一、关键财务指标
1、收入构成：三大业务板块（智能手机、IOT与生活消费产品、互联网服务、其它），各业务收入规模及占比如下
2、利润表：2017年收入1146亿元，经营利润122.15亿元，年度亏损438亿元（依照非国际财务报告准则调整后利润53.6亿元）
3、资产负债表：2017年总资产899亿元，权益-1272亿元
4、智能手机ASP: 2017年 881元/部
5、关键比率：2017年手机收入增长率65.2%、IOT与生活消费产品分部收入增长率88.9%，MIUI活跃人数1.7亿，硬件毛利率8.7%、互联网服务毛利率60.2%
6、现金流：2017年融资活动现金流62亿元，投资活动现金流-26.8亿元，经营活动现金流净额-10亿元。
二、董事会及员工
1、董事会：
2、员工构成：
三、主要产品及行业
小米的“铁人三项”：硬件 互联网服务 新零售
1、硬件
公司17Q4在全球智能手机出货量排名第四，印度市场排名第一。智能手机搭载基于安卓原生态研发的自有OS MIUI系统。
小米生态体系超过90家硬件及生活产品公司，涵盖智能电视、笔记本电脑、智能音箱、路由器等多类产品。
硬件定价
2、互联网服务
MIUI操作系统
小米云服务
小米应用商店
小米浏览器
小米安全中心
小米游戏中心
小米视频、音乐、阅读、直播、互联网金融
3、新零售
线上：小米商城 有品 第三方线上分销伙伴等
线下：电信运营商 小米连锁店/直供点 国际分销商
三、公司愿景、文化
1、愿景
和用户交朋友，做用户心中最酷的公司。
2、承诺
从2018年开始，小米整体硬件业务（包括智能手机、IOT及生活消费产品）的综合净利率不会超过5%，如有超出的部分，都会回馈给用户。
3、核心价值观
追求工匠精神，对细节追求完美极致，将用户放在一切工作的中信，用心倾听用户需求，并推动公司在商业模式上追求效率以持续向用户提供价值。
4、战略
极度重视创新、品质和用户体验；
保持极致高效
扩大爆款产品品类
深化互联网服务
投资并扩大生态链
深化国际扩张
四、资金募投方向
30%：用于研发及其他活动的开发核心产品，包括智能手机、智能电视、笔记本电脑、人工智能音箱和智能路由器；
30%：用于投资扩大及加强IOT及生活消费产品及移动互联网服务（包括人工智能）等主要行业的生态链；
30%：用于全球扩张；
10%：用作营运自己及一般公司用途。
本报告作者为海通电子：陈平/谢磊
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