为了防止通货膨胀，你需要选择哪个渠道来保值？

据最新数据统计，中国 2017 年的通货膨胀率为 7.5%，未来可能保持在 6-8% 水平。由此可见，通货膨胀是无法防止的，因为纸币的发行量掌握在央行手里。通货膨胀的原因是货币超发，可是我们普通人对于货币发行量毫无影响力。所以，我们只能做一些对冲通货膨胀的投资行为，这就有了我们下面要探讨的问题。

我们需要先确定通货膨胀的确定性，也就是说需要确定经济是处于通货膨胀，还是处于通货紧缩，经济在不同的阶段，我们的资产配置方案不同。最担心的是，投资者不要误判，这样导致投资的方向做反了，将会面临很大的投资损失。

可投资的渠道中，我们首先要剔除黄金。黄金不是可以增值的投资品，而是可以防风险的投资品。除非通货膨胀到了社会经济崩溃的地步，在温和的通货膨胀条件下，投资黄金并不能起到对冲通货膨胀影响的作用。来看最近十年黄金走势：

上图可以看到，最近十年黄金的价格从每克 200 元到了约 260 元，涨幅为 30%，而我国官方公布近十年通货膨胀率计算，十年内复合通货膨胀率约在 35% 左右，所以黄金投资实际相对于通货膨胀来说是亏损的。

其次是银行存款，这个大家都可以明白，银行存款的利率从来就不会高过通货膨胀率，因此只能作为不得已的备选项。从收益率来说，只有银行理财产品，才有可能跟上市场利率，从而与通胀水平保持一致。

股票，大家都知道是回率很高的投资。但是，如果把投资股票作为抵御通货膨胀的做法却不适合普通人。事实上，确实是有通过长期投资来获取收益，而且收益率大大高于通货膨胀率。但要从数千只股票中挑选到正确的股票，不是很多普通人能做到的。在股市里只有通过专业的人员，才能赚取到高收益，因此往往可以通过专户理财这种手段来获取高收益，但这是投资手段，目的不是对抗通胀。

房子，是我们普通百姓最为常见的投资品。从上图房价的走势来看，几乎投资收益率都超过 10% 以上，因此从近期来看，投资房产还是对抗通货膨胀的一种手段。但是未来房价面临的不确定性很大，以后能否跑赢通胀还很难说。

房地产和股票这两者都是投资产品里最能跑赢通货膨胀的，并且还有可观的利润。从大数据来看，房产和各类股票板块的投资每年利润可以达到 22% 左右，相比 6-8% 的通货膨胀来说高出许多。特别是房地产，在中国的黄金十年里每年保持较高的增长，如果十年之前买房持有到今天，那么你的收益可以达到 760%。而股票如果十年之前持有到现在，可能只有 100% 左右。原因在于，房地产是每年增长型投资，而股票是有涨跌波动的，并且不是每个大众都能选择对最合适的那只股票。所以，从数据来看，真正能跑赢通胀的只有房地产和股票，能达到保值的只有黄金，最不能抗通胀的就是存银行。

如果进入通货膨胀，应该选择什么资产？

通货膨胀的现象是因为货币太多引起的经济特征，所以在货币越来越多的情况下，在纸币贬值的背景下，需要用现金买入资产，这样才能避免被通货膨胀引发自己财富的缩水。

首先，通货膨胀的背景下，肯定不能把钱存在银行，因为现金无法跑赢通货膨胀，也会缩水。通货膨胀之中，也不要买黄金，黄金没有上涨的空间，黄金是在通货紧缩的阶段买入的资产。

其次，通货膨胀之中，可以买房子和股票。在通货膨胀的初级阶段，买入股票是比较好的选择，当然要买入优质的公司股票，要买业绩好和基本面优秀的公司股票，这些股票是优质资产，能够超越通货膨胀的速度；同时，买入房子，也是一个面对通货膨胀的好投资，房子也是资产，能够跑赢物价的上涨。

最后，大家知道买卖股票的道理，会买的是徒弟，会卖的是师傅。所以，在通货膨胀结束的时候，在通货紧缩来临之前，我们必须要卖出房子和资产，这样的成功操作，才能保住财富，否则也会面通货紧缩导致资产的缩水和下跌。

在现实中，如果把钱和学习投资方法放在人面前，人们往往会选择钱，因为太多的人没意识到，正确的方法可以换来更多的钱和幸福。赚钱和财富是我们每个人希望和追求的目标，所以才会研究通货膨胀，顺应市场的趋势，实现财富的保值和增值。

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