作者：环球汇讯
套息交易被称为是当前最为流行的交易获利途径之一，且这个交易系统为众多大型机构货币经理们所使用。
何为“套息交易”？
套息交易的基本理念就是：以低利率借入或卖出某一金融工具，随后利用该金融工具购买具有更高利率的金融工具。
例如：
你到银行借入10,000美元，银行的贷款利率为1%每年。在你借到10,000美元后，你购买了10,000美元的债券，而债券的收益率为每年5%。
那么你的获利是多少？ 此答案应该不言而喻。是的，就是4%每年。即银行贷款利率和债券收益率之间的利差。
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套息交易的标准
找到合适的货币对进行套息交易非常容易。只要能满足以下两点，我们便可以考虑进行套息交易。
1.找到有高利差的货币对
2.找到保持稳定的货币对，或找到处于上升趋势中的货币对，且具有高收益率货币在货币对中保持升值态势，且通过利差盈利。
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外汇市场中的“套息交易”
外汇经纪商所能够提供的杠杆倍数使得套息交易在现货外汇市场上非常流行。绝大多数外汇交易都是保证金交易，这意味着，你所交易的头寸中，你只持有一小部分头寸，而你的经纪商则持有其余部分头寸。一些经纪商对保证金的要求只是所持有总头寸规模的1%到2%。这意味着什么呢？在外汇市场中，当你拥有很少的钱时，你也可以做大生意。
当你将套息交易用到外汇市场上时，由于外汇交易的高杠杆性和利率每天支付的规定，比如在20倍杠杆、3%利差情况下，你的年收益率为60%。
以下为举例说明：
Joe开了真实账户并入金10,000美元，开始进行套息交易。
Joe找到一种年利差达到5%的货币对，于是他买入100,000美元该货币对。由于他的经纪商对保证金的要求只需支付交易金额的1%，所以Joe需要支付的保证金只是1000美元。现在，Joe手头控制着总计100,000美元的货币对，这一货币对将给他带来每年5%的利息。如果他什么也不做，一年后，会发生什么情况呢？
有三种情况出现，让我们分别进行说明：
1.Joe所买入的货币对汇率下跌。
如果汇率的下跌导致Joe账户资金规模降至经纪商所要求的最低保证金金额，Joe将被迫平仓出局，最后，Joe账户中将只剩下1000美元的保证金，不赚不赔。
2.货币对在一年后的汇率和一年前保持一致。
在这种情况下，Joe所持的头寸价值保持不变，但是，他从100,000美元的头寸中获取了5%的利息。这意味着，单利息一项，Joe就获得了5,000美金。相比于10,000美金的账户，这可是50%的收益！
3.货币对升值。
在这一情况下，Joe不仅将至少获得5000美元的利息，他也会获得因货币升值而带来的收益。由于杠杆倍数达到100:1，Joe有可能从他最初的10,000美元资金中获得一年50%的收益。
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下面介绍下澳元/美元2010年9月的套息交易情况，方便您透过数字直观感受套息利差。
当时两种货币的利差为4.40%：
如果你买入澳元/日元，并在未来一年持有该货币，你将获得4.40%的利息。当然，如果你卖出澳元/美元，则情况正好相反：
如果你卖出澳元/日元，并在未来一年持有该空头仓位，你将损失4.40%的利差。
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套息交易的风险
正如前文所述，外汇交易新手Joe，他的最大风险承受能力能力是9,000美元。一旦他的亏损触及9,000美元，他将会被系统自动平仓。因为，他还没有完全觉察到止损的价值。
当进行套息交易时，你也能够和普通的方向性交易者一样，采用止损策略。比如说，如果Joe想要将它的最大损失控制在1,000美元，那么，他可以将止损设在导致他出现1,000美元亏损的任何价位。只要他持有头寸，他仍然可以获得利息收入。
原文整理来自：SYtraders Consulting GmbH
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