2012年12月19日 08:00
来源：每日新报
占用期限“隐性”拉长
在理财产品的产品说明书中，都会明确标示理财产品的期限。如果一款理财产品能够实现预期收益率，“理财期限”内的这段时间，理财本金就会按照预期年化收益率实现增值。但在产品募集期及到期清算期两段时间里，理财本金的收益又要如何计算呢？
在一款国有银行发行的理财产品的产品说明书中，记者看到对于募集期内的本金收益，银行明确规定“募集期内按照活期存款利息计息，募集期内的利息不计入投资本金”；而对于到期清算期，银行则规定“产品到期日至兑付日之间不计付利息及投资收益”。大多数银行发行的理财产品说明书中都有这样的规定，也就是说，在这两段时间里，理财本金能实现的增值微乎其微。
在采访中，记者却发现很多市民选购理财产品时，只关注理财期限，对于这两段时间的长短，则基本上是“忽略”了。但如果这两段时间比较长，市民的实际理财收益率就会出现“缩水”。
比如一款刚刚结束发行的理财产品，理财期限为42天，预期年化收益率为4.5%，募集期共有5天，到期清算期有1天。假设市民在理财产品发行的第一天就购买了该产品，理财资金为20万元，则在募集期的5天里只能按照0.35%的利率获得活期利息，即得到利息9.72元，到期清算期内没有利息收入。产品到期时实现了预期收益率，即理财收益为1035.62元。加上发行期内的利息收入，总收益为1045.34元。由于资金实际占用天数为48天，理财实际年化收益率还不到4%。
“高收益”大多不保本
在年终“大考”的压力下，近来银行发行的理财产品预期收益水平集体上涨，不少理财产品的预期年化收益率都超过了5%。但由于高收益与高风险同在，记者在采访中发现，吸引市民“眼球”的“高收益”理财产品大多是不保本的，即属于“非保本浮动收益型”。
而有些挂钩型的理财产品，虽然可以保证到期保本或者部分保本，但相对于那些投资于票据市场或货币市场的理财产品，实现预期最高年化收益率的概率又比较低。
虽然整体来看，绝大多数“非保本浮动收益型”的理财产品到期时也都实现了预期收益率，但毕竟“亏本”的可能性还是存在，市民选购时一定要考虑这种风险。
选购产品要买“对”的
按照有关规定，银行在销售理财产品给投资者前，要先对投资者进行风险测评，而每一款理财产品也都要进行风险评级。在销售理财产品时，要将投资者的风险测评结果和理财产品的风险评级相对应，不能将高风险的产品销售给风险承受能力较低的投资者。
但有银行人士表示，个别市民是在看中了某款预期收益较高的理财产品后，才来进行风险测评。测评中，市民会有意选择并不符合自己真实情况的选项，以便使测评结果显示自己具有较强的风险承受能力，达到购买该款产品的要求。这样一来，一旦产品“亏本”，市民就会后悔不已。因而市民在选购产品时一定要量力而行，购买适合自己的产品。
此外，个别银行网点依然存在将保险产品当作理财产品销售的现象。在一家银行网点，一位银行工作人员就向以投资者身份前来咨询的记者推荐了一款“分红型理财产品”，当记者追问这是不是一款分红保险时，工作人员才表示，这确实是保险产品。市民在购买理财产品时，要仔细阅读需要签署的相关文件。
新报记者 王婷
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