十一月的首个交易日,两市双双高开,在权重股带动下,沪指一度重返3400点,但好景不长,午后股指纷纷走弱,深成指翻绿,沪指失守3400点,最终微涨0.08%。
上海自贸再现“一日游”,国产芯片概念集体起势:
今天,重点分享一组创历史记录的数据:央行最新公布,截至2017年9月末,境外机构和个人持有的境内人民币股票资产(后简称“外资持股”)超过1.021万亿元。历史上,首次超过1万亿元大关。
来源:央行网站
外资投资者,无疑已成为A股重要的力量,正在持续而深入地影响A股市场的生态。截至三季度末,单个QFII机构持有流通股比例最高的前十大上市公司分别是:
外资盯上了:这13只制造龙头、12只消费龙头
9只“硬资产”个股(兴业证券)
10 月以来,多个指数创年内新高。即使十九大闭幕后,市场维稳预期下降、风险偏好回落、甚至债券市场出现大幅波动时,我们依然维持乐观。
外资破万亿之后,大概率还将持续流入,正逐步改变 A 股此前的“炒小、炒新、炒炫、炒妖”的生态,而转向关注基本面研究、关注真实的盈利、关注行业龙头公司,白马龙头的价值重估已成为今年 A 股应关注的最大事件!
建议关注3类主要的标的龙头:
①制造业:寻找拥有全球竞争力的龙头,具备从规模优势到创新升级的优势。
②消费:寻找国内市占率高的品牌企业,市占率高具备规模效应,品牌化提升经营效率
③具备硬资产的公司:核心机场、高速、铁路、著名旅游区、传统医药处方等作为“硬资产”同样是中国的核心资产,稀缺资源存价值重估空间。
明年40%的上涨空间,你要不要?
盯紧3条主线、6只龙头个股(中金公司)
我们积极看好明年A股地产板块投资机会,判断龙头房企将有40%左右的上涨空间。核心逻辑如下:
1)一二线和三四线市场销售走势反转
预计2018年一二线城市销售面积同比增长15%,三四线城市同比下跌0~5%,全国销售面积因此将出现5%同比增长(略强于市场预期),并于全年呈“前低后高”趋势。全国销售均价预计同比上涨5%,销售金额同比增10%。
2)投资和新开工料将大超预期
鉴于当前住房库存已降至低位,我们判断明年房屋新开工面积至少同比增长10%,其中一二线城市增速超20%,三四线城市增速不低于10%。受此支撑,房地产开发投资增速预计将达到10%(今年预计增8%)。
3)行业集中度将持续提升
保守预计2018年10强/20强/50强房企集中度将分别达到30%/40%/50%,一、二线龙头房企可售货值有望实现近40%的增长。
A股地产板块关注三条主线:
1)受益于一二线市场销售复苏的龙头白马:万科、保利地产和招商蛇口;
2)雄安建设和京津冀协同发展提速的受益标的:华夏幸福、荣盛发展;
3)长租公寓题材:世联行。
3季度业绩暴涨100%、PE竟低至5倍!
4季度请重视这3只钢铁股(兴业证券)
三季报披露完毕,关于行业分析中,最有看点的无外乎有色、钢铁、煤炭三类周期股,钢铁受关注度最高。
①6月下旬开始,伴随刚才价格的大幅走强,汽车产销回暖,家电产品增速显著,板材需求向好,板长价差逐步得到修复,钢材价格重回板强长弱的格局,差价进一步拉大。
走完3季度,五大品种钢材的吨钢毛利齐涨,部分甚至达到历史高位,板材的吨钢毛利改善尤其显著。
绝大部分公司业绩同比实现了100%以上增长,钢铁Q3业绩亮瞎眼。从Q3单季度年化PE来看,安阳钢铁、*ST华菱、三钢闽光、韶钢松山、本钢板材、新钢股份、方大特钢和八一钢铁的年化PE均在5倍以下。
关注限产和地域性差异两条主线,Q4高水平盈利可期:
1) 若限产50%覆盖“2 26”全部城市且能严格执行,限产严格执行有望带来供需不匹配,钢价或仍有上行空间;
2) 与此同时,原料端铁矿石价格预计难有大幅上涨,购销差价预计仍有较大空间,钢企四季度盈利有望维持高位;
3) 此外,限产严格执行或将限制北材南下的量,而南方不受采暖季限产影响,需求端受环保抑制作用不明显,届时供需缺口预计较大,当地钢价有望保持相对强势,因此冬季南方钢材净流入地区的钢企有望受益。
推荐标的:
1、临近限产区域但又没有限产要求的钢企,有望充分受益采暖季限产:凌钢股份;
2、受采暖季限产造成的北材南下量进一步减少影响,南方钢材价格有望更加强势,采暖季期间钢材净流入地区钢企有望受益:*ST华菱;
3、注入炼铁及相关能源资产,估值低、弹性大:八一钢铁。
劲爆!全是 iPhone 的一线调研的线索:
订单、产能、业绩全超预期(华创证券)
最近,受iPhone X需求量打破纪录利好消息的提振,苹果产业链相关概念股逆市活跃,那么这阵火热行情会持续多久呢?
我们认为,苹果产业链的跨年估值切换行情远未结束,从以下4个维度看苹果产业链:
维度1:从需求看,X的预定火爆程度超出预期
X的需求到底如何?苹果的官方申明表示是历史最高水平:
结合量产计划推测,我们认为iPhone X的全球实际预订量可能已到3000万台的量级,后期预订量将持续超预期!
维度2:从供给看,明年Q1富士康iPhone X的量产会远超预期
今年X的量产峰值会出现在12月(单月2000万部),整个Q4会有4000万部出货,X的大卖可以预期,整个Q1有望维持峰值产能,考虑到春节因素,预期18年Q1 X出货5000万部,带动供应链出货高峰在18年Q1;
维度3:从业绩看,明年H1苹果产业链的业绩会远超预期
X量产高峰比往年延迟约2个月,依赖X价值量提升的产业链公司Q1毛利率环比Q4有望持平(随着良率提升,甚至有可能高于Q4),Q2和17年Q1有望持平,同比17年Q2有望大幅提升,18年H1业绩无忧。
维度4:从持续创新看,明年苹果仍有重大创新机型,苹果产业链估值中枢有望上移
明年富士康已接下苹果两款新机型,一款代号保时捷为X的微创新版本,已经结束P1工程机阶段,一款代号劳斯莱斯为重大创新版本,目前保密级别很高,这一重大创新版本值得期待!
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这只超跌次新,加入特斯拉供应链
更劲爆的是:切入高铁供应链(安信证券)
错过茅台、错过索菲亚,别再错过这只家装龙头
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