打开APP
userphoto
未登录

开通VIP,畅享免费电子书等14项超值服

开通VIP
深度观察:八个关键行业为何出现产能过剩

粗钢、电解铝、水泥、化工、炼油、玻璃、造船、纸和纸板行业等八大行业成为产能过剩重灾区,产能过剩是怎样影响这些关键行业的?这些行业出现产能过剩的具体驱动因素是什么?  


八个关键行业为何出现产能过剩


中国工业领域多年来一直面临产能过剩的问题,产能过剩的影响波及数十个行业,对全球经济,尤其是中国的经济增长会造成长远损害,过去六年,中国产能过剩的情况持续恶化。


中国钢铁、铝和水泥行业的产能过剩规模集中反映了这一问题的严重性:中国的钢铁生产完全脱离了真实的市场需求,其产量超过日本、印度、美国和俄罗斯4个钢铁生产大国钢铁总产量的两倍;中国铝业有60%的产能遭遇负现金流;中国国家统计局和美国地质调查局数据显示,2011至2012年的两年间,中国生产的水泥与美国整个20世纪的水泥产量相当。


本文聚焦这一问题怎样影响8个关键行业,并分析这些行业出现产能过剩的具体驱动因素。受调查的行业包括:粗钢、电解铝、水泥、化工、炼油、玻璃、造船、纸和纸板行业。


粗 钢

中国是全球第一钢铁生产大国。荣鼎集团数据显示,2004年至2014年,全球钢产量增长57%,其中中国的贡献比例达到惊人的91%。中国钢铁行业的产量超过世界总产量的一半,超过其后四大钢铁生产国日本、印度、美国和俄罗斯钢铁总产量之和的两倍。中国钢铁行业之所以拥有如此巨大的产能,很大程度上是因为中国政府数十年来一直推行鼓励性产业政策,以实现这一“战略性”行业的繁荣发展。直至2002年,中央政府仍对钢铁行业实行优惠政策。


探究过去十年中国钢铁产能急速扩张的原因,市场力量是不可忽略的因素。经济增长(尤其在2009年金融危机之前)是钢铁行业发展的最强动力。来自基础设施建设、房地产、机械和汽车行业的强劲需求和过高的市场预期推动钢铁价格大幅上涨。产品价格高企在刺激大型钢企新建生产线的同时,还吸引众多中小企业进入钢铁行业。


 中国钢铁行业的产能过剩主要有以下驱动因素: 

· 地方希望自给自足,导致全国产能翻倍; 

· 国有企业对盈利/亏损不敏感,小型/高污染/低效益钢厂在价格下跌时停产,市场回暖时又恢复生产; 

· 刺激计划的负面效应促使大型钢厂增加产能,并使政府希望关闭的中小型钢厂获得盈利能力; 

· 地方政府提供能源补贴。


电解铝

中国电解铝行业在过去10年急速成长。当前,中国的电解铝产量占全球供应量的一半,是美国的13倍。强劲的国内和国际需求是这一发展过程的首要驱动因素。这种强劲需求在推动价格上升的同时提升了权益回报率,增加了电解铝行业对国企和民营投资的吸引力。技术的普及和良好的融资渠道为进入市场提供了方便。这些因素与能源成本补贴(世界各地能源成本补贴占成本结构的20%—40%)共同为中国电解铝行业(包括原生铝部门和铝型材部门)的发展提供了动力。


政府优惠政策为市场驱动下的行业繁荣提供了支撑。政府鼓励国有企业进入原生铝(尽管该行业属于高能耗行业),并允许民间资本进入铝型材。这种做法导致电解铝行业的产能规模从2008年的490 万吨(产能利用率78%)增至2014年的920万吨(产能利用率76%)。


 中国电解铝行业的产能过剩主要有以下驱动因素: 

· 市场力量:金融危机前高企的价格吸引国企和民间资本进入电解铝行业; 

· 能源补贴(世界各地能源成本补贴占成本结构的20%—40%); 

· 技术和资金的易获得性; 

· 建筑行业的刺激性消费推动电解铝等上游行业扩张产能; 

· 关闭炼铝厂需要耗费大量资金和时间。


水 泥 

2015年,中国水泥产量占全球产量的57%,比印度(全球第二大水泥生产国)高9倍。作为世界上人口最多的国家,中国正处于大规模城镇化阶段(2015年城镇化率为55%)。该阶段需要建造空前数量的城市住宅和基础设施。尽管有如此巨大的需求作支撑,由于近年来新建产能纷纷上线,中国水泥行业仍面临产能过剩问题。


2014年,中国水泥产能为31亿吨/年,总产量约22.5亿吨/年,产能利用率为73%。中国水泥行业由大型国企和众多小型水泥厂组成。该行业已经历从小型高污染立窑(多由小型水泥厂采用)向大型高能效预分解窑(装有新型悬浮预热器,一般由大型水泥厂装配)的技术转型。


 中国水泥行业的产能过剩主要有以下驱动因素: 

· 未能及时关闭立窑产能,造成产能“滞后”; 

· 过去的产能规划存在不当,审批产能过多,超出了预期需求; 

· 禁止新建项目的法规执行不力,禁止开工的项目仍投入建设,已建成项目利用产能审批漏洞使产能扩张合法化; 

· 行业资金门槛偏低,卫生、安全、环境和产品质量标准执行不力,导致不合规企业被允许进入市场。


化 工

中国化工行业规模庞大,结构复杂且高度细分。因此,本节的论述结构略有不同。


在欧盟商会2009年报告发布之前,中国化工和石化行业的发展经历了巨大的变革。该行业一直在努力跟随中国经济快速发展的步伐。根据中国石油和化学工业联合会的资料,2014年,中国的化肥、纯碱、烧碱、硫酸、甲醇、电石及其他相关产品的产量位居世界前列。


金融危机给之前经历10年扩张期的化工行业带来了沉重打击。石化联合会的报道称,2008年前11个月,行业利润同比下跌7.1%,4556家企业遭遇财务亏损,亏损企业比例比2007年上升了20%。当时, 国内和国际上均有大量正在建设的投资项目。这些项目的投产正好处于需要对之前的增长预期进行重新评估的时期。因此,石油和化工行业迎来了真正的变革。但是,石化联合会在2009年4月断言,凭借庞大的国内市场,石油和化工行业有能力应对这些困难,且“一定能挺过难关,迎来又一个发展的春天”。


 中国化工行业的产能过剩主要有以下驱动因素: 

· 尽管全球化工行业目前存在产能过剩,中国渴望实现化工产品自给自足; 

· 行业碎片化,许多小型企业逃避国家监管; 

· 地方政府有权采取电价、铁路运费和税收激励措施刺激行业规模的提升(大型石化项目和煤制化学品项目除外),进而鼓励开展上、下游经济活动。

· 地方政府保护产能落后工厂,使其有能力通过扩大生产规模逃避被关闭的命运; 

· 中国国内生产企业开发或购买的化工产品技术无法获得充分的知识产权保护。


炼 油

按总产量衡量,中国是全球第二大炼油国,仅次于美国。但是,中国炼油行业多年来一直受到总产能过剩问题的困扰。


2008年,中国的年炼油产能为3.91亿吨,年产量3.14亿吨,产能利用率80%。6年后的2014年,中国的年炼油产能升至6.86亿吨,年产量4.56 亿吨,产能利用率66%。在炼油等高度资金集约型行业,由于大量资源投入,产能利用率低于90%即可认为行业出现了不必要的浪费。值得注意的是,上述产能利用率数据可能仍然比实际偏高,因为官方统计数据常常不包含产能利用率持续低下的小型炼油厂。


2009年,小型炼油厂的总产能占全国总产能的20%。2014年,这一比例升至25%。这些所谓的“茶壶”炼油厂主要分布在山东、辽宁、河南和广东。它们所生产的柴油燃料的质量通常低于平均水平,常用于农场机械和工业炉,因为这些设备不需要优质燃料。


 中国炼油行业的产能过剩主要有以下驱动因素: 

· 中国希望实现石油产品自给自足,减少对外国的依赖,尽管数量上中国已经有足够的产能; 

· 小型炼油厂为地方政府创造了大量收入和工作岗位,所以地方政府竭尽全力确保小型炼油厂不被关闭。


平板玻璃

平板玻璃行业可以分成3个部门:浮法玻璃(约占全球平板玻璃总产量的90%)、平板玻璃(6%)和滚压玻璃。


在中国城镇化和由此产生的建筑材料需求的推动下,建筑玻璃的需求多年来一直保持强劲势头。2008年底,该行业的产能为6.5亿重量箱/年,产量为5.74亿重量箱/年,产能利用率88%。2009年,中国平板玻璃产量占全球总产量的一半。2014年,中国平板玻璃的年产能和实际年产量分别增至10.46亿重量箱/年和8.31亿重量箱/年,产能利用率79%。


与本次研究调查的大多数行业一样,中国的平板玻璃行业也呈现高度碎片化。平板玻璃生产线分布在全国各地,主要市场位于广东(华南)、华东和湖北(华北)。2015年4月,旗滨集团与浙江玻璃股份有限公司合并。合并后的企业拥有产能约450万吨,规模达到全国顶级水平。


由于玻璃需求存在季节变化,该行业出现波动是正常的。2008年的刺激计划引发了旺盛的市场需求, 进而带动玻璃价格急速提升,并刺激企业新建了众多生产线。之后,行业到达产能过剩的临界点。这一产能扩张的势头一直延续到2012年,之后,价格开始下跌,行业内的企业开始遭遇财务困境。


 中国平板玻璃行业的产能过剩主要有以下驱动因素: 

· 政府2008年发布的经济刺激计划导致房地产建设需求呈现非正常旺盛,企业为满足这一需求对产能进行了扩建; 

· 各省政府仍聚焦短期经济增长,且有权批准新建生产线; 

· 停产后恢复生产需要至少6个月的时间,且一条生产线停产需要约750万美元的一次性成本,这使得企业对是否关闭生产线犹豫不决。


造 船

造船行业包含四大主要部门:集装箱船(约有90%的制成品采用集装箱船运输)、散货船(运输煤、矿产等原材料)、油轮(运输石油)、近海服务船舶和钻油台。这四个部门目前均面临产能过剩的问题,尽管散货船需求近期有所上升。


按建成船舶总数量衡量,从2010年至2015年上半年,中国一直是全球第一造船大国,2015年上半年,占全球造船业36.8%份额。同期,韩国和日本位居第二和第三,市场份额分别为33.4%和20.0%。


2008至2014年,中国造船业产量从2881万载重吨增至3905万载重吨。但同一时期,运转船厂的数量从三百余家跌至不到150家。出现这种反常情况的原因是,由于市场环境不佳、产能过剩,大量小型船厂被迫关闭。相比之下,在行业产能中扮演主要角色的大型船厂(尤其是归政府所有的大型船厂)为应对市场环境而关闭的可能性要小得多。


2015年前10个月,运转船厂的数量进一步下跌至100家,几乎倒退到21世纪头几年中国造船业刚起步时的水平。但是,已关闭的船厂中,哪些是永久性关闭,哪些会在市场回暖时恢复生产,目前难以确定。


 中国造船业的产能过剩主要有以下驱动因素: 

· 就业因素推动政府为造船业提供方便的融资渠道; 

· 政策目标推动政府为造船业提供方便的融资渠道; 

· 政府为中国造船业扩张提供了强大的政策支持; 

· 行业形势和长期船舶需求(尤其是散货船)发生了巨大变化。


纸和纸板行业

近几十年来,中国纸和纸板行业实现了快速增长,1999至2010年的11年间,该行业的复合年均增长率高达11.9%。这一时期,中国的纸和纸板总产量从2900万吨增至1.02亿吨,2015年进一步增长30%,达到1.29亿吨。尽管年增长率从2012年起呈现整体下滑的趋势,但这是基数过大的结果。目前,纸和纸板行业仍在进一步增长。


伴随着这种大规模的增长,中国在2008年一举超越美国,成为全球第一大造纸国。但是,从生产率和效率方面来看,情况并非如此:截至2013 年底,中国纸和纸板行业拥有约7000家纸和纸板生产企业,但它们的平均产量还不到2万吨,远远低于发达经济体同类企业的平均水平。


自2013年起,政府开始成为大多数造纸厂的所有人或股东。其中一些纸厂运营效率低下,且无意追求利润最大化。因此,2008年至2014年, 该行业的产量由8000万吨增至1.08亿吨,但产能利用率却由90%跌至84%。


 中国纸和纸板行业的产能过剩主要有以下驱动因素: 

· 为维持税收和就业水平,地方倾向于扶持该行业; 

· 国有银行为该行业提供了方便的资金渠道; 

· 水和能源价格补贴,没有充分考虑环境成本。



本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请点击举报
打开APP,阅读全文并永久保存 查看更多类似文章
猜你喜欢
类似文章
【热】打开小程序,算一算2024你的财运
高层将出台化解产能过剩总体方案 五大行业名列其中
供给侧改革破冰,老百姓务必清楚这些事!
【深度】去产能的挑战、应对、风险与机遇
化解过剩产能的总体进展及政策建议(上)
产能过剩是经济复苏的最大障碍
中国9大产能过剩行业
更多类似文章 >>
生活服务
热点新闻
分享 收藏 导长图 关注 下载文章
绑定账号成功
后续可登录账号畅享VIP特权!
如果VIP功能使用有故障,
可点击这里联系客服!

联系客服