文：Danny
1992年，英国经济大萧条。
有一家小航空公司的老板想筹集资金，为他们公司所有飞机的经济舱安装个人椅背电视，也就是我们现在坐飞机时前排座椅背后的小电视。安装这些设备需要1000万英镑，但是公司没有钱，银行也不给贷款，因为这家公司当时还欠银行不少债务。
看到这里先别着急往后看，想想如果你是这家公司的老板，你会怎么做？
筹集资金无望的情况下，这家航空公司老板给波音公司CEO打电话说：“如果我们购买10架崭新的波音747-400客机，能否在经济舱里安装个人椅背电视？”波音老板很惊讶，因为居然有人在经济衰退期购买飞机，所以就一口答应了这个要求。随后他又跟空中客车的CEO打电话，提出同样的购买需求。
最后他从银行拿到40亿英镑的贷款，买了18架飞机。
结果，这家航空公司以当时最便宜的价格，一下子拥有了一支业内最年轻最先进的崭新机群，随后一跃而起，从一个小航空公司变成了英国第二大航空公司，也就是我们今天熟知的维珍航空。
这个例子能够看出什么呢？
第一点是有钱人的思路。遇到问题不是说我没钱，我没条件，我没法做这个事情，而是我应该怎样才能解决问题，实现我想要做的事情。这个思路听起来简单，但是做起来很难。人们习惯于归因错误，很多人会觉得银行没借给我钱，我做不了；父母朋友不支持我，我做不了；老板不给我权利，我做不了。自己所有的不成功，都是别人的问题。同样的，看待别人亦是如此，他创业成功了是因为他父母给他钱了；他飞黄腾达是因为他运气好。
人生从来没有什么错误的道路，只有简单的路和难走的路。不要怕遇到困难，想办法解决问题或许是你变有钱的第一步。
第二点是费用与资产的区别。银行不愿意借贷1000万英镑而愿意借贷40亿，银行是不是傻？
从资产与费用的角度，买个人椅背电视，是费用，银行不确定公司是否会因为安装了它而明显改善经营状况，吸引更多的顾客来坐维珍航空公司飞机，如果它对用户的选择没有太大影响，那么这个电视实际上就没有价值。
而飞机是能够实实在在扩张维珍航空运输能力的东西，飞机多，开辟的航线就越多，能满足的顾客需求就越多。这是能为公司带来持续收益的东西，这是资产。
费用和资产的区别就是费用是把你的钱从口袋里掏出去，而资产是把源源不断的钱放进你的口袋里。
第三点是负债的魅力。良性负债，是一个可以撬动财富实现阶级跃升的杠杆。金钱运动轨迹是一个典型的马太效应：“有的，给你更多；没有的，连你已有的也要剥夺。”
维珍航空在经济危机之时一跃而起，就是因为它使用了杠杆。
我有两位好朋友，他们的父母都在80年代末选择离开体制，下海经商。那个时候的个体户大多是“二道贩子”，从这里进一批货物拿到另一个地方卖，赚差价。
有一个朋友的父母在90年代末赚了30多万，在万元户年代，30万是很大的一笔数目，他父母觉得也足够有钱了，就把钱存进银行，从此开始颐养天年。
另一个朋友的父母在90年代末也赚了几十万，他们用赚来的钱买了商铺，在商铺里正规经营，再把商铺做抵押从银行又贷了几十万，扩展商铺品类。就这样不停的滚雪球，公司越做越大，现在资产好几个亿。
同一个时代，同样的起步，不考虑人生其他维度，从资产的角度来讲，已经天差地别。大家感兴趣的话可以去看看中国企业家发展的轨迹，改革开放以来，白手起家的这些企业家们大多都是利用了银行负债从一穷二白实现了阶级跃升。
良性负债和不良负债的边界在哪里？
第一就是利率的高低。不谈利率谈负债那就是耍流氓。所以上一期我才跟大家讲利率的计算，让大家对利率有个比较直观的感受。你借这笔钱能产生多大的收益，这个收益能让你负担多高的利率，必须心里有一个大概的估计。
第二就是负债的用途。负债是一个杠杆，杠杆用来撬动更大规模的财富。所以你的负债最好投向资产，而非费用。
为什么上一期我先写消费负债，拿这两个维度衡量一下，第一利率过高，第二你买的大多数物品都是费用，是消耗品，是无法给你带来收入的资产，那这种负债就不能属于良性负债。
良性负债有哪些？
第一期我讲过赚钱的三种模式，劳动者，配置者和资本家。
配置者和资本家接触钱的渠道很多，可选择的良性负债也更多。
而对于大多数劳动者来讲，能接触到的良性负债一个是房贷，还有一个就是学习贷款。
中国人是不爱负债的，尤其对于我们父母那一辈来讲，所有的理财观念就是一句话：赚多少花多少，千万别借钱。而金钱理念除非个人后天学习，否则它有很强的传承性，会深刻的影响我们的财产观。
我有个朋友前几年贷款100多万买了套房子，结果她母亲整夜整夜睡不着觉，一直还在四处周转，想从亲戚朋友那里先借钱把银行贷款给还了。在她的观念里，欠了银行这么多钱，这辈子都玩完了。
在这个年代，贫富之差说白了就是观念之差。
上一期讲消费分期，消费分期逐渐火起来，也是各个商家前期做了很久的消费者培育。为什么要花大力气做消费者培育？因为有利可图。年化15%以上的利率放在任何时候都是一笔非常不错的生意。
有读者留言问“为什么银行都鼓励贷款并且以低首付为噱头吸引买房者呢”？
这是一个很好的问题，银行鼓励房贷是因为个人房贷业务整体不良率较低，风险容易把控，是难得的优质资产。
银行不仅要赚钱，它还必须控制不良率。房贷的审批比较严格，房贷能批下来证明你有一定的还款能力，其次，房地产业现在和将来都将是中国经济非常重要支柱，即便你未来出现偿付困难，但是你用来做抵押的房产，对银行来讲，大概率是能够覆盖你的借款，风险可控，还有利息收入，这就是银行愿意去做房贷业务的原因。
而新闻里天天报道中小企业融资难，明明中小企业融资的利率是超过房贷利率的，为什么银行很多情况下不愿意贷，就是因为风险不可控。
那从购房者的角度，为什么房贷属于良性负债？
首先由于通货膨胀，你每年的贷款其实都在贬值。
通货膨胀的表现形式为物价上涨,而物价的上涨,又会令等值货币的购买力下降,也就是所谓的货币贬值。官方公布的通货膨胀率在2.8%-3%左右，而民间认为的通货膨胀率更高。
假如1999年，你贷款买房，每月还2000块钱，在90年代，这对很多家庭来讲都是不小的负担。如果当时选择30年分期，2019年，你每月也只还2000块钱，你觉得这个负担是不是小了很多？
同样的，想想现在你每月还款2万，压力很大吧？但是30年后，你每月还款2万，随着货币的贬值和你收入的提高，可能也会轻松很多。
其次，房贷利率基本上是目前所有商业贷款中利率最低的，而你买的房屋本身还有增值的潜力。所以其实大家与其纠结要不要贷款，不如多考虑一下在哪里买房。长线投资股票，是你看好这个公司的未来，长线投资房市，是你看好这个城市的未来。所以，多做一些基本面研究，看看刚需房买在哪里，改善性住房又买在哪里。就像我经常和朋友说的，买股票，买到好的股票就不用特别在意那些佣金，买房子也是，选房比研究房贷更值得花时间和精力，因为房贷的利率本身就已经很低了。
上一篇文章里，有读者留言说房贷虽然利率低，但是基数大，所以利息也不少，要是有还款能力了是否应该提前还款？
我的建议是不需要，甚至你手里有还款能力了还可以继续买房或者寻找别的投资机会。房贷，能贷20年就不要贷10年，能贷30年就不要贷20年。首付越少越好，贷款期限越长越好，因为钱是不停贬值的。
假如你把手里新赚的钱再次投资房产，这样你就可以房屋出租获得收入。如果计算好租售比，是有可能租金冲抵负债的。再加上房产本身的增值，这种负债可以带来正面的现金流，随着时间的推移，收入越来越多，借鸡生蛋，利用别人的钱赚钱。
把手里新赚的钱投资别的方向也是同样的道理。
也有很多读者关心房贷的两种还款方式，一种是等额本金法，一种是等额本息法。
大家还记得我上期讲信用卡分期借贷的例子吗？信用卡借贷，每个月的利息都是按照你期初的总金额算的，也就是说假如你一共贷了10万，12期付清，每个月利率是0.7%，那第一期利息是10万*0.7%，到最后一期，你欠信用卡公司的钱只剩几千了，但是利息仍然是10万*0.7%。
而房贷则明显合理许多，房贷的两种还款方式利息都是按照月初剩余贷款本金计算，而非期初总金额计算。(滑动下拉框详细了解等额本金和等额本息区别）
等额本金&等额本息小课堂
等额本金全称是等额本金递减还款法，这种方法下每个月要还款的本金是一样的，而利息随着每个月的还款递减。
假如你贷款60万，分十年还清，年利率4.9%，那么平均到每个月你需要还的本金=60万/120个月=0.5万/月，那你每个月还款的本金是0.5万，利息第一个月是60万*4.9%/12=2450元，所以你第一个月的还款总额是5000+2450=7450元。
第二个月由于你已经还了5000元的本金，所以第二个月你的利息是递减的，就是（60万-0.5万）*4.9%/12=2429元。第二个月的还款总额是5000+2429=7429元。
发现差别了吗？你每一期的利息是按照你不断减少的本金计算的，所以利息是在递减的，而非信用卡贷款那样，每一期的利息仍按照期初总金额来算。
等额本息法就是每个月的本金+利息都是等额的，也就是说每个月还款的数额是相同的，这个我在这里不列公式讲了，因为涉及更加复杂的运算，也没有必要在这里列出来。
等额本息法利息也是按月初剩余贷款本金计算的，也就是说你的利息也是随着本金的减少在减少，但是银行会根据你的还款年限和贷款总额，去找到一个动态的平衡点，让你每个月利息减少了，但是本金多还一点，最后实现本金+利息总额额度相等。但是等额本息法的利息采取复利计算，也就是你欠银行的利息也要被计算利息，所以最终会比等额本金要多付利息。
利率和利息，就是资金的时间价值。
所以等额本息实质上是用更多的利息，为你前几年少还的资金所收取的费用。
总结一下，等额本金法，初期还款金额多，还款压力较大，但是利息的总支出比等额本息少。等额本息法，每月还款额相对小一些，还款压力较小，但是利息的总支出比等额本金要多。
这两者之间选择何种模式每个人需要根据自己的生活情况和对余钱的处置情况来综合决定。对于手里没有好的理财渠道，钱只存银行的那部分人来讲，每个月少还的钱也没办法钱生钱，那不如选择等额本金法，至少少出点利息；但是我个人会选择等额本息法，虽然总体来讲利息更多，但是每月少还的钱可以去做投资，能更大程度地利用将来会贬值的钱办现在的事。
所以就还款方式来说没有一个放之四海而皆准的原则，但是房贷无论从利率水平还是计算方式上都要比消费借贷靠谱很多，所以大家不会过分纠结还款方式。
另外有条件申请购房公积金贷款的家庭，就尽可能使用公积金贷款，毕竟公积金贷款的利率更低。
声明一下：我不是建议大家做房奴，也不是建议大家一定都去买房产。我只是在给那些已经决定买房，但是没有想好要不要房贷的读者们一个建议，房贷是一个非常合适的负债，就是我们所说的良性负债，只要选对房子，这是一项稳赚不赔的交易。
除了房贷之外，普通人能接触到的低息贷款还有针对学生的学习贷款。
现在有不少商业银行为就读国内或者境外中学、普通高校及攻读硕士、博士等学位的在校受教育人或其法定被监护人提供商业贷款，这个不是国家开发银行的贫困生贷款，无需满足贫困生标准。利率按照央行规定的同档次人民币贷款利率计算，根据2019年最新银行存贷款基准利率表，1-5年的利率是4.75%，5年以上利率是4.9%。这个利率同样比较低。如果是国开行的贫困生贷款利率应该是减半甚至有免息的。
我有一个朋友，投行工作了5年后去美国读MBA，学费几十万。他的薪水完全够他支付学费，但他仍然选择申请学校贷款，因为对于有财商的人来讲，低息贷款不用就是亏。
相比之下，我上篇文章中提到的女儿在大学高息借校园贷的阿姨，其实她女儿上大学也完全可以申请商业贷款，但是她不申请的理由都不是嫌有利息，而是嫌丢人，觉得贷款交学费会被别人认为穷。
你看，财商低的人考虑金钱都不是从金钱的角度去考虑，而加入很多所谓的面子成分。
这就又回到我在文首说的，有钱人的思路。
思路决定出路，人这一生，都在为自己的认知买单。
END
我就是那种如果欠着别人钱，会天天睡不好，寻思着能够怎么赶紧还上的人，所以一直过的零负债零房贷的生活，连当公务员时想买房现金不够，都会找六姥姥而非银行，连公积金贷款都不借。我还是专业学经济学的，按理说有着一定的知识储备，也应该善用杠杆，但我在理财上却一直非常的谨慎和保守。
所以，我很认可Danny说的，财商的提高，首先是观念的转变。咱们这一系列财商文章的分享，对于我也是很有价值的，比如让自己接受良性负债，例如房贷。当然，我要强调的是，这里咱们绝不是建议大家都负债去投资房产，而是如果已经决定买房了，房贷是可以利用的。
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