资产的风险及其衡量

风险是什么那？风险的概念：企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。

一般我们用三个指标来判断风险的大小，这三个指标是方差、标准差、标准离差率。在讲解这三个指标前，先来认识另外一个概念期望值，期望值是衡量预期收益的指标，不反映风险。

期望值的含义是用于反映预计收益的平均化，在各种不确定性因素影响下，代表着投资者的合理预期。

期望值

风险衡量

离散程度——资产收益率的各种可能结果与预期收益率（期望值）的偏差，用于衡量风险。

方差

（1）方差

（2）标准离差（标准差或均方差）：方差的算术平方根σ

标准离差是绝对数，适用于期望值相同的项目的风险比较，标准离差越大，风险越大（随机变量偏离期望值的幅度越大），

（3）标准离差率V＝标准离差÷期望值

标准离差率是相对数，适用于期望值不同的项目的风险比较，标准离差率越大，风险越大。