政府都持有比例達21.98％、已連續7年發現金股利的 兆豐金(2886)，受存股族喜愛的原因是......

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圖片：兆豐銀行官網

近期陸陸續續介紹了一些，

艾蜜莉覺得不錯的存股標的，

這次要繼續跟大家介紹，

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存股族耳熟能詳的標的─兆豐金(2886)。

為什麼說兆豐金(2886)是存股族熟悉的標的呢？

因為兆豐金(2886)官股持有比例非常高。

目前由財政部（8.4%）、行政院開發基金（6.11%）、

中華郵政（3.61%）、台灣銀行（2.46%）及勞工局（1.4%），

合計持股約21.98%。

另外，

根據集保中心資料顯示，

持股千張以上的大戶數量也很多，

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合計超過85%。

在這樣的背景下，

兆豐金可說是官股銀行中相當穩健的一位。

接下來我們來看看官股銀行們，

資產報酬率（ROA）及股東權益報酬率（ROE）這兩項指標，

這兩項指標是檢視公司經營績效的重要指標。

就四間官股銀行的表現來說，

兆豐金(2886)較為優異，

可說是經營效率較高的官股銀行。

既然要存股，

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那麼殖利率就是重點之一。

從上圖可以看到，

兆豐金(2886)在近十年來，

每年都有發股利，

除了2009年(金融風暴的影響)偏低以外，

其餘皆有5-6%左右，

表現非常出色。

(資料來源- Goodinfo!台灣股市資訊網)

另外，

兆豐金(2886)的股利政策還有一項特色，

就是其幾乎都發放「現金」股利，

截至今年為止，

已連續7年都是純現金的股利，

非常適合需要大量現金流的族群。

以下節錄自新聞，2019-04-02經濟日報 記者夏淑賢：

兆豐金控（2886）法說會揭露2018年獲利年成長將近一成，現金股息會比去年每股1.5元更好，「不會讓股東失望」。法人預估兆豐金受惠子公司兆豐銀行上繳盈餘大增三成多，有能力配發股息每股1.6元到1.7元，依兆豐金股價換算現金股息殖利率至少5%以上起跳，約當新台幣1年期定存利率的5倍多。

以官股銀行來說，

成長性通常微乎其微，

但兆豐金(2886)在2018年，

竟仍有一成的獲利成長，

在官股銀行中是非常難得的，

因此股價也上漲至近十年來的新高!!!30元大關(2019/06)。

由此可見兆豐金(2886)受歡迎的程度。

(資料來源-籌碼K線)

接下來我們打開「艾蜜莉定存股」，

兆豐金(2886)可說是資優生，

十項體質評估中僅有兩項不合格。

(資料來源-艾蜜莉定存股軟體)

而這兩項不合格的項目，

在金融產業中，

不合格都是正常的。

• 盈餘再投資比率
  合格標準：<200%。

(資料來源-艾蜜莉定存股軟體)

一般來說銀行都會進行較多的國內外長期投資，

因此銀行的盈再率通常偏高。

故此項體質評估不適合用於金融股。

• 是否欠錢壓力大
  負債比率<50%。

(資料來源-艾蜜莉定存股軟體)

金融業的負債比都偏高，

因此不必太在意這項，

但對金融股來說，

很重要的是「逾放比」。

一般來說，

銀行的逾放比在0.3%以下為佳。

(1)逾放比：NPL

季度	2009年Q1	2009年Q2	2009年Q3	2009年Q4
逾放比(%)	1.27	1.21	1.07	0.95
季度	2010年Q1	2010年Q2	2010年Q3	2010年Q4
逾放比(%)	0.9	0.7	0.58	0.34
季度	2011年Q1	2011年Q2	2011年Q3	2011年Q4
逾放比(%)	0.28	0.23	0.27	0.24
季度	2012年Q1	2012年Q2	2012年Q3	2012年Q4
逾放比(%)	0.2	0.38	0.41	0.17
季度	2013年Q1	2013年Q2	2013年Q3	2013年Q4
逾放比(%)	0.22	0.19	0.23	0.16
季度	2014年Q1	2014年Q2	2014年Q3	2014年Q4
逾放比(%)	0.13	0.1	0.16	0.07
季度	2015年Q1	2015年Q2	2015年Q3	2015年Q4
逾放比(%)	0.08	0.08	0.09	0.08
季度	2016年Q1	2016年Q2	2016年Q3	2016年Q4
逾放比(%)	0.09	0.09	0.14	0.09
季度	2017年Q1	2017年Q2	2017年Q3	2017年Q4
逾放比(%)	0.19	0.19	0.2	0.12
季度	2018年Q1	2018年Q2	2018年Q3	2018年Q4
逾放比(%)	0.11	0.16	0.14	0.14

(資料來源-Money DJ 理財網)

從以上資料可以得知，

兆豐金的逾放比都在合理範圍之內，

甚至可說是表現良好。

接下來打開「艾蜜莉定存股」的估價法，

(資料來源-艾蜜莉定存股軟體)

稍微做了些調整，

並將安全邊際折數降低至95折，

因此當兆豐金(2886)掉到21元左右時，

艾蜜莉會考慮分批買進，

注意!!!

請務必遵循分批買進原則，

以降低投資風險。

曾跟大家說過艾蜜莉對銀行的看法，

銀行是個古老的行業，

只要人們還有資金需求，

這個產業就會永遠存在！

艾蜜莉買入的重點：能穩定賺錢的公司，

因此找長期獲利穩定，

又有高現金殖利率的官股銀行來「存股」，

也是艾蜜莉考慮的投資策略之一。

★警語：

以上只是個人研究記錄，非任何形式之投資建議，

投資前請獨立思考、審慎評估。