投资有很多门道，或者说商业模式：有的靠高频交易，每次0.1分都能挣到巨额财富（两个极端的玩法。一个是把投资期限缩短到极，如西蒙斯，比如百万分之三秒。另外一个就是加长投资期限。做年为尺度的投资。两者都能赚钱。大奖章是前者。后者是巴菲特。不过别忘记前者好像封闭了很长时间投资的尺寸也相对小些。同时现在监管的风向是抑制此类交易。）；有的做中短线，找低估的黑马，遇利好出货；有的做套利，赌重组；有的专做问题股，一有负面消息，就闻风而动；有的如DST，赌大局，看整个行业规模，押最大的那家；有的如KKR，高价私有化，再拆骨更高价卖出...
投资盈利模式
(2009-03-27 09:12:08)
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投资盈利模式坦普顿长期投资困境反转类周期性行业套利股票分类：
实战操作研究坦普顿有14种投资盈利模式，个人也学之总结一些。如算小类，大约10种。供大家参考。以下是个人研究过或操作过的。其他模式虽大师书中都有描述，如格老的很多套利模式，但我还没找到现实案例。如其可可豆套利。对本人来说，实战意义不强，所以未列入模式之中。
其实从估值来说，将公司分类后再选择估值方法比较好，从实战角度说，其实只有长期投资的公司需要用现金流折现估值，周期类股票、困境反转、套利皆不需用现金流估值。估值前将公司分类，然后决定采用何种方法。会避免芒格说的“锤子”效应。即什么类型都用一种方法。
一、长期投资：有较强的特许权、抗周期、抗通胀、优秀的管理层，公司成长前景广阔。这类公司确实是皇冠上的明珠，只是估值一般都比较高，买点很少，一旦出现，便要重仓。后面便成无为而治。但这样类型的公司少，买点少。
二、 困境反转类投资：
体质弱的公司放弃，体质比较强的公司可操作，如现在的乳业危机，而且最好选龙头企业。比困境反转程度轻一些，或者是因暂时利空打击而公司本身基本面未发生根本改变的投资。
三、 周期性行业投资：
A股大多是周期性公司，在不景气时，估值最低要求三年回本。即按最差情况估计，三年后公司净资产要等于你的买入价。但不同公司的净资产含金量不同，所以不可机械估值。避免陷入价值陷阱。而且所选公司在周期来临时要有比较大的涨幅。买点可参考历史最低市净率，卖点参考历史最高市净率，但一定要打折扣。不要奢望卖到最高点，估值高时便要分批出货。周期股操作最好选龙头，因为首先你需先能度过不景气周期，而拐点很难准确把握。龙头的体质要好于一般公司，公司最好能在不景气时坚持分红。值得注意的是，对金融股的操作尤其要慎重，其实金融股的研究超出了一般价值投资人的能力圈，如段永平便不投资金融股。因为看不懂。也避免了国外许多价值投资人陷入金融股的价值陷阱。段是成熟的投资者，我也研究金融股很长时间，花费精力不少，但估计属于一知半解型，不知哪一天也象米勒一样掉入了价值陷阱。呵呵，说这么多废话的原因是金融股要认真研究，并不简单。
1、投资于牛熊周期：港交所和中信证券为首选，其中投资港交所优于中信。港交所业务模式更简单，易分析，而且分红高，出现意外的可能性小，券商股则要认真分析，否则会踩雷。即使从仓位来讲，投资港交所也要比投资中信的仓位要高。
2、 投资于经济周期：首选石油股、金融、地产。
四、 套利：要收集成功案例和失败案例，分析为什么成功？为什么失败？
1、 现金选择权套利：攀钢模式
2、 并购套利：如招行并购永隆、
3、 私有化套利：如电讯盈科私有化
4、 大股东回购套利：如伊泰b大股东大比例回购，股价从其宣布日涨了不少，小比例回购不用关注了。如去年不少公司回购股票，只占总股本的2%，操作意义不大。
5、 封闭式基金封转开套利
6、 封闭式基金分红套利：大幅分红后折价率会升高，高于平均折价率，出现机会。
中国股市盈利模式排行榜（转）
(2010-03-14 10:18:18)
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股市盈利模式股票分类：
股市心得是否拥有几套成熟实用的盈利模式，是职业投资都在股市中能否生存的关键，能否在不同阶段使用对应的盈利模式，是投资者能否成为胜利者的关键。盈利模式的设计是职业投资者的最高智慧结晶，也是业余投资者最需要学习提高的技术。盈利模式的设计需要有几个基础条件配合：1市场配合2价量配合3主力配合。下面我们就把沪深市场中一些职业高手设计的盈利模式总结如下。
排行榜第13位 超跌反弹
超跌反弹是一种经典的熊市技术战法。虽然它只排在第13位，但是如果你能够熟练掌握这种盈利模式，就能够在股市最恶劣的时候也能挣钱，这是你依靠股市生存的必要条件。超跌反弹的实战要点是：1.选择时机最重要，最重要的时机是沪市指数的心理线指标PSY跌破18后，大盘开始出现放量。2.选股要严格，最佳的反弹股票是那些中线严重超跌，前期短线也有大跌，近期正在构筑小平台的低价股。3.持股是短线的，最好是在几天内结束战斗，大盘在重要均线处无量遇阻回调时坚决出货。
排行榜第12位 价线支撑
价线支撑是平衡市的战法，是职业投资者最实用，最平凡的技术盈利模式，也是评判投资者水平的重要技术，相当于士兵手中的枪。该盈利模式的实战要点是：1.有明显的低点支撑，图形像双底，三底或者多底形态的箱体。2.介入点的股价是活的，不能是死的。3.该种盈利模式要同时考虑大盘与个股的常用技术指标，比如说MACD,重要均线，成交量。
排行榜第11位 上升通道
上升通道是牛市的战法，也是一种能够发财的盈利模式。这种战法比较简单，也是大家比较喜欢使用的。该盈利模式的实战要点是：1.即沪市的成交量连续保持在150亿元以上。2.多头走势的个股，上涨幅度不是太大。3.要熟练使用葛兰维八项买卖原则。
排行榜第10位 新股逆反
这个战法有点技术含量了，它有强烈的博弈色彩，也是准确率比较高，操作相对容易的一种基本面战法。该盈利模式的实战要点是：1.目标股有新增部分股票上市。2.新增股上市当天价涨量增。3.参考大盘注意目标股的中线波段机会。
排行榜第9位 强势热点
在中国股市中不投机别想赢钱，强势热点把基本面的投资与题材面的投机结合起来了，该盈利模式的实战要点是：1.某板块有合理的基本面的炒作理由。2.要考虑个股的价量配合因素。3.要注意大盘的背景配合度。
排行榜第8位 黄金周期
如果你能主动有意识地运用黄金周期的盈利模式，那么你成为职业高手就为时不远了，该盈利模式的实战要点是：1.黄金周期的关键日了有每年重要节日前的最后一天，年报与中报期间。2.个股的短线走强与题材配合很重要。3.短线套利，获得即可。
排行榜第7位 天赐题材
天赐题材的盈利模式准确率高，但是出现的频率低，运气成分很重要，但是这种运气只照顾有准备的人。该盈利模式的实战要点是：1.题材出现具有突然性。2.第一时间部分仓位介入核心目标股，部分仓位强势追击目标股。3.短线套利操作，考虑大盘背景。
排行榜第6位 收购大战
收购大战永远是证券市场中最激动人心的题材，只要主力实力够强，不论假收购还是真收购都能为投资者带来巨大的二级市场利润。该盈利模式的实战要点是：1.目标股必须价量配合猛烈。2.收购战声势越大机会越大。3.持仓应该部分短线，部分波段持有。
排行榜第5位 破解主力
主力买卖永远是股价波动的第一生产力，破解活跃股的主力意图是所有分析方法中的重中之重。该盈利模式的实战要点是：1.新主力的实力和偏好决定新热点。2.活主力和反击主力是短线最重要的目标。3.庄家复活与自救造就大黑马。
排行榜第4位 衍生套利
如果会盲点套利战法，投资者的水平又有了新的突破，对衍生品种进行投资是盲点套利的最主要表现形式之一。该盈利模式的实战要点是：1.注意含权套利。2.主力利益博弈。3.注意制度缺陷。
排行榜第3位 人生赌注
人生赌注是股市投资的最高境界，如果功力够，运气好，就能够通过股市改变自己的人生命运。该盈利模式的实战要点是：1.寻找市梦率高且股本扩张力强的极品。2.在大盘安全区域利用SAR指标和趋势指标DMI跟踪。3.娱乐性与输赢性更重要，你赌的不是小输赢。
排行傍第2位 资产重组
资产重组真是个好东西，谁会资产重组谁就能发大财。该盈利模式的实战要点是：1.信息面分析比基本面分析与技术面分析更重要。2.真的资产重组是资产置换，其技术走势必然是超强的。3.要注意目标股的退市风险。
排行榜第1位 金融创新
金融创新犹如股市中的“如来神掌”，这个操作要点就不用说了，关键是看你的基础素质是否达到，掌握这个方法是靠悟，而不是靠教。
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