我是表好胚: 让我们回到市场本源来思考问题——继续做多成长股让我们回到市场本源来思考问题，这句话包含...

让我们回到市场本源来思考问题——继续做多成长股

让我们回到市场本源来思考问题，这句话包含2个意思，一是我一直强调的让我们聆听市场的声音，二是让我们考虑一下上涨与下跌的本质是什么！

 首先，让我们静下心来聆听市场的声音吧，市场的声音其实很容易听出来，只不过无数人听到了也不肯跟随罢了，按我的话说就是送他们个巴菲特，他们依然会亏钱！举个例子，市场从底部起来，民生领涨，无数人不肯承认银行能大涨，也就是不肯承认该买银行股，更不肯承认自己踏空了，这些人可不只是散户，包括无数名人，比如迈克吴！那么市场现在的声音是什么呢？之前说得很明确了，市场从2月5日以后摆明了告诉你小盘股领涨，上证完蛋，可就是有无数人非要在那么高的高位强调银行有价值，说实在话，银行有没有价值我真不会看，但是就算有，也可以等等再买吧，这位置买进去捂半年？当然，市场的声音有时候也不是那么明确的，很多时候有杂音，这也导致很多时候我们会听错，或者一时听不出市场到底是什么意思，也就是因为没法一下确定，所以才要遵守趋势和止损的原则！那么回过来我们说说今天市场的声音吧，第一，市场说上证绝对是弱势，为什么？因为上证领跌，而且跌幅超过预期！因此我们可以得出结论，依然不买入大盘股！第二，市场说成长股依然还在上升趋势内，会不会跌破趋势？市场没说！所以我们的选择是继续持有成长股！耐心等待市场给我们一个明确的答案！

其次，让我们考虑下上涨和下跌的本质是什么！市场经常会因为一些短线的扰动而发生暴涨或者暴跌，这就所所谓的主题投资的来源，我们不排斥主题投资，但是并非每一次有主题一定会涨，而长期看，决定股价涨跌的根本还是业绩！这本来是一个很简单的道理，但是就是这么简单的道理，大多数人并不接受，很多人会说大盘如果要起来那就买有色，煤炭，理由是每次大盘起来它们都大涨，事实上不止散户有这个想法，很多券商，机构都有这个想法，主要原因就是过去几年都这样，让他们形成了思维定势！但是我又要老生常谈了，第一政府没钱，第二大多数资源品的最大消费国就是中国，第三中国的消费，外贸都拉不动，投资因为没钱也拉不动，所以必然的结论是经济只能弱复苏，有色，煤炭的消费量下滑，同时产能严重过剩，所以有色煤炭的前景不会好，之前被一些资金炒起来一波，事实证明就是短期扰动，涨上来了，没任何东西支撑，怎么上来，怎么下去！更何况从长期看还有不少利空等着这些板块，比如美国何时退出QE，美国何时开始大量出口煤炭跟天然气，等等等等！

但是，经济弱复苏并非是坏事，经济差反而是中国的机遇！危机危机，是危也是机，09年我写过，经济危机是市场经济的自我纠错机制，是资源再配置过程，2004年的时候我们只要随便找几个农民工踩缝纫机就能年入几百万，那时候“深化改革”的口号喊再响也不过是喊给高考的学生用来背书用的，谁TM有动力去改革啊，只有现在这样，企业家没钱赚了，老百姓发现生活艰难了，政府财政也有问题了，企业家才会想着产业升级，老百姓才会逼着政府改革，政府才会有动力去改革！所以09年我写过，这次一定会变，但是时间与决心是最大变量，顺利则是改革，不顺利则是自下而上！而这期间经济结构是倒逼着改善的，也就是说如果你不愿意去从事新兴的行业，你根本没钱赚，举个例子，这几年开工厂的，可能还不如开淘宝的大卖家赚得多，如果2个都是上市公司，你觉得谁的估值高？必然是后者，所以给予新兴产业，给予创业板高估值是有理由的，更何况现在创业板的估值跟增速还是匹配的，并没有太离谱！

既然上涨跟下跌的本质是业绩的增速与估值的匹配问题，那么我很明显可以发现，媒体鼓吹是一个模式，市场的追求是另外一个模式，本质上我们应该追求的是高业绩增速低估值，而这些个股几乎都在成长股板块里，而且我之前无数次说了，医药股大多数在进入造泡沫过程，我不排斥造泡沫，而且我认为今年就是成长股的泡沫化过程，所以医药股还会涨，但是这波涨完，医药可能半年没行情！我可以这么形容一下医药的泡沫，医药现在动辄35-40倍PE，业绩增速一般一不过就是每年30%甚至还不到，而601117大概13倍PE，今年业绩预告25-30%（大概率会超过这个区间），你比我贵3倍，你的增速跟我差不多，凭什么？凭你的热情？好吧，热情消退之时就是我胜出之日！既然你们要谈价值投资，那我引用巴菲特的话，只有当潮水退却的时候才知道到底是谁在裸泳！当然，医药有没有低估的，有，不少都在我推荐的个股里了！

因此我们可以看出无论从我们经济发展的现状来看也好，从业绩增速跟估值匹配来看也好，成长股都是大势所趋，所以，无视上证，继续做多成长股！之前说了，成长股的盛宴才刚开始呢！

PS，顺带说一句，去年年初有几个关于白酒的预言，第一个，7月之前酒鬼大牛，第二个，7月之后茅台去180,2013年茅台去150甚至更低，洋河则沦为垃圾，第三个，2013年可能会好的只有三线白酒