风水轮流转，这句话用于形容A股市场的热点变化再合适不过。临近年底，随着主力的调仓步伐的加快，市场热点也在发生一些转变。上半年风光无限的医药板块走弱，而前期一直萎靡不振的周期类板块却强势上攻，大有卷土重来之势。随着国内疫情的控制，地产基建、家电、汽车、纺服、农业等下游需求复苏，对于上游资源类公司来说，意味着行业景气度的提升，资本市场上，对周期股的投资热情也随之复燃，首先期货市场，大宗商品价格如铝、聚丙烯等品种创出新高，之后，价格上涨传导到股票市场，近期有色、化工板块多只股票连续大涨，成为A股行情耀眼的亮点。
周期股的机会怎么找？受疫情冲击，上半年周期性行业需求低迷，业绩也有不同程度的下降，而从最近三季度财务数据来看，部分周期股比如化工行业中的上市公司，盈利水平基本恢复到去年同期水平，细看这些公司，主要是产能规模、工艺水平、管理效率具备优势的龙头企业，随着市场集中度的提升，在周期股的景气回升期，主要受益的还是这些品种，所以，选股时，投资者应该把目光更多放到行业的领军企业上。
周期股包含的细分行业非常多，细分领域的领头羊都有谁？本文重点选取化工行业的部分细分行业，结合机构调研报告，对其中的上市公司进行搜集分析，以抛砖引玉，供投资者参考。
1、有机硅：自 8 月底以来，有机硅价格持续上涨，涨幅接近 100%。一方面海外受到疫情影响，海外部分硅胶企业停产，需求部分转入国内，另一方面硅油可应用于纺织助剂及公共卫生医疗等领域，印度、巴基斯坦东南亚等国家因疫情失控导致欧美纺织服装订单回流国内，拉动硅油需求，综合来看，有机硅产品价格仍然有望继续上涨，国内上市公司产能如下：
2、钛白粉：在钛精矿成本持续推动压力下，近期国内钛白粉价格持续反弹，同时国内企业外销出口订单饱满，未来在钛精矿价格上涨的推动和国内外需求持续复苏的背景下，钛白粉价格仍然将保持上行通道。
3、化纤纺织品：印度、巴基斯坦、南美等部分国家因疫情失控导致欧美订单回流，同时叠加“金九银十”、“双十一”销售旺季及冬装备货季，广东、江浙等地部分服装企业甚至表示，自 9 月中旬以来订单快速增长，排单期延长至 12 月，近期江浙织机开工率也持续提升至 93-94%，较十一前大幅提升 15 个百分点以上。因此纺织品订单的集中大爆发直接拉动了上游化纤、染料等原材料的需求。化纤纺织品细分行业领军企业如下：
4、炭黑：随着国内新冠肺炎疫情得到控制，下游汽车、轮胎需求回暖，开工率快速回升，带动轮胎行业需求增加，上游炭黑因此受益，同时在供给端，炭黑受制于环保、检修等原因，开工率不足。供需趋于紧张导致炭黑价格上涨。
最后要提醒大家的是，化工行业也好，其它的周期性板块也好，因为短期涨幅较大，投资者操作时注意不要追高，可以根据资金流入的持续性和股价位置综合进行判断，选择主力持续关注，位置相对较低的品种，把握优质股票的低吸机会。
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