目前每天出货量保持高水平。
目前错峰生产主要集中在华北，山东，河南等地区，浙江省也出台了限产计划但还没接到通知，安徽没有限产。今年北方限产来得更早，范围也更大，时间更长，比如以前没有山东及其他华东地区。
今年环保督查和核查力度更大，明年也不会减弱，明年更多的政策细节会具体实施。这两个因素导致供给减少，而需求比较平稳。
这两个因素导致了涨价。限产将会是价格很强的催化剂，目前整体社会库存都不高，海螺水泥的库容比 40%。
目前 Q1~Q3 水泥不含税价格 231 元，Q3 为 233 元，Q4 环比至少提升 15~20 元。Q4 将会是全年最好的季度。
骨料预期全年 1500~2000 万吨，毛利水平 50%~60% 之间，目前产能 2500 万吨，另外有 2500 万吨新建产能在建，未来 2 年将会陆续投产。
骨料主要来源于生产水泥的石灰石，主要用于混凝土，来自公司自有的矿山，成本低。今年国家加强了矿山的管理，关停了很多的小矿山，减少了供给。今年骨料价格提升明显。每年混凝土对骨料的需求比水泥还要多。
Q4 相比 Q3 煤炭成本平稳，目前环比上升，反映有一个月的滞后期。预期整体平稳。Q3 毛利率下降，因煤炭成本上升，但整体吨毛利是上升了。去年同期吨毛利 65，今年是 75。过去吨毛利最高达到 120。Q4 吨毛利将会达到 90 以上。持续性不好判断。
基建需求一直比较平稳，占据水泥需求主导地位 40%，房地产和农村各占 30%。明年需求还会继续平稳，好于今年。明年正增长没问题。
目前大企业意愿强烈。海螺市占率安徽市场 60%，华东占比也比较高，很多地方占比 20%，至少也有 10%，华南地区海螺、华润、台泥合计占比 70%。
分红会考虑投资者诉求，今年效益好，资本开支减少。集团有发展其他业务的需求，集团与上市公司相互独立。
$ 海螺水泥 ( SH600585 ) $ $ 海螺水泥 ( 00914 ) $
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