还是散户，将会发现股票投资的最好方式是购买并持有手续费低廉的指数基金。”(1996年)
“我一直认为，对于大多数想要投资股票的人来说，购买指数基金是最好的选择。”(2003年)
那么，什么是基金呢？
一、 什么是基金
对于整个市场来说，基金是一种投资工具；对于基金持有人来说，基金是专家理财的一种方式。
作为一种投资工具，证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来，由基金托管人(例如银行)托管，由专业的基金管理公司管理和运作，通过投资于股票和债券等证券，获取收益。
举个简单的例子：对于个人投资者而言，倘若你有1万元打算用于投资，但其数额不足以买入一系列不同类型的股票和债券，或者你根本没有时间和精力去挑选股票和债券，购买基金是不错的选择。例如申购某只开放式基金，你就成为该基金的持有人，上述1万元扣除申购费后折算成一定份额的基金单位。所有持有人的投资一起构成该基金的资产，基金管理公司的专业团队运用基金资产购买股票和债券，形成基金的投资组合。你所持有的基金份额，就是上述投资组合的缩影。
专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家，一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验，以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资，规避风险。
我们这里所说的基金，是指共同基金（Mutual Fund）和对冲基金（Hedge Fund）。
共同基金，就是我们通常所说的公募基金；而对冲基金，类似于我们的阳光私募和信托账户。对于普通的投资者来讲，我们的投资标的通常是公募基金，这是由私募的高门槛和高风险性决定的。
中国的第一只基金诞生于1998年3月，当时成立了两只基金，分别是开元基金、金泰基金。它们都是契约型封闭式基金。目前，契约型开放式基金是市场的主流。今天所讲的基金主要是契约型开放式基金。
二、 公募基金（共同基金）的种类和风险级别
1、按照标的资产的类别和风险等级划分：
基金类型 | 风险等级 |
股票型基金 | 高风险 |
股票型基金、激进混合型基金 | 较高风险 |
标准混合型基金、激进债券型基金（可转债基金） | 中风险 |
普通债券型基金 | 较低风险 |
中短债基金或货币市场型基金 | 低风险 |
保本型基金（2017.7.1之后取消，所有基金不得保本） | 无风险 |
分级基金(指数型或者股票型) | 母基金高风险，A\B份额里的B份额带杠杆，风险尤其高 |
指数基金（跟踪指数） | |
QDII | 投资境外市场，可对抗境内货币对外贬值， |
QFII | 境外投资者投资境内市 |
具体可参照晨星风险系数（查看方式见下文）
2、按照交易方式划分
按交易方式可分为 开放式基金、封闭式基金 及 股票交易所交易基金（ETF）。
3、按操作方式区分
按操作方式一般可分为 主动型基金 及 指数基金。
4、按基金组织形式区分
按证券投资基金组织形式可分为：契约型（Contract Type）和公司型（Company Type）。我国的开放式基金大多为契约型，公司型多见于国外的基金，例如巴菲特的基金。
三、 基金对于普通投资者的意义以及需要注意的事项
为什么要投资基金？基金投资真的这么简单吗？投资基金一定是安全的吗?
1、基金的选择相对简单，不需要很多的专业知识。
股票对于一般人来讲太复杂了，要付出很多的精力，不如请基金经理替你做，专业的人做专业的事。这样就简单多了，而你同样可以赚到很多钱。
投资基金比投资股票简单多了，选择基金需要注意的事项也少多了，不需要太多的投资行业的专业知识。如同电脑软件，我们不需要知道软件是怎么开发出来的，我们不需要学习C语言等等很专业的东西，我们只需要选择我们需要的软件，学会使用就可以了。
基金也一样。里面专业的选股、组合等投资技巧交给专业的基金经理，我们只需要知道一只基金它表现出来的品质如何就行了。
同时基金也是有风险的，我们要自己筛选适合我们风险偏好的基金，同时把握好买卖点。
2、基金适合长期投资
购买基金，尤其是定投基金，持有5~10年，几乎是零风险投资。
有的投资人抱着股市上博取短期价差的心态投资基金，例如频繁买卖开放式基金，结果往往以失望告终。因为一来申购费和赎回费加起来并不低，二来基金净值的波动远远小于股票。基金适合于追求稳定收益和低风险的资金进行长期投资。
3、基金是有风险的
虽说长期定投基金，几乎是零风险投资，是不是就意味着基金是完全安全的呢？答案是否定的。基金也是有风险的，我们要学会筛选、把握好买卖点。同样类型的两只基金，在大盘同样的点位发行，5~10年后的收益往往相差很大。这也是巴菲特要普通投资者投资指数基金的原因。
那么，投资指数基金的原因到底是怎样的呢？我们来看看股神的说法。
巴菲特告诉我们：能够真正长期投资的标的只有指数基金，因为指数基金要定期更换成份股，保持新陈代谢，且费用低廉，长期看优势非常明显。
单个公司很难长期保持优势，甚至生存都困难，倒闭或者被别人收购是常事，这就是为何在过去二十年美国很多公司已经不复存在，而且纳斯达克标普500等却频创新高。指数基金是有一套很好的机制，保证指数成份股都是好公司，优胜劣汰，新陈代谢。所以，对于个人投资者而言，你没有巴菲特的投资能力，却可以利用指数基金天然优势获得很好的长期回报。
所以对于个人而言，长期投资最佳标的就是指数基金，而且最好是宽基，因为某些行业可能会永远衰落下去，所以你投资行业指数不如投资中证500、沪深300这样的宽基。指数投资还有一个最大的好处就是分散投资，分散投资能够有效降低风险这是永恒的真理。如果你惧怕短期的波动，定投最好。这就是巴菲特也推荐定投的根本原因。
4、基金的另外一个风险
要购买规模大的基金。规模小的基金有被清盘的风险。
《证券投资基金运作管理办法》规定，规模连续60天小于0.5亿，或连续60日基金份额持有人少于100人有被清盘风险。清盘时往往单位净值会小于你购买时的单位净值。
所以我们购买基金及持有基金期间，要关注基金的规模变化。
查看规模的变化可以到某一基金公司网站，或者到天天基金网查看。比如：
规模变动，看到了吧？
另外对于分级基金，除了适用于以上条件之外，若B份额亏损达到75%及以上，则整个基金清盘。
在市场行情不好的时候，B份额因为是带杠杆的，所以下折很快。2017年5月新规，资产需30万以上才能在二级市场购买B份额，有效地保护了小散。
四、 如何选择基金
1、 选择指数基金
如果你听从巴菲特的建议，投资指数基金，那么你可以选择跟踪中证500或者沪深300的宽基，甚至中小盘指数都可以。同时要注意基金规模。可通过晨星网选择五星级基金。
2、选择主动型基金
（1）历史业绩（通过晨星网的基金筛选器，选出三年五星，五年五星）
基金近一年的业绩，是相当重要的评估期间。近二年的业绩是为衡量基金经营团队能力非常重要的评估期间。近三年的业绩是国际上基金评比最重要的一个评估期间，国际基金评鉴机构进行基金评比时，通常都会选择成立满三年的基金才予以评比。
另外要看两个指标：
A、净值成长率
选定特定期间(一个月或一季、一年等)，比较同类型基金自期初至期未的净值涨跌幅；或者针对股票型基金，以股价指数某一段上升(或下跌)波段为基础，比较同类型基金在这段行情过程中的净值涨跌幅。
B、平均报酬率（年化收益率）
有些基金在特定期间或某段行情中的表现也许不出色，却有长期稳定的报酬率。评估长期业绩，可以选定较长的时间(三年、五年)，算出基金在此期间的总报酬率(包括净值成长及历年配息)，再以复利的观念，推算出其平均年酬率。计算基金的平均报酬率，有助于将基金与其它替代性投资工具(银行定存、债券、甚至绩优股票)的获利性作比较，对偏好长期投资的人而言，特别具有参考价值。（可一参照晨星网站，有年化收益率）
如下：通过晨星网的基金筛选器，从2000多只基金中筛选除来的三年五星和五年五星的基金，只有59只了。
筛选出来后，再看基金公司、基金经理、基金规模和投资组合。
（2）基金公司
以下为某证券报评出的10大基金公司：
（3）基金经理
看这只基金是否频繁更换基金经理，基金经理是否经历了牛熊的历练。可以关注某些权威网站或杂志评出的年度金牛基金经理。
第二种方式比较能显示基金经理人的功力，如果某个基金在指数上扬时，净值涨幅均能超过同类型基金及指数，反之在指数下跌时，净值跌幅又低于同类型基金及指数，那么基金经理人对于波段及风险的把控体现了基金经理的功力。
（4）基金规模
选择规模大的基金，并在持有期间关注规模变动。（参照以上讲解）
（5）基金类型及投资组合
根据自己的风险偏好选择风险级别不同的基金，从股票型到债券型等。
混合型基金是一个比较好的选择。因为混合型基金投资组合里面股票的仓位通常可以在50%~95%之间变动，所以面对下跌的市场，基金经理可以灵活调整股票仓位，从而规避回撤风险。而股票型基金的股票仓位通常是80%~95%，这就限定了基金经理的调仓。
看投资组合的仓位可以在该基金的官网查看，例如：
也可以查看基金的《招募说明书》及《基金公告》。
以上为投资基金的一点儿经验总结，祝大家投资愉快！同时欢迎交流！
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