最近看了雪球大V的一些发言，关于地产股的投资，有所启发。投资可以是一件很复杂的事情，但在理顺了逻辑关系之后，也可以变得相对简单，选股票首先是选行业，行业的发展前景在未来是否清晰，从大概率上看在逻辑上是否经得起推敲。在未来相对较长的一段时间，虽然在短期内会受到房地产调控的影响，但是从长期来看，房地产业仍然会保持向好的发展势头。
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看好地产股的投资逻辑主要有以下方面：
一是从大背景上看，城镇化进程尚在起步阶段，一线和二线城市人口的不断流入趋势不会改变，城市新增人员的住房需求和改善型需要仍然非常可观，全民买房的投资性需求也将不断释放，房地产市场的刚性需求和投资需求能够支撑起房地产业的继续发展。房地产业已经成为国民经济的支柱产业，从政府的调控政策角度考虑，是不让房价快速上涨，但是打压房地产的力度也不能太大，一旦房价出现大幅下跌，可能给经济带来不利影响的连锁反应也是政府不愿意看到的。为了刺激经济发展，政府投资仍然是主要的推动力之一，货币的宽松政策导致流动性的充裕将陪伴中国的经济若干年，进而推动通货膨胀不断升高，在货币不断贬值的情况下，房地产作为固定资产保值增值的作用会一直保持。
二是从房地产开发企业的盈利模式来看，目前大量拿地建房、货款融资、预售卖房的模式简单粗暴，但是直接有效，只要地段好、区位好，房子仍然是不愁卖的（面临的竞争压力很小），利润往往滚滚而来。而且大的房企往往囤积了大量的土地，开发量足够保持若干年的利润，大房企卖房资金回笼快，融资相对便利，房地产市场即使出现了短期回调，也有足够的能力去抵御风险。从房地产业发展的趋势来看，因拿地成本巨大，融资越来越难，受房地产调控政策的影响，小的开发企业日子会越来越难过，房地产业的行业集中度会越来越高，可能会形成几家大的房地产开发企业鼎立，小的开发企业逐步退出的局面，行业集中度的提高将进一步推升行业的准入门槛，实际上更有利于提升房地产龙头企业的竞争优势。
基于上述投资逻辑，可以持续关注房地产业的龙头企业，如果在明年房地产企业的股票出现回调，可能是绝佳的买入机会。
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