@水晶苍蝇拍 不输老唐的大佬,再次拜读大作,收获良多。懂投资之道不难,把巴菲特致股东的信多读几遍,稍微有点悟性就好了。但是能把投资之道用如此精炼的语言概括出来,没有深刻理解是做不到的。
雪球假大空的大V遍地都是,不过真大佬也是有一些的。
这两段话,印象深刻
1顺势而为与逆向思维看起来是一个矛盾体,实际上是不同的决策层次。顺势是长期战略层面需要考虑的问题,在大方向上决不能逆历史潮流而动,要坚定的站在大势所趋一边。但首先不同行业的势节奏往往不同,其次即便方向确定其演绎过程也常有剧烈波动。所以逆向思维是在战术层面选择聪明的时机来介入某个“势”,规避过热买入低估,用更好的赔率参与到具有高确定性的未来中。
这段话让我想到了$腾讯控股(00700)$ ,互联网与所有行业的结合,是大势所趋,是不可能被逆转的长期方向。现在买入腾讯就是顺势而为。
而现在的反垄断,互联网监管是互联网行业因为野蛮发展,负外部性积累所带来的阶段性刹车,为后续更好的发展找到方向,积累能量。现在买入腾讯就是逆向思维。
2高概率必须要依托在需求端的长逻辑和供给端的高壁垒上,高赔率往往出现在负面共识高度集中又隐含了高预期差的地方。
这段话我想到的就是 $贵州茅台(SH600519)$ ,中产崛起,消费升级,使得高端白酒需求增长的长期逻辑没变,而高端白酒的进入门槛和品牌建设难度,使得供给端壁垒极高。让贵州茅台有了极大的确定性。
而正面共识的高度集中,很难让贵州茅台出现绝佳的买点,获得高赔率。
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