K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。K线图具有直观、立体感强、携带信息量大的特点，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。
K线浓缩了东方哲学思想的精华。中国的哲学很有意思，把世界看成是由两个元素构成的，一个是阴，一个是阳，这二者之间相互制约也相互支持；它们既是矛盾的统一体，也是发展的推动力。
K线阴阳之变表现出了多空双方“势”的相互转换。单一的K线代表的是多空双方一天之内的战斗结果，不足以反映连续的市场变化；多条K线的组合才可能更详尽地表述多空双方“势”的转化。多空双方中任何一方突破盘局获得优势，都将形成一段上涨或下跌的行情，随着行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是“盛极而衰”。研究K线组合就是通过观察多空实力强弱盛衰的变化，感受双方“势”的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，买入大势所趋的上涨股票，规避强弩之末的顶部风险。K线组合还要结合成交量和移动平均线共同使用。
研究K线首先要明白如下三个要素。一是股价运行的不同阶段出现同样的K线组合代表的含义不相同。比如，同样是孕线，在下跌段尾声出现就比震荡阶段出现的见底信号更可信。所以，我们不能一见到孕线或者启明星线就认为是底部到来，必须结合整个趋势综合来看。二是K线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗，是多空双方博弈的激烈程度，而K线是博弈的结果。只看K线组合，不看成交量，其效果要减半。所以成交量是动因，K线形态是结果。三是倾听市场的声音。以上三个要素是研究K线的前提，只有重视这三点才能去研究K线。
主力掌握公司的基本面情况，能够预知公司未来的积极变化，提前在市场尚未知觉时大量买入并锁定筹码，然后借公司基本面的逐步变化而主动上推股价，最终达到获利的目的。这类由主力介入的股票往往是市场上被追逐的热点。
主力绝不会打无准备之仗，所以只要是被主力看中的公司一定会有基本面上的保证，因此我们紧跟主力的步伐是不错的。但我们并不认识主力，所以只能通过K线图来揣摩主力的意图。
正当我们满世界寻找主力的时候，主力也很有可能在积极地运作股价以试图吸引市场的注意。作为主力，在建仓期间肯定不愿意市场介入，但一旦进入股价的拉升阶段，则会十分希望市场的大量跟进，而此时尽管可能股价已经离开底部，但及时跟进依然会有可观的收益。主力此时希望市场跟进的真正意图是提高市场筹码的换手率，从而达到提高市场持有筹码成本的目的。然而市场只是一个概念，主力根本无法通过其他方法具体地去告诉每一个投资人。所以，K线图成了主力的必选工具。主力只有通过精心维护出来的K线图才能与市场进行对话。
K线图是主力与市场对话的重要方式，比如主力可以通过上市公司发布公告的形式告知市场。但这种形式只告诉市场公司发生了什么变化，但不可能告诉市场公司股价将会怎么样，而对于投资者来说公司好坏并不重要，重要的是公司的股价将会怎么样。无论如何，我们必须重视K线图，而且要从源头开始重视，也就是从每天交易时交易所实时提供的上下各五个买卖盘开始重视。这是K线图的基础，是K线图形成的最基本的数据。
K线是一种客观存在，一种K线一千个人可以绘出一千种技术分析的图表，这些图表的目的只有一个，那就是想诠释股市的运行轨迹，试图抓住未来。但同一根K线为什么可以得出那么多的分析结果，甚至会出现截然相反的判断呢?关键在于“人心”的不同，也就是看K线时的心态不同。进入股市的都是为“利”而来的，心态也就不能超然。空仓的时候想跌，满仓则盼涨，当然也有一部分人满仓看空的。既然赔了钞票，就不能再倒了牌子，只好咬牙喊跌；反之亦然。看图表的人把图表上有利于自己观点的信息放大再放大，这样得到的分析结果就可想而知了。
如果我们把指数从诞生以来到现在视为一根根K线，就会发现这根K线总的趋势是向上的，预示人类社会是向前发展的，物质财富越积越多。我们来简化这个K线，用简单的一条向上倾斜的直线代替。有了这根直线，可以得到一个结论:频繁操作对于收益率没有帮助。因为，你所刻意选择的时点，相对于时间轴来说都是一些间隔很近的点。一个月、半年，相对于人生几十年来说基本都是同一点。所以你费劲心思选择的时点，其实到头来基本上都是买在了同一个时点。
在技术分析大师的眼里，K线就是一幅美丽的风景画，百看不厌，赏心悦目。通过这一美丽的画卷，投资人看到了过去，熟知了现在，也透视了未来。当他对这幅美丽的K线图的研究达到了一定的水准的时候，他也就不再会去探求别人的观点，自然而然就知道了什么时间该进，什么时间该出，看到别人推荐股票的价位和形态即可知道推荐人的水平。个人投资者更应该多研究一下K线，它是惟一可以把握的东西和决定是否盈利和亏损的重要工具。对于K线高手来讲，技术图表反映一切。K线图里面揭示了一种市场规律，如果读懂了K线，就可以无视庄家和主力的存在。坚守心中的那一根K线，你就会成功，因为你追求的是一种自我的超越。
散户在研判走势的时候，往往固守以前的经验，比如说底部放量、价升量增、价跌量缩、金叉、死叉、大单买卖等等。当散户相信了这些经验，形成了思维定式后，主力会反过来利用这些来欺骗散户。例如，尾盘时突然出现几笔大单把上方的卖盘扫光，看涨的人认为，这是一些主力在吸货，迫不及待地扫掉上方的卖盘，明天肯定要拉升，一追进去，当天被套，后悔不已。
股市要讲灵活性，千万别脱离实际去生搬硬套，过去股票的走势特征都是主力做出来的，后面的图形庄家当然可以随心所欲的改变。如顶部的特征，有相对高位成交量急剧放大、日线指标严重背离、个股疯狂地上涨、板块轮动较快、龙头板块开始调整、人的热情异常高涨六个比较突出的特点，主力会根据情况来改变这些特点，使每次顶部形态都不相同。
随着散户炒股水平的提高，主力为了套牢散户往往煞费苦心，不断变化操盘手法，创新一些套牢散户手法，以期误导对手，使散户失手。一旦某种散户经验被广泛传播并被广泛应用的时候，主力就会彻底抛弃它，或者反向操作。
单根K线有多种变形，投资者可依据实体的长度和影线的长短对多空力量进行衡量。一般说来，上影线长，下影线短；阳线实体短，或阴线实体长，说明空方势力强。上影线短，下影线长；阳线实体长，或阴线实体短，说明多方占据主动和优势。单根K线主要有13种基本形状:
1.光头光脚大阳线（图8-1）
图8-1 光头光脚大阳线
开盘价为最低价，收盘价为最高价，表示多方势头强大，空方毫无抵抗。经常出现在股价脱离底部的初期、回调结束后的再次上升、高位的拉升阶段，有时也在严重超跌后的强劲反弹中出现。
2.光头光脚大阴线（图8-2）
开盘价为最高价，收盘价为最低价，表示卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。经常出现在头部形成后跌势的初期、反弹结束后或最后的打压过程中。
图8-2 光头光脚大阴线
3.光头光脚小阳线（图8-3）
没有上下影线，股价窄幅波动，表示买方力量逐步增加，多头暂占优势。此形态经常在上涨初期、回调结束或横盘的时候出现。
图8-3
4.光头光脚小阴线（图8-4）
没有上下影线，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，空方力量略占优势。此形态常在下跌初期、反弹结束或盘整时出现。
图8-4
这是上攻受阻型，表示多方在上攻途中遇到阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨末期或股价从底部启动后遇到成交密集区。上影线越长，表示上档压力越大；阳线实体越长，表示多方力量越强。
图8-5
6.带上影线的阴线（图8-6）
表示股价先涨后跌。阴线实体越长，表示空方势力越强。常出现在阶段性的头部、庄家拉高出货或震仓洗盘时。
图8-6
7.带下影线的阳线（图8-7）
表示股价先跌后涨，股价在低位获得买方支撑，卖方受阻。常出现在市场底部区域或市场调整结束时。
图8-7 带下影线的阳线
8.带下影线的阴线(图8-8)
即下跌抵抗型，股价先涨后跌，表示空方力量强大，但在下跌途中又受到买方的抵抗，常出现在下跌中途或市场顶部附近。
图8-8 带下影线的阴线
9.带上下影线的阳线（图8-9）
表示上有压力，下有支撑，但买方占优。常出现在市场的底部，或股价上升途中。上影线长，说明上方阻力大；下影线长，说明下档支撑强。
图8-9 带上下影线的阳线
10.带上下影线的阴线（图8-10）
表示上有抛压，下有接盘，但空方占优。常出现在市场顶部或股价下跌途中。阴线实体越长，表示空方做空的力量越大。
图8-10 带上下影线的阴线
11.十字星形（图8-11）
开盘价等于收盘价，并处于交易区间的中间。表示多家双方斗争激烈，即将分出胜负。经常出现在市场的底部或顶部，是市场将要出现转折点的典型形态。
图8-11 十字星形
12.T字形（图8-12）
又称蜻蜓线。开盘价和收盘价为全日最高价，下影线表示下方有一定的支撑。该图形经常出现在市场的底部，有时也会出现在市场的顶部，是市场的转折信号。
图8-12 T字形
13.倒T字形（图8-13）
图8-13字形
开盘价与收盘价为全日最低价，上影线表示上方有一定的压力。如果上影线很长，则有强烈的下降含义。常出现在市场的顶部，偶尔也会出现在市场的底部。
单根K线只反映股票单日的交易情况，不能精确说明市场趋势的持续和转折等信息。实践中，投资者还需要研究K线组合形态，即通过观察几根K线组成的复合图形，来分析市场多空力量强弱，判断股价的后期走向。K线组合形态分为反转组合形态和持续组合形态。这里只列举12种典型的反转组合形态和4种持续组合形态。
1.早晨之星（图8-14）
早晨之星是典型的底部反转形态，通常出现在股价连续大幅下跌和数浪下跌的中期底部或大底部。
早晨之星由三根K线组成。第一天为长阴线，为下降趋势的继续。第二天是带上下影线的十字星，与第一天之间有一向下跳空缺口，收盘价与开盘价持平。第三天是长阳线，实体长度已上推到第一天阴线实体之内。
早晨之星的含义是黑暗已经过去，曙光已经来临，多空力量对比已开始发生转变，一轮上升行情将要展开。
图8-14 早晨之星
2.黄昏之星（图8-15）
黄昏之星与早晨之星正好相反，是典型的顶部反转形态，通常出现在股价连续大幅上涨和数浪上涨的中期顶部和大顶部。
黄昏之星也由三根K线组成。第一天是长阳线，为上升趋势的延续。第二天是带上下影的十字星，通常伴随着向上跳空缺口。第三天是长阴线，实体已插入到第一天阳线实体的内部。
黄昏之星的出现预示着黑暗已经降临，一轮上涨行情已经结束，投资者应尽快抛股离场。
图8-15 黄昏之星
3.射击之星（图8-16）
射击之星是指一个小实体，上面有一根长长的上影线，似古人拉弓射箭的形状。射击之星常出现在连续上涨之后，是市场见顶的信号。
图8-16 射击之星
射击之星是在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高点，最后收盘在较低的位置，留下长长的上影线，上影线长度是实体长度的三倍以上。
射击之星是市场失去上升动能的表现，是主力出货的常见图形。一般来说，后势要想突破射击之星造成的高位，往往需要相当长的时间。投资者宜退场观望，以免高位长久被套。
4.锤头（图8-17）
锤头是一个小实体下面带有长长的下影线的K线形态，似锤子带着锤把的形状。锤头的出现预示着下跌趋势将结束，表示市场在用锤子夯实底部，是较可靠的底部形态。
锤头是在下降趋势中，市场跳空向下开盘，疯狂卖出被遏制，市场又回到或接近当日最高点，留下长长的下影线。小实体在交易区域的上面，上影线没有或很短，常伴有底部放量。放量越明显，信号越强烈。
图8-17 锤头
5.吊颈（图8-18）
吊颈是在高位出现的小阴实体，并带有长长的下影线，形状像一具上吊的尸体，表示上涨趋势结束，主力正在出货。
吊颈是在上涨趋势中，当天股价高开低走，盘中出现长阴，主力尾市将股价拉起，几乎以最高点收盘，留下较长下影线。吊颈欺骗性强，杀伤力很大，许多投资者会误认为下档有较强支撑，而买入被套。
吊颈形态出现的第二天多为阴线，且开盘价较低。阴线的长度越长，新一轮跌势开始的概率越大。
图8-18 吊颈
6.穿头破脚（图8-19）
穿头破脚有底部和顶部两种形态，是市场中最强烈的反转信号。顶部类似于“崩盘”，而底部多为“井喷”。
顶部穿头破脚是指股价经过较长时间上升后，当天股价高开低走，收出一根长阴线，并将前日阳线全部覆盖。表示主力将股价推至高处后，高开制造假象，吸引跟风盘，随后大肆出货，将跟风者一网打尽。
底部穿头破脚是指股价经过一段时间下跌后，当日股价低开高走，收出长阳，这根长阳线将前日阴线全部覆盖。表示股价跌至低位后，再次杀跌引出割内盘，随后将股价推高，一举收复前日失地，市场开始快速攀升。
图8-19 穿头破脚
7.乌云盖顶（图8-20）
乌云盖顶也属于拉高出货的顶部反转形态，预示在暴风雨即将来临的前夜，乌云压城城欲摧。乌云盖顶与顶部穿头破脚类似，只是在图形上阴线的收盘仅切入到阳线的三分之二处，具有一定的不确定性，杀伤力也次于穿头破脚。
乌云盖顶是在市场上升后期，出现了一根长阳线，第二天股价跳高开盘，收盘价却下降到阳线实体中间之下。表示趋势反转已经发生，随后将出现较长时间的下跌，投资者应迅速离场。通常第二天阴线刺入前日阳线的程度越深，顶部反转的可能性越大。
图8-20 乌云盖顶
8.双飞乌鸦（图8-21）
双飞乌鸦是指在市场的高位出现了两根并排的阴线，像两只乌鸦在摇摇欲坠的枯树枝上乱叫，预示“祸不单行”，市场将大幅下跌。
双飞乌鸦是在股价连续大幅上升之后，第一天是长阳线，第二天高开收出带上升缺口的阴线，表示向上攻击失败，第三天再次跳高开盘，收出阴线，收盘比前一日阴线低，但仍高于第一天阳线的收盘价。说明牛市已被遏制，股价将下跌。
图8-21 双飞乌鸦
9.双针探底（图8-22）
双针探底是指两根有一定间隔的K线，都带有较长的下影线，下影线的位置非常接近，是常见的底部反转形态。
双针探度出现在股价连续下跌之后，表示股价已经过二次探底，下档有较强的支撑，底部确认有效。双针探底经常由一个底部十字星和一个锤头组成，第二根K线的低点常比第一根K线低点高。
图8-22 双针探底
10.身怀六甲（图8-23）
身怀六甲是指在高位长阳线或低位长阴线之后，在实体中间部位出现的小阳或小阴线，好像前日K线怀中的胎儿。人们常把小阳线称为上涨孕，小阴线称为下跌孕，一般预示着市场上升或下跌的力量已经衰竭，市场已有改变既有趋势的迹象。
身怀六甲常出现在涨势或跌势的后期。由于反转的速度较慢，许多投资者会以为市场处于休整状态而未能及时采取措施。投资者此时可观察成交量，如果前日成交量放大后又突然急剧萎缩，市场反转的可能性大。
图8-23 身怀六甲
11.三个白武士（图8-24）
三个白武士又被称为红三兵，是指三根连续上升的阳K线，收盘价一日比一日高。表示多头力量聚集，武士稳扎稳打，步步进逼。
三个白武士一般出现在市场见底回升的初期。每日收盘价虽为当天最高点，但开盘价均在前一天的实体之内，因而总体升幅不大，是稳步向上推高。投资者应逢低建仓，及时跟进以免踏空。市场底部出现此形态，常表示后势将加速上涨。
图8-24 三只白武士
12.三只黑乌鸦（图8-25）
三只黑乌鸦是红三兵的反面“副本”。是指三根连续下跌的阴K线，收盘价一日比一日低，表示空方力量在逐步加强，后势看淡。
三只黑乌鸦一般出现在市场见顶之后，每日的收盘均出现新低点，而每日的开盘价却在前一日的实体之内。下跌的节奏较为平和，空方在缓慢杀跌，后势有可能加速下滑。投资者应果断决策，争取在第一时间平仓离场。
图8-25 三只黑乌鸦
13.上升三部曲（图8-26）
上升三部曲是持续组合形态，指一根长阳线后接三根较小阴线，再接一根大阳线的组合。这是典型的震荡洗盘手法，表示后市将会继续上涨。
上升三部曲不是转势信号，而是表明升势将持续的整固信号。通常第一天为急升长阳，随后是三根小阴，实体都包含在第一天阳线之内，成交量萎缩；接着又一根阳线拔地而起，收盘价创出新高，市场重归升途。投资者应在整理结束时建仓或加码买进。
图8-26 上升三部曲
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